锐叔论市 外围市场送助攻，反弹有望创新高！(2)

继中央金融工作会议提出加快保障性住房等“三大工程”建设后，11月10日至11日，金融监管总局召开学习贯彻中央金融工作会议精神专题研讨班暨监管工作座谈会，会议强调，大力支持超大特大城市“平急两用”公共基础设施、城中村改造、保障性住房等“三大工程”建设；11月11日，住建部部长倪虹接受央媒集体采访时曾透露：要实施好规划建设保障性住房、城中村改造和“平急两用”公共基础设施建设“三大工程”。从上述中央有关部门的表态来看，预计城中村改造、保障性住房、平急两用这“三大工程”有望进入加快实施阶段。城中村改造方面，有望成为稳增长新抓手，建筑深度受益。在当前经济仍有下行压力之际，城中村改造具备投资端和需求端双向发力的特性，形成经济的正向良性循环，全面激发经济活力，预计有望成为稳经济新抓手。据相关券商研报估算，本轮城中村改造每年投资额约为1.5~2.1万亿元，累计投资额约为7.3~10.6万亿元。在城改加速推进期中，预计建筑类企业将多方位受益：1）从业务角度来看，建筑类企业可参与城改全过程服务，涵盖投资开发、建筑设计、建筑工程、装修装饰、专业工程等；2）从资金角度来看，央企建筑类企业有望以社会资本的形式参与、地方性建筑类国企有望以做地模式或者社会资本形式参与。保障性住房方面，住房双轨制成为可能。9月规划建设保障性住房工作部署会议提到，保障房有利于缓解大城市住房矛盾，有力有序有效推进房地产转型和高质量发展。10月，中央金融工作会议指出加快保障性住房等“三大工程”建设，构建房地产发展新模式。当前我国主要城市已出台“十四五”保障性租赁住房建设规划，35城“十四五”保障性租赁住房规划建设585.9万套。而装配式建筑具备集约、高效、绿色低碳等特点，契合保障房建设要求，有望进入发展快车道。从国内基建来看，地方化债工作的有序推进，基建项目现金保障提升。从海外增量来看，2023年是“一带一路”十周年，海外需求持续恢复，叠加国外订单结构逐步从传统路桥类转向新基建类和工业化类，区域逐步从非洲转向更具资源优势的中东等区域，出海企业有望快速发展。综合来看，存量时代下建筑企业更加注重经营管控能力提升，国央企更具韧性。

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