68.9万亿美元！重磅数据出炉

　　日前，美国投资公司协会（ICI）发布的“美国投资公司协会2024年年报（2024 ICI Fact Book）”显示，截至2023年底，全球受监管的开放式基金总规模达68.9万亿美元。其中，美国受监管的开放式基金（含共同基金和ETF）总规模33.6万亿美元，欧洲受监管的开放式基金总规模21.5万亿美元，亚太地区受监管的开放式基金总规模9.7万亿美元。

　　根据国际投资基金业协会（IIFA）的定义，受监管基金为受较充分监管的集合投资池。这些基金的信息披露、组织架构、托管等等受到监管。在美国，受监管的基金不仅包括开放式基金，还包括封闭式基金和单位投资信托等。究竟而言，美国受监管的基金含四类：共同基金、ETF、单位投资信托和封闭式基金。

　　一年增加8.8万亿美元

　　截至2023年底，美国受监管的基金总净资产（也即美国注册投资公司总净资产）为33.9万亿美元，包括共同基金，规模为25.5万亿美元；ETF，规模为8.1万亿美元；传统封闭式基金，规模为2490亿美元；单位投资信托，规模为770亿美元。

　　2023年，全球受监管的开放式基金总净资产反弹。原因包括股票和债券市场价值抬升。而股债市场反弹原因则包括：2023年全球诸多地区通胀改善；全球不少央行之间协调一致的政策为全球金融系统提供了稳定的预期；全球宏观经济条件超越预期等。

　　尽管规模反弹，但是68.9万亿美元并非全球受监管的开放式基金的历史最高水平。全球受监管的开放式基金总净资产在2021年底达到70.9万亿美元，创历史新高，较两年前的54.7万亿美元增长16.2万亿美元。

　　在之后的2022年，全球受监管的开放式基金总净资产下降了10.8万亿美元。2023年，全球受监管的开放式基金总净资产又增加了8.8万亿美元，反弹至68.9万亿美元，接近历史最高水平70.9万亿美元。

　　地区分布方面，截至2023年底，全球受监管基金总净资产集中在美国和欧洲地区。这两个司法管辖区的严格监管框架对区域基金行业的发展起到关键作用。在过去几十年里，美国受监管基金获得长足发展。一个原因是，受监管基金可以出现在税收优惠账户，例如，它可以出现在美国养老第二支柱的401（k）计划中。与此同时，在欧洲的UCITS框架下，在一个国家设立的UCITS可以跨境销售到一个或多个其他欧洲国家，诸如此类的政策安排为基金行业的发展提供了便利。

　　截至2023年底，亚太地区的受监管基金占全球受监管基金总净资产的14%。考虑到地区人口规模、区域内国家经济发展和财富迅速增长以及相关政府正在促进个人账户型储蓄和投资，该地区的受监管基金市场有持续增长的潜力。

　　全球货币基金销售额达1.5万亿美元

　　2023年，全球货币市场基金净销售额为1.5万亿美元，较2022年增加1610亿美元。这主要由美国市场货币市场基金驱动。2022年，美国货币市场基金净销售额仅为10亿美元，2023年，美国货币市场基金总净销售额达到1.1万亿美元。2023年，亚太区域货币市场基金的净流入1360亿美元，与2022年的1320亿美元几乎持平。

　　2023年，在美国，机构和零售投资者对货币市场基金的需求高企。2023年，货币市场基金收益率达到了15年以来的最高水平，较高的收益率和较低的利率风险吸引零售投资者和机构投资者。在利率显著波动的背景下，其它资产类别随之显著波动，相形之下货币市场基金吸引力凸显。

　　债基强势吸金

　　2023年，全球范围内，投资者对受监管的长期限基金（不含货币市场基金）需求显著抬升。这与2022年形成鲜明对比。2022年，全球受监管的长期限基金被受净赎回1560亿美元。

　　2023年，全球受监管长期限基金吸引净申购7810亿美元。2023年形势转变主要由美国和欧洲市场驱动。2023年，美国受监管长期限基金吸引净流入2870亿美元；欧洲市场净流入1500亿美元；亚太市场净流入3860亿美元；亚太市场净流入主要由中国、日本两个市场驱动。