洪涝短期抑制空调销售 行业需谨防上游材料、部件涨价

　　新冠未退，洪涝又来。央视新闻报道称，6月以来全国433条河流超水位警戒线;进入7月中旬，广西、重庆、江西、湖北、湖南、安徽等多地遭暴雨侵袭，长江流域水患严峻。

　　降雨短期抑制空调销售

　　事实上，进入7月份不仅长江流域降水偏多，我国其他地区降雨也在增加，同2019年天气颇为类似。包括北京、西安、上海等在内的区域，7月气温普遍偏凉，有西安消费者向中国家电网反映，“今年西安特别凉爽，不开空调都凉凉地”，而往年西安一到夏季“热死个人”;同样的凉夏在北京也有感觉，7月中旬北京市最高气温一直徘徊在30℃左右，最高温未超34℃;而上海从6月9日入梅至今尚未结束，梅雨季相较往常明显偏长。普遍的凉爽天气对空调销量造成了短期抑制作用。奥维云网监测数据显示，6月22日-7月12日，空调全渠道销量均出现下滑，这其中有618大促的“后遗症”，但天气偏凉的影响也不容忽视。

7月国内气温分布不均

　　空调业一直有“靠天吃饭”的说法，2016-2018年在全国高温天气的催化下，空调销量连续三年保持了双位数增长;但进入2019冷年，行业增速出现下滑，尤其是2019年的凉夏，让整个空调行业出现“哑火”，为降低渠道库存，美的率先降价，当年其暖通空调营收同比增长9%;2019年“双11”，扛不住的格力宣布拿出“30亿元”一降到底，彻底引爆了空调行业的价格战，当年格力空调业务营收降幅达10%。两巨头之外，其他中小空调品牌的日子普遍不好过。进入2020年，疫情影响下，空调行业5月份才正式开启行情，依据以往经验5-7月是空调行业销售旺季，但今年6月热、7月凉的气温走势，让7月的空调出货颇为“受伤”。

　　对空调行业而言，目前较好的消息是5、6月销售超预期，全渠道库存降至低位，行业价格战的激烈程度得到缓解，而随着能效新标的实施，新品迭代有望提升产品价格。

　　中金证券分析认为，随着7月能效新标的执行和8月新冷年的开盘，空调行业有望逐渐恢复到正常的需求和价格体系。鉴于南方洪涝灾害影响主要集中在局部区域，且梅雨过后可能迎来溽热天气，因此天气因素的抑制作用可能是暂时地，对空调全年大盘的影响有限。另外，根据产业在线产业链调研结果显示，预计今年空调1季度内销量同比下滑51%，二季度下滑7%，三季度销量有望转正实现5%的增长。

　　中国家电网记者也就相关问题询问了美的和扬子空调的相关负责人，据他们反映，目前真正对销售造成影响的依旧是疫情因素，洪涝灾害的影响尚未得到前端反馈。就美的而言，6月和7月的空调内销排产量分别同比提升了49%和57%，公司已经开始推广新一级能效产品，如当前美的空调京东渠道在售的新一级能效1.5P产品最低价格为2649元，而旧一级能效1.5P空调价格最低为2499元。随着市场新能效产品占比攀升，行业均价有望上浮。

　　事实上，融易资讯网（www.ironge.com.cn），近年来空调企业也希望弱化淡旺季概念，摆脱“靠天吃饭”的境地。2019年双11，这场冬季的空调促销大战，虽然有“开闸放水”之嫌，但也不失为均衡全年销售的一种尝试，而平抑淡旺季需求在新冠到来前也为空调行业释放了一部分库存压力。新冠到来后，线上直播成为空调行业的一根“救命稻草”，目前直播已成常态。7月10日，格力电器开启了全国巡回直播，据悉其首场直播在江西赣州进行，截至直播结束，格力直播间内包括空调、冰洗家电、小家电产品和赣南土特产等在内的产品实现了50.8亿元的销售额。

　　此外，近年来空调新技术的发展也帮助空调从夏季的“单冷”模式走向更多元的运用，如南方冬季采暖，如增加空气净化、新风通气等元素，让其更名副其实，成为房间四季可用的空气调节器。未来，空调是否能如冰洗产品一样淡化季节因素影响，值得行业探索。

　　警惕上游原料部件涨价

　　近期的洪涝灾害虽未对空调终端销售产生太大影响，但上游原材料涨价的预期却在形成。

　　近日，热卷期货一路走红，原材料钢坯价格也一再上调，有消息称这轮期货的涨价主要由于进口铁矿石价格上调，加之国内新基建预期拉动，以及洪涝过后灾后重建、水利大上，都对钢材价格的上涨形成了支撑。