业绩波动明显负债高企，规模行业领先仍难掩一品威客瑕疵

　　作为新型创意托付式服务平台，一品威客一直致力于打造非实物产品诚信买卖的“阿里巴巴”。时至今日，一品威客的发展步入新阶段，公司已开始了赴美上市征程。

　　智通财经APP了解到，于今年2月9日公开递交招股说明书的一品威客在8月1日第三次向SEC更新了F-1/A文件，申请以“EPWK”为代码在纳斯达克上市，但发行价格与发行股份数量暂未披露。值得注意的是，早在2022年8月12日，一品威客便已向SEC秘密递表。

　　据招股书显示，截至目前，一品威客的知识技能共享平台（即众包平台）已拥有了超过2300万的注册用户，其中累计注册高技能卖家为1602万，累计注册买家为829万。根据平台的GMV计算，一品威客的规模在我国的综合性众包平台中已位列行业第二位。

　　但从业绩来看，一品威客表现出了明显波动性。2021、2022财年（截至6月30日止12个月），一品威客的总收入分别为1136.63万、1281.11万（美元，下同），同期的净利润分别为62.38万、-340.59万元。在截至2022年12月31日止的6个月中，一品威客的收入为1004万美元，同比增长51.89%，净利润为-68.33万，较2021年同期的381.52万美元大幅缩窄。

　　显然，一品威客业绩大幅波动的同时，公司仍在盈亏边缘徘徊。作为行业中的领先企业，一品威客真实价值如何？公司未来又将怎样发展？通过招股说明书，便可从中寻得答案。

　　打造综合性平台沉淀超2431万名注册用户

　　总部位于福建的一品威客成立于2010年7月，经过长达十多年的发展，公司已成为了基于网络、面向中国千万级中小企业和供应商提供创意交易服务的综合性电子商务平台。

　　据招股书显示，一品威客旗下的众包平台EPWKVIE运营的业务涵盖了设计、软件开发、市场营销、商务写作、室内装饰、生活服务和商务服务七大类别，涉及了包括标志设计、动画设计、工业设计、网站开发、软件开发、文案策划、营销推广、装饰设计等在内的300多个项目。

　　之所以能构建起如此繁荣的服务类别，得益于一品威客对接了拥有广泛技能的卖家以及大量的中小微企业买家。截至2022年12月31日，一品威客的众包平台拥有超过2431万名注册用户，融易新媒体消息，其中累计注册卖家1602万，累计注册买家829万。通过该平台，买家可免费发布究竟需求，并与拥有技能的卖家轻松建立起联系，从而快速高效的获得广泛服务，一品威客则从卖家收取订阅费作为收入，即公司招股书中说阐述的在线推广业务收入。

　　据弗若斯特沙利文数据显示，若以2022年上半年的GMV计算，一品威客凭借2.3亿美元的GMV位列我国综合性众包平台的第二位，市场份额17.7%，仅次于猪八戒网3.3亿GMV的25.4%的市场份额。

　　为发挥业务协同效应打造新增长点，在运营在线推广业务的同时，一品威客还将业务布局延伸至增值服务以及共享办公服务。其中，增值服务指的是一品威客为客户提供包括记账服务、税务申报服务、知识产权申请和注册服务、资格认证服务，以及软件设计和开发等在内的服务；共享办公指的是为中小微企业提供共享办公空间并提供物业管理服务。2022财年中，一品威客在线推广、增值服务、共享办公三大业务占总收入的比例分别为64.7%、19.3%、16%。显然，在线推广服务仍是公司的核心业务。

　　从业绩来看，2022财年中，一品威客的收入增长12.7%至1281.11万美元，其中，增值服务、共享办公服务均因2022年上半年疫情的反复导致收入有一定下滑，但在线推广服务市场需求依旧旺盛，因此该业务收入增长30.53%，从而带动了公司整体收入的增长。但由于报告期内销售及营销费用、以及网络系统升级下研发开支的增加，导致了一品威客报告期内由盈转亏，录得亏损340.59万美元。

　　至2022年下半年时，一品威客的收入大增52%至1004万美元，这主要是得益于公司2021年底以来加速发展高质量的技术服务，以更专业、更优质的服务为大客户提供定制化服务，因此增值服务的收入在报告期内大增222%从而带动了收入的大幅增加，该业务占收入的比例大幅提升至70%。但在线推广、共享办公两大业务的收入则明显下滑，同比分别缩减21.97%、58.71%。

　　由于定制化的增值服务毛利较高，因此在增值服务收入大增之下，一品威客2022年下半年的毛利率提升2个百分点至21%，且公司采取了降本增效策略，压缩了一般及行政开支、以及研发费用，使得总营业支出下降35%，报告期内的净亏损亦缩减至68.33万美元，而2021年下半年同期为亏损381.52万美元。

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