易诚互动业绩季节性难题：应收账款飙升 研发费用率弱同行

2024年2月6日，融易新媒体消息，深交所向北京易诚互动网络技术股份有限公司（以下简称，易诚互动）发出审核中心意见函，此前公司已收到深交所下发的两轮问询。

易诚互动于2022年6月就递表深交所，但是于2022年7月遭抽中现场检查导致IPO进程缓慢，现场检查发现多项中介机构执业质量方面的问题，包括保荐人方、申报会计方和律师方的多方问题。

据悉，现场检查发现，易诚互动中介机构执业质量存在多项问题：保荐人方面，对于关联方核查存在遗漏、部分工作底稿索引不全面，个别工作底稿核查内容与标题不符、未见结论性意见或结论性意见不明确等；申报会计师方面，函证程序存在瑕疵、对客户访谈不到位、审计调整支撑资料不足等；以及发行人律师内核工作不规范，仅提供了邮件往来截屏等情形。

业绩存季节性影响，应收账款飙升

易诚互动是一家银行IT解决方案供应商，专注于金融服务的互联网化和数字化转型，向以银行为主的金融机构提供包括移动银行、网络银行、开放银行、交易银行、商业智能等一体化的整体解决方案，涵盖业务创新、架构设计、软件开发、测试及运行维护等服务，公司通过向银行等客户提供IT解决方案的方式获取收入和利润，银行IT解决方案提供方式主要分为软件定制开发、人月定量开发两种。

招股书显示，2020年-2022年、2023年上半年（以下简称，报告期内），易诚互动营业收入分别为5.27亿元、6.28亿元、6.24亿元和2.85亿元，净利润和归母净利润分别为5121.74万元、5798.77万元、5638.60万元和779.21万元，毛利率分别为33.33%、30.61%、31.53%和28.42%。不难看出，易诚互动2022年以来营收净利润有所承压。

易诚互动预计，2023年度实现营业收入6.71亿元，同比增长7.67%，2023年度净利润为6014.46万元，同比增长6.67%；预计2023年度扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润为5944.24万元，同比增长9.39%。

详细来看，易诚互动的业绩存在较明显的季节性波动。

2020年度至2022年度，易诚互动上半年确认收入分别为1.06亿元、1.99亿元和2.42亿元，占全年收入的比重为20.07%、31.62%和38.74%；各年下半年确认收入分别为4.21亿元、4.30亿元和3.82亿元，占全年收入的比重为79.93%、68.38%和61.26%。

对此，易诚互动在招股书中表示原因系银行在第四季度制定投资计划，并于次年的上半年通过预算、审批、招标、合同签订等流程执行投资计划，下半年对供应商开发的IT系统集中开展测试、验收等工作，因此公司营业收入主要集中在下半年，特别是第四季度业务收入明显高于前三季度收入，投资者不宜以季度或半年度的数据推算公司全年的经营情况。

主营业务方面，易诚互动主营业务收入按业务开展方式的不同，分为软件定制开发、人月定量开发及其他，报告期内，分别为5.27亿元、6.28亿元、6.24亿元和2.85亿元。2020年度至2022年度，主营业务收入复合增长率为8.79%；公司围绕核心技术展开的定制化开发和人月定量开发业务收入占公司营业收入的比例分别为93.00%、93.21%、93.90%和96.36%，维持在较高水平。

此外，应收款项方面，报告期各期末，易诚互动应收账款账面余额分别为1.50亿元、1.78亿元、2.05亿元和2.90亿元，分别占营业收入的比例分别为28.37%、28.33%、32.91%和101.97%，此外，应收账款周转率在2022年开始下降，报告期内，分别为3.52次、3.84次、3.25次和1.15次。

易诚互动表示，2021年末应收账款余额增长，主要是由于当年营收增长所致，2022年末应收账款增长主要由于受公司业务的季节性影响，年末部分客户未能如期完成内部付款审批流程所致，2023年6月末应收账款余额增长主要是由于公司客户为各类银行单位，其付款计划性较强，下半年进行款项付的情况较为集中所致。

“由于公司客户主要为银行，其整体规模大、综合实力强，资金支付具有较强的计划性，易诚互动应收账款规模较大且主要集中在1年以内，如果客户资金未及时支付，或者公司不能有效拓展融资渠道，公司将承受较大的营运资金压力，另外，如果公司不能有效控制或管理应收账款，应收账款发生损失将对公司的财务状况和经营成果产生不利影响。”

应收账款上升的同时，现金流压力也明显加剧。

报告期内，经营活动所产生的现金流量净额分别为5225.65万元、8455.53万元、-2086.67万元和-9020.89万元，可见，经营活动所产生的现金流量净额于2022年开始有明显下降。对此，易诚互动表示，2022年度公司经营活动产生的现金流量为净流出，主要由于一方面2022年度支付的职工薪酬有所增长，另一方面公司支付供应商到期货款大幅增长所致，2023年上半年公司经营活动产生的现金流量为净流出，一方面主要由于公司销售回款具有季节性，公司客户一般于下半年支付款项，另一方面，公司职工薪酬等日常经营支出较为均衡。

对阿里云依赖明显，既是客户又是供应商