首创城发38平方公里项目引援 百亿基金组建里的降杠杆路径

观点网 首创城发接近百亿转让了首创经中51%股权。

12月8日，首创城发通告称，转让首创经中51%股权予公司控股股东首创集团联合三家北京市属企业共同出资设立的基金公司，交易代价99.68亿元。

首创经中是负责京津合作示范区项目开发建设的项目公司主体，在位于天津市滨海高新技术产业开发区的北京市飞地——清河农场，拥有西区约38平方公里的自有土地。

2015年，京津合作示范区项目被纳入《京津冀协同发展规划纲要》，是“4+N”(即4个战略合作功能区+一批特色园区)功能承接平台之一，定位为非首都功能疏解的重要承载地、京津深化全方位合作的重要平台及区域改革创新发展的试验基地。

这一次，融易新媒体消息，首创引入了北京国管、京投公司、京能集团三家市属企业作为股东，发挥各自在资金、金融、产业资源端的优势，进一步加大对示范区项目开发建设的支持力度。

股权转让

12月8日，首创城发通告称，该公司控股股东首创集团拟联合北京国有资本运营管理有限公司、北京市基础设施投资有限公司、北京能源集团有限责任公司三家北京市属企业，共同出资设立经中合创（北京）城市建设合伙企业（有限合伙）。

经中合创认缴出资额为100.02亿元，类型为有限合伙企业，由发行人全资子公司首创投资担任GP及执行事务合伙人，北京国管全资子公司北京新华国际会展有限公司亦担任GP，各认缴出资100万元。

出资比例方面，由首创集团、北京国管、京投公司和京能集团全资子公司北京京煤集团有限责任公司分别按照40%、20%、20%、20%的比例认缴出资LP份额100亿元。

公司注册成立后，收购首创城发所持有的首创经中51%股权，收购交易代价99.68亿元。

截至2022年末，首创经中合并报表范围内总计资产201.88亿元，总负债126.61亿元，所有者权益75.28亿元。2022年营业收入1.82亿元，净利润1.72亿元。

数据来源：公司通告

根据北京中企华资产评估有限责任公司出具的“中企华评报字(2023)第1759号”评估报告，经资产基础法评估，截至评估基准日2023年6月30日，首创经中净资产评估价值195.45亿元，51%股权对应的评估价值为99.68亿元。

本次交易完成后，经中合创将持有首创经中51%股权，首创集团、首创城发(含并表子公司经中实业)合计直接持有首创经中49%股权。

首创城发表示，京津合作示范区项目定位为非首都功能疏解的重要承载地、京津深化全方位合作的重要平台，也是首创城发重要战略资源。项目成功引入北京国管、京投公司、京能集团等多家市属企业作为股东，有利于示范区项目开发建设。

另外，首创城发通过本次交易，亦可有效提升战略资源价值、增强资金充裕度、降低杠杆水平，显著增强财务稳健性和抗风险能力。

一级开发

说起首创城发，大家可能会有些许陌生，这一平台是在2021年首创置业退市后，首创集团将旗下首创置业、首创经中、首创新城镇和绿基公司（北京市唯一绿隔基础设施平台）四家二级子企业重组整合的新平台。

首创城发，不仅承接了原有的上市平台——首创置业，还注入了首创集团旗下未上市的首创经中、首创新城镇和北京绿基三大业务平台资产。

2021年11月23日，首创置业发布通告，首创城发拟与首创集团进行内部资源整合。首创集团将其持有的首创经中、首创新城镇和北京绿基等资产注入首创城发。

截至2020年12月31日，资产注入标的总资产账面价值244.08亿元，总负债账面价值137.28亿元，所有者权益账面价值106.81亿元。

其中，首创置业是全国领先的大型地产综合营运商，以中高端住宅专业开发、商业地产投资与运营等为核心业务；首创经中核心业务包括产业新城、政策性住房、城市更新三大业务平台；首创新城镇是北京市政府与首创集团共同发起设立，以支持北京城镇化建设为主要任务，助力北京市小城镇开展城镇化建设的两大政府引导基金之一；北京绿基是北京市唯一的绿化隔离地区市政基础设施建设平台，亦是北京市独特的保障房周边配套基础设施建设平台。

彼时，首创管理层表示，首创城发将以三大业务航道（城市综合开发、城市综合运营、城市更新升级）和三大强劲引擎（金融、科技、机制），未来形成以大资管为主导的业务生态系统。

其中，土地一级开发业务是首创城发重要的业务板块之一，区域聚焦于北京和天津，通过对土地进行一级开发整理和配套基础设施建设使其达到出让条件。