雪球嘉年华“财富之战”第三场直播赛：互联网行业何去何从？

　　

2021年以来，港股互联网公司估值不断降低，目前处于历史低位区间。近期，受政策及资金各方因素影响，港股市场迎来反弹。Wind数据显示，10月21日至11月15日，恒生及科技指数涨幅均超过20%；A股中证互联网指数10月中旬以来的涨幅达到14%。

　　

互联网是否具有中长期投资价值？互联网产业链中，有哪些细分板块值得关注？11月16日，在雪球嘉年华“财富之战”互联网直播专场中，景顺长城基金 ETF与创新投资部总经理汪洋(“大湾区史蒂夫”)、雪球人气用户“秋源俊二”、“Takun ”、“走马财经”为投资者解读互联网行业的投资机会。

　　

选择相关性偏低的资产投资科技股

　　

汪洋分析了港股和全球科技的投资机会。他表示，年初以来，虽然港股跌幅较深，但机构和个人投资者持续买入，港股未来盈利增速值得投资者期待。目前，港股科技还是处于非常具有吸引力的位置，因为当前港股估值比较便宜，背后的盈利能力在增加。从行业机会来说，新能源，包括上行趋势比较强劲的云计算，优质的互联网企业，都是值得关注的重点。

　　

美股方面，纳斯达克100今年回撤较多，但非常有韧性，背后的逻辑是，纳斯达克100包括非常多的全球龙头科技公司，这些科技公司规模庞大，在各自的领域议价能力极强，研发投入比例高，在经济不好时，能有新的盈利模式支撑他们的盈利能力。纳斯达克100是一个非常好的投资美股科技板块的标的。”这是全球科技投资板块比较重要的一环。"汪洋表示。

　　

回归到A股市场，创业板50和科创板50两个指数，都代表各自板块里的龙头科技企业。Wind数据显示，截至11月9日，创业板50和科创板50市值占A股总市值的比重分别为6%、3.5%。从市值代表性来看，汪洋认为，创业板50可能略胜一筹。

　　

“创业板50作为A股的核心宽基，Beta大方向上，跟A股比较像，也是作为新兴市场最具代表的科技宽基之一。纳斯达克100是作为全球的代表性科技宽基。我国A股和美股整体Beta相关性不是特别高，对于投资组合来说，我们要尽量选择相关性偏低，最好是负相关的资产。”对于全球科技板块的投资，汪洋建议投资者可以在A股科技、港股科技、美股科技上做组合配置。

　　

互联网平台经济仍值得期待

　　

在互联网飞速发展的时代，平台经济兴起，孕育着怎样的投资机会？

　　

雪球人气用户“走马财经”在11月16日的直播中表示，平台经济并不是新东西，它是供需撮合的平台：向商家、开发者、卖方者、招聘公司、创作者、手工艺人匹配供给，而需求方，包括消费者、买房者、求职者、观众、读者。在互联网出现之前，“平台经济”就有，目前所谓的互联网平台经济，主要有三种：内容平台经济、商品平台经济、服务平台经济。

　　

“当前，互联网平台经济仍值得期待，由于用户不同的消费习惯千差万别，在某些领域已经成熟，但在一些别的需求上，仍有很大空间。”“走马财经”认为。

　　

电商行业存在结构性机会

　　

雪球人气用户“秋源俊二”直播中表示，电商行业将出现一定的趋势变化，在这种变化中，存在结构性的机会。当前，消费品类出现了分化。粮油食品、日用消费更具韧性，数码、娱乐、服饰、酒水饮料则表现疲软。

　　

“电商的本质是零售，零售的本质就是不断缩减加价率，提高所谓的企业经营效率。迭代模式从原来的传统货架式，发展到目前的内容化趋势，整体都在不同的时间段，有不同的交易重点。”秋源俊二认为，电商是有竞争周期的，不同的阶段，电商公司会呈现出不同的发展重心，投资者可以从竞争周期的角度把握机会。

　　

雪球人气用户“Takun”认为，互联网方向上，电子游戏已成为一个对产业布局和科技创新都非常重要的行业。“游戏本身就和前沿科技联动，可以释放出很多数字经济的新动能。硬科技是通过软科技来带动的，游戏及其他的应用，能够给硬科技提供落地场景和扩大规模的作用，再加上我们的劳动力成本优势，能够在国际上维持非常强的竞争力。”

　　

2022年度雪球嘉年华于在线上举办。从11月14日开始，雪球嘉年华线上互动环节在雪球App内展开，将一直持续到11月30日。雪球嘉年华主会场线上播出将于11月26日-27日进行。

　　

其中，11月14日—11月21日，18位雪球人气用户、6位知名基金经理组成四只战队，围绕新能源、医疗、互联网、金融、消费、周期六大行业进行直播PK，融易新媒体，全方位多角度地分享2023年的投资机会。

　　

 

　　

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