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优势尽显!首批浮动费率基金,业绩告捷(2)

2024-04-14 15:55:50来源:新媒体

文章导读
公募降费后的首批浮动费率基金业绩如何? 券商中国记者注意到,自去年下半年公募基金降费后推出的首批浮动费率基金已经显现出较为积极的市场表现,其中多数产品的业绩已成功超越了...

  晨星中国认为,推出浮动费率产品是在回应投资者的诉求,希望通过在收费机制上的创新以及有条件地设计一些让利条款,让管理费更加合理,给投资者更好的体验。

  但需要注意的是,从目前新获批的浮动费率产品来看,即使基金不赚钱,投资者仍然需要支付一定的管理费,并没有完全免掉管理费。对于基金公司而言,管理费用是其主营业务收入,而基础市场必然伴随着牛熊市交替。当市场行情不济的情况下,浮动费率势必引起管理费收入进一步缩水,给公司经营带来压力。如果公司因此减少对投研资源的进一步投入,则势必会损害持有人的利益。

  资深基金研究人士伍彦妮认为,在当前政策环境下,浮动费率模式预期将带来一系列积极影响,包括提高激励机制的合理性等。不过,伍彦妮提醒投资者,在实际操作中,即使费率有所下降,如果基金的净值波动较大,那么相对较小的费率变动在实际收益中可能也难以感受到。

  不仅如此,在推行浮动费率基金时,市场接受程度和投资者教育也是不容忽视的挑战。浮动费率基金的复杂性可能会对一部分投资者构成理解上的障碍,尤其是对于不太熟悉基金运作机制的投资者而言,这要求基金公司在推广这类产品时要清晰地传达其费率结构的优势。

  “尽管浮动费率可以在一定程度上调整基金经理的激励结构,但它并不能根本解决基民持有体验的问题。”伍彦妮进一步表示。她认为,市场的整体不利环境或者投资策略的错误选择仍然可能导致亏损,而这些因素是费率结构无法直接影响的。因此,浮动费率基金的积极效果是否可持续仍有待观察。


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