34.5亿美元债可暂缓送还，奥园境外债重组有了实质希望

作为较早一批出险的房企，中国奥园（3883.HK）的境表里债务重组希望相对迟钝，自2022年头呈现美元债实质性违约后，如今与境外债权人的会谈终于有了希望。

2月28日，中国奥园公布，在公司重组参谋毕马威及法令参谋年利达的敦促下，公司已经与部门主要境外债权人告竣中期债务静止协议，支持奥园举办全面债务重组及引进战投，同意暂缓送还债务布置，并理睬不采纳任何强制执行动作，以确保奥园运营不变。

值得一提的是，告竣协议的部门债权人约占境外优先单据未送还本金额的20%，固然比例不算多，但据知恋人士透露，这已经是奥园最大的外洋债权人了，搞定了最大债主之后，其他小债权人谈妥的大概性会增加。

奥园在告示中暗示，境外债务暂缓送还，将能有效缓解公司活动资金压力，融易新媒体，为境外债务全面重组提供不变条件。

在此基本上，奥园理睬与外洋债权人成立果真透明的相同与监视机制，同时将同等条款开放给所有外洋债权人，力争制订并推进落实全面的财政重组，为企业引进计谋投资者缔造更为有利的条件，为所有债权人保存公司代价，促进公司回归正常策划。

告示显示，奥园存续的境外债有12笔，共计约34.5亿美元，个中5笔已经在2022年到期，尚有7笔将在2023-2027年到期。

自去年1月月朔笔美元债呈现违约后，中国奥园就正式对外公布将启动全面债务重组。有知恋人士汇报界面新闻，奥园本金约270亿元的境内债重组的希望会更快一些，已有劈头的债务重组方案，后续还需要与境内债权人进一步商谈。

据界面新闻相识，此番境外债券人同意暂缓送还债务后，奥园大概很快就会告示境外重组方案了。假如重组方案可以或许正式通过，那奥园将得到一段时间的喘气期，可以将更多精神放在规复资产处理以及规复正常策划上。

不外，境外重组方案的通过尚有很大的不确定性。

自2021年下半年以来，不少房企都公布将举办境表里债务重组，但相对境内债，境外债重组方案通过的难度往往更大。

可以看到，自去年11月以来，出险房企完成债务重组的希望明明加速，富力成为首家实现境内债整体债务展期的房企，停止今朝完成境内债整体展期的尚有龙光和融创中国。在境外债务重组方面，今朝能乐成通过的有富力、绿地以及中原幸福。

其他大部门出险房企的境表里债务重组仍在敦促中。

从富力到中原幸福得到通过的重组方案来看，可觉得其他出险房企化债和出清提供参照样本。

富力境外债整体重组乐成是在去年7月份，全部49.43亿美元单据整体展期3-4年。按照同意征求相关条款，富力需要向单据持有人付出每1000美元本金的5美元同意费，同时富力地产还将位于马来西亚新山的富力公主湾项目和位于英国伦敦的LONDON ONE项目纳入抵押物进而作出信用增级。

中原幸福债则是首个对境外债以“展期+债转股”方法实现重组乐成的房企。

一位券商人士汇报界面新闻，此刻房企的债务重组方案获通过确实会比去年更容易一些，债权人条件放宽了，对行业将来的预期也有所改进了。但当前地产行业照旧很难，出险房企即便通过整体债务重组得到3年或以上的喘气时间，仍免不了继承出售焦点资产才真正活下去。

事实上，今朝奥园在资产处理上也有所破局，本年2月不只找来山东颐养康健团体以近6亿元收购其珠海翠微旧改项目60%，还将奥园康健29.9%的股份出售，接盘方拥有广州国资配景的南粤星桥基金，但仅回笼现金2.56亿港币。

对付奥园来说，接下来的境表里债重组方案尤为重要，只有真正获投资者通事后，才气在市场有回暖迹象的环境下，慢慢规复正常运营。