42家上市银行年报全景：净利润增速趋缓 “稳息差”挑战加大

《投资者网》汤巾

伴随着年报业绩的明朗，蛰伏已久的银行股在“五一”假期前后走出一波补涨行情。

为什么银行股前期未能领涨？为什么当大势走弱时，银行股又异军突起？

有市场观点认为，在中特估体系的催化之下，银行股面临估值重塑机遇。那么，从刚刚披露完毕的年报来看，上市银行交出了怎样的业绩答卷？哪些银行表现出更强的盈利能力？

据Wind统计，42家A股上市银行2022年合计实现营业收入5.85万亿元，同比增长0.71%；合计实现归母净利润2.06万亿元，同比增长7.59%。回溯2021年，上述两项指标的增长率分别为7.93%、12.64%，可见上市银行的业绩增速总体有所放缓。

不过，多数银行去年还是保持住了增长韧性，42家银行中有22家实现了两位数的净利润增速，净利润下滑者只有四家。

净息差收窄是影响银行营收的主要因素，如何“稳息差”也成为银行业面临的一大挑战。中信建投证券预计，今年二季度开始，全行业息差逐步企稳，息差新趋势将是估值提升的重要催化剂。

22家净利润双位数增长

2022年，全球通胀仍处于历史高位，世界经济复苏动能减弱，全球金融市场大幅波动。面对复杂严峻的国内外形势和多重超预期因素冲击，中国经济实现合理增长，经济总量再上新台阶，高质量发展取得新成效。

中国银保监会公布的数据显示，2022年末，我国银行业金融机构本外币资产总额379.4万亿元，同比增长10%。其中，大型商业银行本外币资产总额156.3万亿元，占比41.2%，同比增长12.9%；股份制商业银行本外币资产总额66.5万亿元，占比17.5%，同比增长6.9%。

纵观42家A股上市银行2022年年报，从盈利规模来看，前十名银行的座次顺位相对2011年并未改变。“宇宙行”工商银行保持头名，实现归母净利润3604.83亿元，其后依次是建设银行、农业银行、中国银行、招商银行，前五名归母净利润仍保持在千亿元以上。

不过，上市银行2022年的净利润增速较2021年有所收窄，这在国有行身上表现得尤为突出。2021年，六大国有行全部实现两位数净利润增速，而2022年除邮储银行外均回归至个位数。其中，工商银行归母净利润同比增长3.49%，在六大国有行中最低。

股份制银行方面，平安银行以25.26%的归母净利润增速大幅领跑，其后还有三家银行也实现双位数增长，分别是招商银行、中信银行、兴业银行，增速分别为15.08%、11.61%和10.52%。

而区域性银行银行分化更加显著。42家上市银行中，归母净利润增速排名前十名有九席被城农商行占据，17家城农商行都实现了净利润两位数增长。

比如，江苏银行在2021年实现30.72%的归母净利润增速后，2022年这一数字仍高达28.90%，业绩表现相当亮眼。此外，宁波银行、南京银行、苏州银行也稳扎稳打，同样是一贯优秀的区域性银行代表。

不过，城农商行中也有三家2022年归母净利润下滑，而且幅度不低。比如，西安银行2021年归母净利润仅增长1.74%，而2022年更是减少13.55%，增速连续两年均排在上市银行倒数第三。

净息差呈现下行趋势

近几年，在宏观经济增速放缓、银行减费让利支持实体经济、利率市场化等多种因素叠加之下，银行业净息差保持下行态势。事实上，净息差持续收窄是银行业的共性问题，也是多家银行管理层眼中今年面临的主要挑战。

中国银保监会公布的数据显示，2022年末，商业银行净息差为1.91%，同比下降17个基点，这也是自2010年以来年末净息差首次跌破2%。

从2022年年报来看，据Wind统计，42家A股上市银行中，36家银行净息差出现不同程度的下滑，占比达85.71%。

拿工商银行来说，其2022年净利息差和净利息收益率分别为1.73%和1.92%，比上年均下降19个基点。该行解释称，主要是支持实体经济力度不断加大，贷款市场报价利率（LPR）多次下调，贷款收益率持续下行，存款定期化使得存款平均付息率上升所致。

西安银行2022年净息差从上年的1.91%降至1.66%，下降25个基点，在城农商行中幅度偏大。受此影响，该行利息净收入同比减少8.09%至55.08亿元。

银行业的息差下行压力是否会延续至2023年，并对未来业绩带来不利影响？毕竟从一季报来看，这种下行趋势尚未改变。

国信证券研报判断称，2023年全年银行基本面承压，主要是净息差下行的结果。就关键驱动因素来看：第一，受一季度贷款重定价影响，即便后续净息差逐渐企稳，全年净息差降幅预计也跟去年接近，因此今年全年净息差将继续拖累收入和净利润增长；第二，虽然房地产行业风险继续暴露，但随着宏观经济走向复苏，预计全年行业不良生成率将保持稳定。银行当前拨备覆盖率、拨贷比处于近几年高位，依然可以通过拨备反哺利润，因此预计净利润增速仍将明显高于收入增速；第三，预计在稳增长政策下，上市银行资产增速会有所回升，但对净利润增长的贡献有限。