常润股份市占率名列前茅：但内部控制或存明显缺陷

　　常熟通润汽车零部件股份有限公司（以下简称：常润股份）主要从事千斤顶及其延伸产品的研发、制造、销售，主要产品包括商用千斤顶、随车配套千斤顶，以及专业千斤顶、举升机等，目前正在冲刺上交所主板IPO。

　　据招股书，常润股份拥有200余项专利，其中，发明专利70余项，其产品覆盖全球六大洲、100多个国家和地区，在整车配套市场和汽车后市场的起重类设备中拥有全品类供应能力。常润股份的主要客户包括福特汽车、通用汽车、大众集团等知名整车厂商，以及Walmart、Costco等大型连锁商超等知名企业。

　　常润股份是国内率先实现千斤顶产业化应用的企业。常润股份的商用千斤顶有近270种规格，销量连续十多年位列第一；自2015年起，常润股份的螺旋千斤顶在国内及全球市场的占有率位列第一；2020年，常润股份的随车配套千斤顶在全球乘用车市场的占有率约为20%，在国内市场的占有率超过35%。

　　但我们研究发现，常润股份招股书的关联方认定或有遗漏，信息披露质量似乎也有待提高。另外，常润股份的独立性似乎存在瑕疵，报告期内还曾十次受到行政处罚，内部控制或存缺陷。

　　关联方认定或有遗漏，独立性似乎存在瑕疵

　　据《上市公司关联交易实施指引》，根据实质重于形式原则，持有上市公司控股子公司10%以上股份的法人和自然人，应当认定为上市公司的关联方。

　　南通迈高机械有限公司（以下简称：迈高机械）、常熟通润机械设备冲压件有限公司（以下简称：通润冲压件）为常润股份的控股子公司，常熟市通润包装有限公司（以下简称：通润包装）为常润股份报告期内曾存在的控股子公司，于2021年6月注销。

　　招股书显示，MAGAL ENGINEERING FAR EAST LIMITED（以下简称：MAGAL）持有迈高机械30%的股权，为常润股份的外部合作伙伴；马惠君持有通润冲压件20%的股权，为常润股份的员工；报告期内，丁玉秋曾持有通润包装15%的股权，同时，丁玉秋也为常润股份的员工。那么常润股份的招股书是否应当依照实质重于形式的原则，将MAGAL、马惠君、丁玉秋认定为其关联方呢？

　　承德胜利千斤顶有限公司（以下简称：胜利千斤顶）为常润股份其他业务收入主要客户，工商信息显示，胜利千斤顶的经理、执行董事为朱某某。招股书显示，陈锦武为常润股份员工，承德宏晟会计服务公司（以下简称：承德宏晟）为常润股份的员工持股平台。同时，工商信息显示，陈锦武任承德宏晟的监事。

　　工商信息显示，朱某某、陈锦武、韩某某、班某某四人曾共同设立承德宏伟实达自动化有限公司（以下简称：宏伟实达），那么，宏伟实达的股东朱某某、陈锦武是否与胜利千斤顶的经理朱某某、常润股份的员工陈锦武为同二人呢？常润股份对胜利千斤顶的销售价格又是否公允呢？

　　另外，招股书显示，常润股份存在与“通润系”共用商号、商标的情况。

　　2018年11月之前，融易新媒体，常熟市千斤顶厂（以下简称：千斤顶厂）曾持有常润股份38%的股份。据招股书，千斤顶厂最初主要从事千斤顶的生产、销售，之后成为投资控股型企业，当时其子公司主要包括江苏通润机电集团有限公司（以下简称：通润集团）、苏州通润驱动设备股份有限公司（以下简称：通润驱动）、江苏通润装备科技股份有限公司（证券简称：通润装备；证券代码：002150.SZ）、常润股份等。因此，千斤顶厂现存及曾经的子公司、孙公司所注册的企业使用了“通润”字号。

　　同时，据招股书显示，报告期内，通润集团对常润股份许可使用的商标有5项，分别为注册号为3233797、3908501、25136615、24307921、1364453的商标。同时，通润集团也将注册号为1364453、3233797的商标对通润驱动许可使用，其中，对于两家公司，注册号为1364453的商标被许可使用的产品范围都包括千斤顶、货车用千斤顶。由此看来，常润股份似乎还存在与原关联方共用商标的情形。

　　除了上述问题外，JUN JI为常润股份的实控人，季蕾为JUN JI的姐姐。2017年8月前，季蕾曾持有常熟市鼎润机械有限公司（以下简称：鼎润机械）50%的股权，并于2017年3月前担任鼎润机械的监事，因此，常润股份的招股书将鼎润机械认定为其他关联方，同时，将常润股份2018年与鼎润机械的交易作为关联交易披露，并于2019年起不再将相关交易认定为关联交易，即常润股份的招股书仅披露了2018年与鼎润机械的交易情况。

　　招股书显示，2018年，常润股份对鼎润机械的采购金额为707.08万元，同时，据鼎润机械2018年工商年报，其2018年的营业收入为735.16万元。由此看来，即使在季蕾已经将所持鼎润机械的股权全部转让后，鼎润机械似乎仍主要为常润股份服务。

　　信息披露质量似乎有待提高

　　由于报告期内千斤顶厂曾持有常润股份38%的股权，而通润装备为千斤顶厂控制的公司，常润股份的招股书将通润装备认定为报告期内曾存在的关联方，同时，通润装备为常润股份报告期各期的第一大供应商。不过，常润股份招股书中披露的多项数据与通润装备披露的数据不匹配。

　　常熟通润举升机械设备有限公司（以下简称：通润举升机）、常熟通润汽车零部件进出口有限公司（以下简称：通润进出口）、TORIN INC．（以下简称：美国通润）为常润股份的子公司。

　　常润股份的招股书称，2019年，常润股份对通润装备的采购金额为8338.52万元，但据通润装备年报，2019年，常润股份及其子公司通润进出口、美国通润、通润举升机为其合并口径的第三大客户，通润装备对第三大客户的销售金额为8513.74万元。

　　常润股份的招股书称，2018年末，常润股份对通润装备的应付账款余额为2610.23万元，但据通润装备2018年年报，2018年末，通润装备对常润股份、通润进出口、美国通润、通润举升机的应收账款余额分别为1163.51万元、23.58万元、1193.22万元、38.38万元，合计2418.69万元。

共2页 [1] [2] 下一页