一则大动静，私募圈嗨了

　　又有新的ETF期权品种将要上市！

　　本周五晚间中国证监会宣布启动科创50ETF期权上市工作。同时，上交所也表示，将在证监会指导下认真做好科创50ETF期权上市相关工作。这意味着总市值达6.65万亿元的科创板市场，将迎来风险管理新工具。

　　私募圈对此非常期待，多家私募机构告诉基金君，科创50指数“硬科技”特色鲜明，相关ETF期权的上市，可以满足更多投资者交易需要，更好地对冲风险。将促进流动性、价格发现等，有利于吸引长期资金配置科创板，激发科创企业的创新活力。

　　据了解，随着科创50ETF期权启动上市，国内ETF期权产品将增至8只。近年来私募基金积极参与ETF期权的投资，包括利用期权做多、对冲、套利、波动率交易等。其表示，科创50ETF期权的推出使得投资者在成长性股票的配置和对冲上有了更多选择，未来也能够开发更丰富的投资策略。

　　科创50ETF期权上市意义重大

　　有利于吸引长期资金配置科创板

　　5月12日晚间，证监会网站消息显示，为健全多层次资本市场产品体系，丰富资本市场风险管理工具，证监会启动科创50ETF期权上市工作。科创50ETF期权是中国首只基于科创50指数的场内期权品种，科技创新特色鲜明，与现有ETF期权品种形成良好互补。

　　“科创50代表了一批在实体经济领域具有创新引领性的底层资产。科创50ETF期权即将上市，为满足多元化的交易和风险管理需求提供了新的可用工具。从整体上看，有利于促进科创板流动性，促进科技创新领域核心资产价值发现。这一举措对于包括量化投资在内的各类投资主体而言，影响都是积极的。”九坤投资说。

　　蒙玺投资表示，ETF期权在价格发现、风险管理、完善市场多空平衡机制等方面发挥了重要作用。科创50ETF期权上市，将是中国股票期权市场发展史上的里程碑事件，标志着中国股票期权市场进入注册制新时代。

　　悬铃资产也称，科创50ETF期权的上市，可以满足更多投资者交易需要，也会使投资者能够更精准地对冲风险，从而实现符合自身预期的投资目标。“新期权品种的上市会提升标的资产定价效率，提升金融机构的风险管理能力，有助于金融市场稳定。”

　　私募认为科创50ETF期权的推出，将吸引长期资金，有利于科创企业长远发展。念空科技认为，科创板定位于高科技企业，上市公司具有更好的成长性，在高速发展期也有更多的融资需求。衍生品作为对冲市场风险的重要工具，科创50ETF期权的推出能够吸引长期资金对科创板股票的配置，为企业融资提供更好的估值基础。

　　国恩资本董事总经理杨先哲表示，科创板主要服务于符合国家战略、突破关键核心技术、市场认可度高的科技创新企业，战略意义重大。但科创板波动幅度较大的特点，可能会降低部分二级市场投资者的参与意愿。“科创50ETF期权上市后，将满足多元化的交易和风险管理需求，有利于吸引长期资金配置科创板，激发科创板创新活力，更好地发挥科创板的战略作用。”

　　科创50指数“硬科技”特色鲜明

　　 ETF期权推出增加成长股投资工具

　　资料显示，截至2023年4月底，科创板已有上市公司519家，总市值达6.65万亿元，板块的科技创新属性持续强化。科创50指数由上交所科创板中市值大、流动性好的50只证券组成，按权重看，占比较大的包括中芯国际、金山办公、中微公司、天合光能、寒武纪、澜起科技等；按市值看，市值在1000亿以上的有6家，包括中芯国际、金山办公、海光信息、联影医疗、晶科能源、中微公司。从行业看，半导体、光伏设备、软件开发等为主。

　　与其他期权品种相比，蒙玺投资认为，科创50ETF跟踪的上证科创板50成份指数，以上交所科创板中市值大、流动性好的50只证券作为成份股，具有良好的投资潜力，科创50ETF期权的推出是上交所对科创板产品体系的重要补充。

　　悬铃资产表示，科创50ETF期权与其他相比，其标的成分股聚焦于硬科技领域，科创属性突出、行业特征更加鲜明。此外，目前上市的期权主要覆盖主板市场，科创50ETF期权能够有效增加期权产品对科创板市场的覆盖。