锐叔论市 企稳回升的概率偏大！

《投资者网》特约国金证券财产领航员 毛锐

周一早盘三大指数集团低开。开盘之后，指数一波快速下探后，维持低位弱势横盘。午后，指数大部门时间保持弱势横盘态势，尾盘阶段有所回升。最终，上证指数、深成指、创业板指别离以跌0.87%、跌0.63%、跌0.75%报收。盘面上，涨停股（剔除ST和未开板次新股）28家，显示市场情绪低迷；个股涨跌比2018：2783，个股平均涨幅-0.23%，亏钱效应显现，两市成交额8026亿，较前一生意业务日缩量13.01%。因台风影响，北上资金全天暂停生意业务。

在昨天的早评中，锐叔提到，周末动静面上释放出存量房贷利率下调预期，银行板块有大概受此影响呈现调解，进而拖累大盘，叠加市场对较有力度的稳增长政策的等候落空，适当调解的大概性较大。所以，昨天大盘的下跌是在锐叔的预料之中，只是跌幅有些超预期了。另外，银行股的表示倒是比预想的要好，说明市场的下跌主要受后一个因素的影响。但不管怎么说，亏得尾盘时有所回升，收出一根带有明明下影线的K线，释放出稳住阵脚的信号。

昨天上午，统计局发布了6月经济数据，个中：上半年海内出产总值GDP同比增速为5.5%，二季度为6.3%。固然GDP从同比增速上看似明明好于一季度的4.5%，但思量到去年二季度受疫情较大攻击下的低基数因素，这个增速实际上是略低于此前Wind一致预期的6.8%。并且从环比增速来看，二季度GDP季调环比0.8%，较一季度环比2.2%的增速明明回落。所以总体来看，二季度的宏观经济泛起二次探底之势，这也切合此前其它经济先行指标发出的信号。至于原因，主要是受地产景气再次下行及出口增速转负的拖累。

3月两会当局事情陈诉中指出，2023年成长主要预期方针是海内出产总值（GDP）增长5%阁下。而思量到去年下半年相对较高的基数及今朝经济二次探底的态势，往后看，实现全年5%阁下的方针大概不再是“板上钉钉”，但也预示“一批政策”有望加速出台，这对付市场来说大概反而是功德。接下来，尚有作为重要政策窗口的月底重磅集会会议，政策预期这个市场驱动逻辑仍然创立。

总体来看，就阶段性而言，内有钱币政策和活动性边际宽松、新一轮稳增长政策连续落地的支撑，外有人民币汇率企稳回升、中美博弈边际趋缓的助攻，锐叔依然判定行情有望震荡上行，因此估量回调的空间也较为有限。而昨天尾盘的回拉，也劈头发出短线企稳信号。因此，在相应的操纵层面上，本日给各人的发起是：轻仓者可适当逢低加仓；重仓者则持股待涨为主。

板块和热点方面，昨天盘面上，行业方面，按不加权方法排序，工程机器、情况掩护、水务等逆势收涨，互联网、保险、矿物成品等跌幅居前。题材方面，团结涨幅高出5%个股数量和板块指数涨幅，智能电网、信息安详等稍显活泼。

昨天智能电网观念逆势活泼，板块内个股平均股价涨超1%，涨幅高出5%的个股数量也名列各板块前列。驱动因素主要有两个，一是内地时间7月14日，马斯克在Twitter Space勾当中揭秘其AI打算，接头了其新建设的人工智能公司xAI，个中提及估量一年之内将从芯片短缺转为变压器短缺，并在2年后激发电力短缺。二是7月14日，国度成长改良委、国度能源局、国度村子振兴局连系宣布《关于实施农村电网固定晋升工程的指导意见》，提出的主要方针包罗：（1）到2025年，农村电网网架布局越发坚定，装备程度不绝晋升，数字化、智能化成长初见成效；供电本领和供电质量稳步提高，东部地域农村电网供电靠得住率、综合电压及格率、户均配变容量别离不低于99.94%、99.9%、3.5千伏安，中西部和东北地域别离不低于99.85%、99.2%、2.3千伏安；（2）到2035年，根基建成安详靠得住、智能开放的现代化农村电网。对付电网，锐叔曾在7月12日的早评中就给各人阐明和提示过。其时基于中央全面深化改良委员会集会会议审议通过《关于深化电力体制改良加速构建新型电力系统的指导意见》，指出：在电改进程中，担保电力供给和高比例新能源接入是焦点，电力需求侧响应则应该是本轮电改的重点。跟着相关政策的慢慢出台与完善，我国有望迎来电力需求侧打点平台的建树岑岭。本日，锐叔再多聊一下个中的两个细分环节——变压器和配电网。变压器方面，我国电力变压器的消耗在总发电量中约有10%，若消耗量淘汰1%，每年可以或许节减上百亿度电量，因此，增强电力变压器节能降耗很是重要。跟着配网自动化和农网改革事情的落实，海内配电变压器行业不绝成长，按照前瞻财富研究院预测，我国配电变压器21-26年的市场局限CAGR为5%，到2026年市场局限有望到达130亿元以上。本次《关于实施农村电网固定晋升工程的指导意见》提出，加速老旧电网设备更新，慢慢裁减S9及以下变压器等落伍低效设备，有望加快变压器的增长趋势。另外，变压器尚有外洋需求晋升的预期，马斯克之所以在聊其AI打算时，估量一年之内将从芯片短缺转为变压器短缺，是因为变压器利用寿命40年阁下，而美国70%的变压器利用年限高出了25年，再加上飓风等极度天气对老旧变压器造成了粉碎，美国近1年来简直经验着较为严重的变压器短缺问题。世界主要变压器出口国包罗印度、中国，而美国变压器主要依靠入口。配电网方面，配网自动化在我国处在起步阶段，海内都市配网馈线自动化率不敷10%，今朝海外配网自动化的比例到达60%-70%，海内仍刚刚开始试点，将来市场空间辽阔。为完成我国新型电力系统建树的方针，晋升配网、农网供电程度，加强电网处事及洁净能源的利用成将来趋势，”十四五”投资筹划中配网侧投资占比明明晋升，有望到达60%以上。