网络曝光平台:上市公司被立案调查的原因、案例及结局(2)

生益科技2016年9月28日晚间公告，公司股东广东省广新控股集团有限公司（简称“广新集团”）于9月27日收到中国证监会出具的调查通知书，因广新集团涉嫌短线交易违法违规行为，根据《中华人民共和国证券法》的有关规定，中国证监会决定对广新集团进行立案调查。

根据广新集团来函得知，本次立案调查可能涉及广新集团于2016年6月22日在增持生益科技股票时，由于工作人员误操作导致的短线交易。广新集团已将该情况及时告知生益科技履行信息披露义务，并上缴前述短线交易产生的收益。

对于此次控股股东被调查，上市公司的公告称，不会对公司2016年及未来财务状况和经营业绩产生重大影响。广新集团被立案调查的相关情况，以中国证监会调查结果为准。公司将持续关注调查进度，按照有关规定履行信息披露义务。

被证监会立案调查的四种结局

最严处罚

被强制退市

按照证监会的退市新规，上市公司被立案调查一旦被认定为欺诈发行和重大信披违规的将移送司法机关，最严重的后果将导致公司被强制退市。所以每一家被立案调查的上市公司都被要求定期披露公司被立案调查的进展，向投资者提示可能被暂停上市的风险。

自2014年10月17日退市新规实行以来，被强制退市的上市公司有两家，分别为博元投资和欣泰电气，两家公司有着各自的特性，代表着两种不同的违法行为。博元投资因涉嫌违规披露、不披露重要信息罪和伪造、变造金融票证罪，也就是上市后的犯罪，欣泰电气则是因为IPO欺诈发行，属于上市初的犯罪。

而证监会IPO欺诈发行及信息披露违法违规专项执法行动主要针对的就是两家公司的犯罪类型，截至目前，博元投资已经被上交所摘牌进入到老三板市场交易，而欣泰电气则等着监管层的最后终止上市决定，最后在退市整理板上交易30个交易日后，也将步博元投资后尘，去到老三板进行交易。

业内人士表示，A股市场3000家上市公司，博元投资和欣泰电气的情况肯定不是特殊情况，也会存在一些劣质公司通过粉饰上市，上市后盈利差，但也继续尸位素餐的情况。在博元投资和欣泰电气的事件之后，不少媒体评论表示：希望可以再次出现第三家案例，让退市和上市一样变成常态，才是一个健康市场的表现。

最轻处罚

违法事实不成立结案

对于上市公司来说，被立案调查后，最轻的处罚就是不做处罚。虽然说一旦上市公司被立案调查，往往公司都是存在着违法事实，但是也有极个别的案例显示，证监会立案调查后最终确认公司违法事实不成立的情况。

4月7日，宏达新材公告称，公司于2015年6月17日收到中国证监会的《调查通知书》，对公司予以立案调查。现公司收到中国证监会《结案通知书》，经审理，宏达新材涉案违法事实不成立，证监会决定本案结案。今年3月东方科技也收到证监会《结案通知书》，鉴于公司违法事实较轻，对公司不予行政处罚。

2014年10月15日，智慧能源发布公告称，公司、远东控股集团及相关人士收到证监会关于三普药业（公司前身）立案调查的《结案通知书》，主要内容为证监会对远东控股集团等涉嫌信息披露违规行为进行了立案稽查，经审理相关涉案事实不成立，证监会决定本案结案。

所以对于被立案调查的上市公司来说，最开心的就是收到证监会的《结案通知书》，那样公司基本上将免于被行政处罚。

无关痛痒的处罚

罚款30万以内

相比于收到《结案通知书》不做处罚稍微严重一点的，则属于情况最多的小罚款加警告。市场上有一大部分公司通常收到的行政处罚决定内容都为，公司罚款30万元以内，违法时任高管罚款10万元左右，并被予以警告。

得利斯9月27日收到证监会的《行政处罚事先告知书》，公司被查出的违法事实主要包括对于与关联方的非经营性资金往来没有及时披露，关联资金未在会计中予以确认，导致年报出现虚假记载等。最终公司被处以罚款30万元，并被予以警告和责令改正。对直接负责的主管人员郑和平给予警告，并处罚款10万元；对相关负责人杨松国给予警告，并处罚款5万元。