监管机构撮合瑞银以32亿美元收购陷入困境的瑞士信贷

文｜Tech商业  

“ 瑞银周日同意以 30 亿瑞士法郎（32 亿美元）的价格收购陷入困境的竞争对手瑞士信贷。

根据交易条款，融易新媒体，瑞信股东每持有 22.48 股瑞信股份，将获得 1 股瑞银股份。

瑞士国家银行还承诺提供高达 1000 亿瑞士法郎（1080 亿美元）的贷款以支持此次收购。”

2023 年 3 月 19 日，瑞银主席 Colm Kelleher（右）与瑞士信贷主席 Axel Lehmann（左）在伯尔尼举行的瑞士信贷会谈后的新闻发布会上握手。Fabrice Coffrini | 法新社

3月20日消息瑞士国家银行同意收购陷入困境的竞争对手瑞士信贷。周日以 30 亿瑞士法郎（32 亿美元）收购该行，瑞士监管机构在这笔交易中发挥了关键作用，因为各国政府希望遏制威胁全球银行体系的风险蔓延。

“随着瑞银对瑞士信贷的收购，（我们）已经找到了在这种特殊情况下确保金融稳定和保护瑞士经济的解决方案，”瑞士国家银行的一份声明中写道，该声明指出瑞士央行Swiss National Bank与瑞士政府和瑞士金融市场监管局 Swiss Financial Market Supervisory Authority促成了该国最大的两家银行的合并。

根据交易条款，瑞信股东每持有 22.48 股瑞信股份，将获得 1 股瑞银股份。

“这次收购对瑞银股东来说很有吸引力，但我们要明确一点，就瑞士信贷而言，这是一次紧急救援。我们已经构建了一项交易，该交易将保留业务的剩余价值，同时限制我们的下行风险，”瑞银董事长科尔姆凯莱赫Colm Kelleher 在一份声明中表示。

据瑞银称，合并后的银行将拥有 5 万亿美元的投资资产。

“我们致力于使这笔交易取得巨大成功。在这方面别无选择，”科尔姆凯莱赫Colm Kelleher 在新闻发布会上被问及银行是否可以退出交易时说。“这对瑞士的金融结构以及……对全球金融来说是绝对必要的。”

瑞士国家银行承诺提供高达 1000 亿瑞士法郎（1080 亿美元）的贷款以支持收购。另一份政府声明称，瑞士政府还提供担保，承担某些资产超过预设门槛的高达 90 亿瑞士法郎的损失，“以降低瑞银的任何风险”。

瑞士信贷集团董事长Axel Lehmann、瑞银集团董事长Colm Kelleher、瑞士财政部长Karin Keller-Sutter、瑞士行长Alain Berset、瑞士国家银行（SNB）行长Thomas Jordan、Marlene Amstad，瑞士金融市场监管局 (FINMA) 主席（从左到右）。2023 年 3 月 19 日星期日，在瑞士伯尔尼举行的新闻发布会上。Pascal Mora | 彭博

“这是一个商业解决方案，而不是救助计划，”瑞士财政部长卡琳·凯勒-萨特 (Karin Keller-Sutter) 在周日的新闻发布会上说。

瑞士信贷股价创下自新冠疫情爆发以来最严重的单周跌幅后，瑞银的交易在周一市场重新开放交易前被打乱。尽管瑞士央行上周发放了高达500亿瑞士法郎（540亿美元）的新贷款，以阻止下滑并恢复对该行的信心，但仍出现了亏损。

财政部长Treasury Secretary珍妮特耶伦Janet Yellen和美联储主席 Federal Reserve Chair杰罗姆鲍威尔 Jerome Powell 在一份声明中对这笔交易的消息表示欢迎。他们表示，“美国银行体系的资本和流动性状况良好，美国金融体系具有弹性。我们一直与我们的国际同行保持密切联系，以支持他们的实施。”瑞士信贷一直在与一连串的亏损和丑闻作斗争，在过去的两周里，随着美国银行因硅谷银行和 Signature Bank 的倒闭而摇摇欲坠，市场情绪再次动荡。

美国监管机构为倒闭银行的无保险存款提供支持以及为陷入困境的金融机构建立新的融资机制——未能阻止冲击，并有可能波及美国和国外的更多银行。

瑞士信贷董事长阿克塞尔·莱曼Axel Lehmann在新闻发布会上表示，美国地区性银行倒闭带来的金融不稳定在错误的时间打击了该银行。

消息人士表示，尽管监管机构参与了此次交易合作，但这笔交易赋予了瑞银自主权，可以在其认为合适的情况下运营所收购的资产，这可能意味着大幅裁员。瑞士信贷的规模和对全球经济的潜在影响远大于美国地区性银行，这迫使瑞士监管机构想方设法将该国最大的两家金融机构联合起来。截至 2022 年底，瑞士信贷的资产负债表规模约为雷曼兄弟倒闭时的两倍，约为 5300 亿瑞士法郎。它在全球范围内的联系也更加紧密，拥有多家国际子公司——这使得瑞士信贷的有序管理情况更为重要。

将这两个竞争对手联合起来并非没有困难，但避免系统性危机的压力最终取得了胜利。据多家媒体报道，瑞银周日最初提出以约 10 亿美元的价格收购瑞士信贷。知情人士表示，瑞士信贷对该报价犹豫不决，认为报价太低，会伤害股东和员工。

消息人士表示，截至周日下午，瑞银正在洽谈以“实质上”超过 10 亿瑞士法郎的价格收购该银行。他说，在当天的谈判中，交易价格有所上涨。