青松股份巨额商誉计提疑财务大洗澡 化妆品代工业务毛利率

　　10月28日，青松股份宣布2022年三季报，营收净利双降、延续业绩颓势，个中营业总收入21.42亿元，同比下降19.61%，归母净利润吃亏6.57亿元，吃亏局限进一步放大。第三季度单季度营业总收入7.26亿元，同比下降3.71%；单季度归母净利润吃亏4.99亿元，同比下降704.35%。

　　青松股份巨额吃亏，与其2019年高溢价收购的扮装品代工场诺斯贝尔业绩理睬期后业绩大变脸、巨额商誉计提存在细密接洽。除此之外，青松股份还将剥离松节油深加家产务，全面押注扮装品代家产务。扮装品代工不敷3%的毛利率程度能协助青松股份扭改行绩巨额吃亏吗？

　　高溢价收购扮装品代工场理睬期后业绩巨亏  巨额商誉计提下财政大洗澡？

　　诺斯贝尔是青松股份扮装品代工策划主体，以扮装品ODM业务为主，主要产物包罗面膜、护肤品、湿巾等，其相助海内品牌有：韩后、丸美、美肤宝、佰草集、珀莱雅、御泥坊、妮维雅、植物大夫、上海家化、高姿等。

　　2017-2020年，青松股份均保持着营收、净利增长；可步入2021年之后，公司业绩报画风突变，业绩双降及呈现归母净利润巨额吃亏的状况，这与公司护肤品代家产务策划主体诺斯贝尔存在细密接洽。

　　2019年，青松股份作价24.30亿元收购诺斯贝尔90%股权，形成商誉13.66亿元。对应的业绩理睬为：诺斯贝尔2018年度实现的经审计的扣除很是常性损益后归属于母公司所有者的净利润不低于2.0亿元；诺斯贝尔2018年度和2019年度合计实现的净利润不低于4.4亿元；诺斯贝尔2018年度、2019年度和2020年度合计实现的净利润不低于7.28亿元。

　　2018年-2020年，诺斯贝尔别离实现扣非归母净利润2.10亿元、2.43亿元、2.87亿元，累计实现扣非归母净利润7.4亿元，完成业绩理睬。

　　然而，业绩理睬期一过，诺斯贝尔业绩当即变脸。2021年营业收入为25.09亿元，同比下降6.05%，营业利润吃亏0.66亿元，同比转亏。2022年前3季度诺斯贝尔营业收入14.55亿元，较上年同期下降18.33%；营业利润吃亏-1.53亿元，吃亏局限进一步扩大。

　　诺斯贝尔的高溢价收购以及理睬期事后的业绩大变脸，为青松股份2021年后财政商誉爆雷埋下了隐患。2021年轻松股份合计计提商誉减值9.13亿元后，本年前三季度将剩下的4.53亿元商誉全额计提。

　　2022年前三季度，公司主营收入33.43亿元，同比上升0.91%；归母净利润1.19亿元，同比下降18.88%；扣非净利润1.1亿元，同比下降18.37%；个中2022年第三季度，公司单季度主营收入11.41亿元，同比下降4.38%；单季度归母净利润3615.68万元，同比下降37.37%；单季度扣非净利润3663.37万元，同比下降34.25%。

　　杨建新业绩暴雷前精准“清仓式减持”

　　2016年9月，融易新媒体，杨建新控制的山西广佳汇以5.85亿元协议受让青松股份原实控人及其他股东合计持有的12.86%股份。随后，杨建新又不绝在二级市场增持青松股份股票，累计取得青松股份3.19%股份，总对价为1.02亿元。

　　2017年11月，杨建新再次以3.18亿元对价协议受让青松股份7%股份以及原实控人6.75%股份的表决权。协议受让及表决权委托后，杨建新合计持有的青松股份比例达23.05%，可支配表决权比例为29.80%，成为青松股份实际控制人。

共2页 [1] [2] 下一页