易诚互动业绩季节性难题：应收账款飙升 研发费用率弱同行(2)

报告期内，易诚互动前五大供应商采购占比分别为96.06%、98.28%、94.92%和100.00%，供应商较为集中，其中公司对第一大供应商阿里云计算有限公司采购占比分别为86.02%、89.42%、84.52%和53.77%。

对此，深交所在首轮问询函中要求易诚互动说明与阿里云的业务合作过程，报告期内对其采购金额及占比较高的原因，以及说明对阿里云是否存在重大依赖，公司是否具备独立开展业务的能力。

保荐机构及申报会计师经过核查后表示，银行客户在首次采购云平台产品及软件定制开发服务后，在产品未发生重大问题的前提下，不会更换供应商，因此公司报告期内向阿里云计算有限公司采购金额及占比较高，具备合理性。

此外，易诚互动表示，国内金融云平台解决方案市场竞争充足，对易诚互动而言，不同云供应商的产品之间具备较强的可替代性，公司在不同私有云平台之间转换不存在部署上的技术障碍，故公司不存在对阿里云的重大依赖，具备独立开展业务的能力。

有意思的是，阿里云计算有限公司、极融云（上海）企业发展有限公司既是易诚互动的客户又是公司供应商。

阿里云计算有限公司和极融云（上海）企业发展有限公司为易诚互动提供云系统安装、系统运维等服务，易诚互动向阿里云计算有限公司、极融云（上海）企业发展有限公司采购项目所需的云平台等软件产品。

对此，深交所在首轮问询中要求易诚互动说明报告期内与阿里云、极融云、蚂蚁云既是客户又是供应商的原因，采购和销售的相关产品服务情况，以及采购和销售是否独立执行，价格是否公允，是否具有合理的商业逻辑。

著名经济学家、新金融专家余丰慧对《港湾商业观察》表示，易诚互动对阿里云计算有限公司的高度依赖确实存在显著的风险，高度依赖单一供应商可能导致供应链中断风险增加，一旦阿里云出现供应不稳定、价格波动、服务质量下降或因政策、法律因素无法继续提供服务等情况，易诚互动可能会面临严重的业务连续性问题，由于采购集中度高，易诚互动在与阿里云的商务谈判中，对于采购价格、付款条件、售后服务等方面的议价空间可能会受限等，为了降低此类风险，易诚互动应寻求多元化供应商策略，逐步减少对单个供应商的过度依赖，同时加大自主研发力度，提高自身的技术储备和服务创新能力，以实现可持续和稳健的业务发展。

与竞争对手关系被追问，研发费用率偏弱

易诚互动控股股东、实际控制人曾硕曾任北京宇信易诚科技有限公司（现更名为北京宇信科技集团股份有限公司，为创业板上市公司）首席运营官、董事，钟明昌、畅红霞、彭楫洲、孔繁强、胡首、张佳巍、谢明宇、陈华、袁立涛、李小龙等十名自然人股东均曾在宇信科技任职，前述自然人股东目前均在易诚互动处任董事、监事、高级管理人员、核心技术人员等重要职务，其中，易诚互动董事钟明昌曾任宇信科技副总裁、易诚互动监事会主席彭楫洲曾任宇信科技渠道业务部副总经理。

深交所在首轮问询函要求易诚互动说明易诚互动及其子公司与宇信科技的关系，宇信科技是否曾投资易诚互动或其子公司，是否存在资产来自宇信科技的情形以持有的知识产权，是否涉及股东、董监高及核心技术人员在宇信科技及其他任职单位的职务成果等。

在回复首轮问询函中，易诚互动说明了双方的渊源。

深交所在第二轮审核问询函中继续追问VIE架构拆除后宇信易诚（宇信科技）业务重组究竟情况、拆除后相关主体与易诚互动及其实际控制人的关系，进一步说明认定易诚互动不存在资产来自宇信科技相关依据的充分性。

对此，易诚互动表示，易诚世纪历史上不存在向易诚互动注入资产的情况，宇信易诚收购其股权后，资产等已随股权全部整合进入宇信易诚，并伴随人员到宇信易诚共同办公实现统一管理，易诚世纪注销前已无人员、资产，注销后也不涉及资产注入易诚互动的情况，VIE架构拆除后，宇信易诚及更名后的宇信科技经历了数次股权转让和增资过程，易诚世纪和曾硕、钟明昌等易诚互动现任8名股东未参与前述过程，且与前述过程中的相关主体不存在关联关系，宇信易诚曾投资过易诚互动子公司易诚软件后退出，未曾投资过易诚互动，易诚互动不存在资产来自宇信易诚及更名后的宇信科技的情况。