金苑种业与“贡献”核心产品企业曾闹上法庭

农作物育种企业河南金苑种业股份有限公司(下称“金苑种业”)正谋求登陆北交所，此前已收到第三轮问询函。北交所关注到公司外购和授权经营品种收入占比较高的风险，以及是否存在业绩下滑的风险等，要求金苑种业就相关问题进行说明。截至8月9日18点，金苑种业尚未披露对第三轮问询函的回复。

《大众证券报》此前报道，伟科702最高曾同时给公司贡献了超过三成营收和四成以上毛利，公司与转让伟科702品种权的企业曾互为重要股东。事实上，金苑种业实控人配偶、高管与该企业目前两位股东还共同投资了其他种业企业，后来其成为公司全资子公司。而且，法院裁判文书显示，因公司解散纠纷，金苑种业的前身金苑有限与这家转让伟科702品种权的企业曾闹上法庭。如此种种，着实令人关注。

独立研发能力与业绩下滑风险受关注

金苑种业的主要产品为玉米种子和小麦种子，玉米种子以伟科702、郑原玉432、Z658为核心产品，小麦种子则以伟隆169为核心产品。四个核心产品中，只有郑原玉系公司独立研发。

伟科702系公司与郑州伟科作物育种科技有限公司(下称“郑州伟科”)合作研发，双方共同为品种权人，郑州伟科2016年向公司转让后，金苑种业成为伟科702品种的唯一品种权人，该转让交易价格为300万元。

Z658的品种权为金苑种业直接对外购买获得。2020年5月27日签订的品种权购买合同显示，公司向铁岭市佳禾农业技术推广有限公司支付的交易对价为30万元+品种使用费(2019—2020年及之前销售年度，按照品种销售量×0.3元/公斤;2020—2021年销售年度起，融易新媒体消息，按照品种销售量×1元/公斤)，合同期限为到2038年5月26日截止。

伟隆169则是公司2018年10月与陕西杨凌伟隆农业科技有限公司签署授权协议后，取得了该品种在河南省合法推广区域的独占生产经营权，交易对价为100万元+品种销售量×0.10元/公斤使用费。

根据招股书数据梳理，2020年至2022年及2023年一季度，金苑种业来自伟科702、Z658、伟隆169的合计收入分别为16167.94万元、21332.03万元、21383.47万元、2194.26万元，分别占公司同期营收比例为65.10%、74.17%、71.26%、59.46%。

其中，由于一季度并非小麦种子的销售季，公司2023年一季度来自伟隆169的销售收入为零。事实上，最近三年，伟隆169的销售收入占公司小麦种子收入比例均超过93%，是金苑种业毋庸置疑的小麦种子拳头产品。

因此，在交易所发给金苑种业的第三轮问询函中，外购和授权经营品种收入占比较高的相关风险成为问及公司的第一个问题，其中要求公司说明业绩增长是否主要源于外购品种及授权经营品种，以及公司是否具备独立自主研发及生产销售能力，后续业务开展是否可能持续依赖外购品种及授权经营品种，是否存在影响持续稳定经营的较大风险。

同时，目前仍挂牌新三板的金苑种业发布的2023年年报显示，公司营收虽然增长超过20%，但营业利润、归母净利润、扣非净利润同比全部下滑27%以上。

交易所在第三轮问询函中就经营情况问及公司是否存在业绩下滑的风险，要求公司补充说明2023年全年收入增长主要来自粮食贸易和授权经营小麦种子收入，但玉米种子销售未明显增长的原因及合理性，公司Z658等品种在吉林省、内蒙古自治区等东北地区销售是否持续下滑，2023年玉米种子销售情况与同行业可比公司变动趋势是否存在明显差异。

此外，交易所要求公司结合销售结构及单价变动、玉米种子产品毛利率下降情况，说明是否存在毛利率持续下滑风险，是否对经营业绩构成重大不利影响;进一步说明预计2024年玉米种子和小麦种子收入大幅下降的原因，相关因素是否持续对经营业绩产生不利影响，公司正在采取或拟采取的改善措施及预计效果，详细分析说明是否存在期后经营业绩大幅下滑风险;根据种子经营季节性情况，补充说明2023—2024年经营季、2024—2025年经营季有代表性的截止日，公司预收款、预定数量及是否同比下降，如是，说明下降原因，是否对持续经营能力构成重大不利影响。

与郑州伟科股东交集匪浅

2020年至2022年及2023年一季度，伟科702向金苑种业贡献的收入分别为8546.86万元、8309.25万元、4387.00万元、780.23万元，占公司营收比例分别为34.42%、28.89%、14.62%、21.14%;来自伟科702的毛利分别为3927.87万元、3858.75万元、1932.10万元、323.53万元，占公司毛利比例分别为43.95%、33.84%、17.22%、22.61%。伟科702曾于2020年给公司贡献了超过三成的营收和四成以上的毛利。