锐叔论市 外围市场送助攻，反弹有望创新高！

《投资者网》特约国金证券财富领航员  毛锐

周二早盘三大指数开盘涨跌不一。开盘之后，指数冲高回落，创业板指相对较弱。午后，指数窄幅震荡为主，尾盘阶段略有走高，到收盘前又全部回到平盘线之上。最终，上证指数、深成指、创业板指分别以涨0.31%、涨0.17%、跌0.22%报收。盘面上，涨停股（剔除ST和未开板次新股）38家，显示市场情绪偏低；个股涨跌比2831：1972，个股平均涨幅0.59%，赚钱效应偏强，两市成交额8935亿，较前一交易日增量2.87%。北上资金净流出逾21亿。

昨天大盘如期延续企稳回升之势，相对于大盘，个股层面的表现还是更为强劲，平均股价指数已创出本轮反弹的新高，目前位置已对应大盘的3150点之上。而接下来过了周初情绪面相对较高的时段，市场还能再接再励更上一层楼吗？最近外部环境的改善，是市场情绪或者说市场风险偏好改善的一个重要源头，所以还是先来看一下外围市场的情况。

外围市场方面则是再次送来助攻，由于美国劳工统计局公布的数据显示，美国10月CPI同比上涨3.2%，较9月的3.7%大幅放缓，并低于预期的3.3%，环比增速也较9月的0.4%放缓至0，低于预期的0.1%。市场强化了对美联储加息周期已结束了的判断，在最新美国通胀数据超预期降温之后，遭视为“美联储喉舌”、有“新美联储通讯社”之称的知名记者Nick Timiraos直言，美联储可能已完成加息。Timiraos发帖称，10月的就业报告和通胀报告强烈暗示，美联储本轮最后一次加息发生在7月。金融市场对此也立即给予了积极的回应，美元指数创1年来最大单日跌幅、美国两年期和10年期国债收益率双双跌超4%、离岸人民币汇率大涨近400基点、富时中国A50指数期货则录得本轮反弹以来最大单日涨幅。由此看来，已经连续5个交易日净流出的北上资金有望在今天大幅回流了，从而有助于大盘延续升势。

此外，最近权重类品种的式微导致大盘疲软的现象也有望得到一定的改观，主要是基于以下两个方面：一是上周住建部部长倪虹接受央媒集体采访时曾透露：要实施好规划建设保障性住房、城中村改造和“平急两用”公共基础设施建设“三大工程”。而在最新消息面上，据彭博社称，中国政府据悉拟最快于本月推出“三大工程”的当时实施计划，为此提供的资金支持总规模将至少达到一万亿元人民币。该消息利好基建类权重品种。二是昨天国内四大证券报头版均刊发文章议论降准一事。其中，中证报刊发《新增信贷有支撑 四季度降准仍可期》、证券时报刊发《年底前再降准有空间且有必要》，上证报、证券日报头版亦分别刊发文章分析讨论降准一事。若降准预期升温，有助于银行、地产等权重回升。

上周，融资余额上升了231亿，本周一则继续增加了57亿，是最近市场最大的一块儿增量资金，同时也反映市场情绪或者说市场风险偏好仍在持续改善，若接下来北上资金能够回流，将不但在个股层面上继续保持活跃态势，大盘指数层面上也有望看到反弹新高。当然，从技术上来看，之前提示过大家的3090左右的筹码峰压力还是需要注意，估计一时半会儿难以有效突破，尤其是今天如果在利好之下出现较大高开的话，追涨还是需要谨慎一些。在相应的操作层面上，今天给大家的建议是：重仓者可以继续以持股待涨为主，但轻仓者还是坚持逢低原则、买跌不买涨。

板块和热点方面，昨天盘面上，行业方面，按不加权方式排序，融易新媒体消息，软件服务、通信设备、房地产等涨幅居前，煤炭、供热供气、钢铁等小幅收跌。题材方面，结合涨幅超过5%个股数量和板块指数涨幅，华为鸿蒙、人工智能、东数西算等较为活跃。

昨天早评中重点提示的华为鸿蒙继续成为市场中的最强风口，而最近多次提示的人工智能主题也是表现出强者恒强的风范。今天再补充聊一下人工智能，一是锐叔认为人工智能主题短期还有向上空间，因为人工智能是未来几年全球中最重要的科技产业趋势，景气度和关注度会延续很久，板块中长期趋势理论上也应该是个上升趋势，换句话说，每一轮大级别行情的高点应该比上一轮更高。而目前人工智能板块指数来到了1324，离上一轮高点1412还有点距离。二是最近催化因素也比较多，一方面，日前OpenAI首次开发者大会推出的GPT-4 Turbo性能更强大、价格反而更便宜，从而有望促使开发者开发出更好的产品，打消市场对未来爆款应用出现的疑虑；另一方面，在AI算力端，美国加大对华在AI领域限制的背景下，算力自主可控势在必行吗，同时能够对标英伟达A100的华为昇腾910b AI芯片也得到了友商大量采购。今天锐叔再聊一下算力租赁，主要是基于消息面上，昨天午间，汇纳科技发布通告称，公司接到合作方并济科技通知，由于内嵌英伟达A100芯片的高性能算力服务器算力需求大幅增加，相关高性能运算设备持续涨价，算力资源持续紧张，四川并济科技有限公司决定对其A100算力服务收费拟上调100%。鉴于此，自即日起，汇纳科技拟将所受托运营的内嵌英伟达A100芯片的高性能算力服务器算力服务收费同步上调100%。通告称此次价格调整暂不会对公司经营业绩产生重大影响。大模型以及相关应用的发展，使得算力需求呈现爆发式增长。但除了大型互联网企业、AI龙头企业具有较多的 GPU 算力芯片储备外，中小企业在发展AI模型、应用过程中，往往被遇算力瓶颈。于是在这一背景下，算力租赁产业就应运而生并迎来发展良机。根据工信部数据，2022年我国算力核心产业规模达到1.8万亿元，算力总规模位居世界第二，2018年以来，我国数据中心机架数量年复合增长率超过30%，截至2022年底，在用标准机架超过650万架，算力总规模达180EFLOPS，仅次于美国，存力总规模超过1000EB（1万亿GB）。未来随着人工智能技术发展，中国算力需求将保持快速增长，算力租赁市场空间广阔。当前，算力租赁已受到了各地政府的重视，上海、北京和深圳纷纷提出支持算力租赁领域发展。就拿北京来说，2023年5月30日，印发《北京市促进通用人工智能创新发展的若干措施》和《北京市加快建设具有全球影响力的人工智能创新策源地实施方案（2023-2025年）》。《措施》提出，实施算力伙伴计划，并针对弹性算力需求，通过建设多云算力调度平台，实现异构算力环境统一管理、统一运营。近期，北京市经济和信息化局又印发了人工智能算力券实施方案的通知。提出企业与智能算力供给方签订智能算力服务合同后，可向市经济和信息化局申领算力券，单次申领算力券金额≤合同额的20%，同一企业每个自然年度累计申领和兑付算力券金额≤200万元，每份合同有一次用券机会。这有点类似于政府发放居民消费券刺激大众消费，算力券通过政府补贴的形式来减轻算力需求方的算力成本，有望刺激算力租赁市场。总的来看，算力将是人工智能产业发展的主要瓶颈之一，也是重要资源之一，而算力租赁产业也势必将伴随着算力需求旺盛而保持高景气。