深桑达A收购中国系统遭问询 3年估值从9.6亿到76.8亿

　　中国经济网北京8月12日讯 深圳证券生意业务所网站克日发布的关于对深圳市桑达实业股份有限公司的重组问询函（许可类重组问询函〔2020〕第12号）显示，8月4日，深圳市桑达实业股份有限公司（简称“深桑达A”，000032.SZ）直通披露了《刊行股份购置资产并召募配套资金暨关联生意业务陈诉书（草案）》。 

　　本次生意业务深桑达拟以刊行股份的方法购置中国系统96.7186%股权，同时向不高出35名特定投资者非果真刊行股份召募配套资金。召募配套资金刊行股份数量不高出本次生意业务前上市公司总股本的30%。召募配套资金金额不高出20亿元，不高出本次生意业务中以刊行股份方法购置资产的生意业务价值的100%。本次召募配套资金以刊行股份购置资产为前提条件，但召募配套资金乐成与否并不影响刊行股份购置资产的实施，召募配套资金的最终刊行数量将在中国证监会答应后，由上市公司按照申购报价的环境与独立财政参谋（主承销商）协商确定。 

　　深桑达拟向特定工具中国电子、陈士刚、横琴宏德嘉业投资中心（有限合资）、横琴宏图嘉业投资中心（有限合资）、横琴雄伟嘉业投资中心（有限合资）、横琴宏景嘉业投资中心（有限合资）、横琴宏达嘉业投资中心（有限合资）、德盛投资团体有限公司、深圳利益投资有限公司、深圳市总章隆盛实业有限公司、珠海宏寰嘉业投资中心（有限合资）、中电金投、中电海河基金、瑞达团体、工银投资以刊行A股普通股的方法购置其合计持有的中国系统 96.7186%股权。 

　　按照国融兴华出具的“国融兴华评报字[2020]第010155号”《评估陈诉》，停止评估基准日2020年2月29日，中国系统100%股权的评估值为76.8028亿元。经生意业务各方友好协商，本次生意业务标的中国系统100%股权的生意业务价值为76.81亿元（溢价72万元），按此确定中国系统96.7186%股权的生意业务作价为742895.35万元，全部以刊行股份的方法付出。 

　　本次刊行股份购置资产订价基准日为深桑达第八届董事会第二十一次集会会议决策通告日，刊行价值为人民币11.29元/股（已扣除今年分红），不低于订价基准日前120个生意业务日股票生意业务均价的90%。 

　　2018年7月31日，经中国系统股东会审议通过《关于中国电子系统技能有限公司股东改观的决策》，同意强国天时投资（深圳）有限公司将其持有的中国系统3.577%的股权全部转让至德盛投资团体有限公司，并相应修改了公司章程。2018年9月4日，中国系统治理完毕工商改观挂号手续。经计较，强国天时投资（深圳）有限公司向德盛投资团体有限公司转让方针股权的转让价款为人民币3434.63万元。 

　　2018年11月26日，中国系统股东会审议通过了同意股东德盛投资团体有限公司将其持有的中国系统 1.49%的股权转让至珠海宏寰嘉业投资中心(有限合资)的决策，并相应修改了章程。2018年12月26日，中国系统治理完毕工商改观挂号手续。经计较，德盛投资团体有限公司向珠海宏寰嘉业投资中心（有限合资）转让方针股权的转让价款为人民币1610.08万元。 

　　2019年12月26日，中国系统召开2019年第12次姑且股东会，集会会议审议通过注册成本由5亿元增加至7亿元，个中，中电金投控股有限公司增加注册成本8000万元，中电海河伶俐新兴财富投资基金（天津）合资企业（有限合资）增加注册成本5000万元，中国瑞达投资成长团体有限公司增加注册成本2000万元，工银金融资产投资有限公司增加注册成本5000万。2020年2月5日，中国系统治理完毕工商改观挂号手续。该次增资以北京国融兴华资产评估有限责任公司出具的“国融兴华评报字[2019]第010311号”《中国电子信息财富团体有限公司拟对中国电子系统技能有限公司增资扩股涉及该公司的股东全部权益代价资产评估陈诉》为基本，按照该陈诉，以2018年12月31日为基准日，回收收益法确定的中国系统股东全部权益代价为499820.48万元（49.98亿元）。 

　　本次收购的独立财政参谋（主承销商）为平安证券股份有限公司。资产评估机构为北京国融兴华资产评估有限责任公司。审计机构为立信管帐师事务所（非凡普通合资）。法令参谋为北京市金杜状师事务所。 

　　深圳证券生意业务所公司打点部发明，最近三年，标的公司共举办两次股权转让和一次增资，按照股权转让价值和增资价值确定标的公司的估值别离为9.60亿元、10.81亿元和49.98亿元，本次生意业务的估值为76.81亿元。本次生意业务估值与最近三年估值差别较大。 

　　深圳证券生意业务所公司打点部对上述披露文件举办了过后审查，请你公司就关于生意业务订价与放置、生意业务标的和生意业务敌手方3个方面的11个问题做出版面说明，并在8月17日前将有关说明质料报送深圳证券生意业务所公司打点部。 

　　以下为原文： 

　　关于对深圳市桑达实业股份有限公司的重组问询函 

　　许可类重组问询函〔2020〕第12号 

　　深圳市桑达实业股份有限公司董事会：