2024易凯资本中国健康产业白皮书--核心观点篇(2)

从2024年初推出的一系列支持产业整合及促进健康产业创新的政策来看，国家将继续支持科技创新，在确保企业重视自身运营及盈利能力而非单纯追求高估值的前提下，深化硬核创新及国产替代与“卡脖子”问题的解决。拥有核心技术且有足够造血能力的企业仍能够获得足够的资金支持，渡过行业寒冬。

2023年，中国人口出生率继续下降，与此同时，社会老龄化程度也日益加剧。

根据《中华人民共和国2023年国民经济和社会发展统计公报》，2023年中国出生人口减至902万，较2022年下降5.65%，自然增长率为-1.48‰，连续第二年呈现人口负增长。同时，年满60岁及以上的人口升至2.97亿，占人口总数21.1%，较 2022年上升1.3%；65岁及以上人口为2.17亿，占全国总人口的15.4%，增幅为0.5%，我国人口老龄化程度进一步加剧。

根据我们去年白皮书的分析，2030年中国60岁及以上人口占比将从今天的21.1%增至26.2%，2040年达到32.5%，2050年攀升至38.8%，最终于2080年达到峰值48.3%。也就是说，如果没有新增的外部因素影响当前的趋势，未来60年，中国将从“每五人中约有一位是60岁及以上老年人”的社会转变为“2080年每两人中就有一位是60岁及以上老年人”的高度老龄社会。

人口老龄化进程虽然给社会和经济的发展带来巨大挑战，却也蕴育出巨大的市场机遇。人类众多疾病皆与年龄增长，身体器官老化直接相关，例如肿瘤、心脑血管疾病、糖尿病高血压等慢性病、以及阿尔茨海默病等老年疾病。围绕老龄社会的病患康复、生活护理、辅助智能化设备，以及适合老年人的社交平台、老人娱乐等外延更加广泛的“银发经济”产业将成为未来中国经济发展的重要支柱之一。与此同时，用于抗衡老龄化趋势、提升出生率的辅助生殖、优生优育等领域也将间接成为老龄化社会健康产业发展的重要分支。

因此，在中国老龄化程度日益加剧，生育率下降的大背景下，我们相信中国医疗健康产业的市场边界将不断拓宽，整体市场规模将持续增长。

中国健康产业近十年的高速发展得益于技术、政策、资本的三轮驱动。2023年，政策之轮的作用尤为显著，其影响力超越了技术和资本，成为促进行业变革的核心力量。医疗反腐、集采和IPO放缓是对行业影响最大的三个政策。

“医疗反腐”是2023年影响力最深远、关注度最高的医疗政策事件。2023年5月，包括国家卫健委在内的14部门联合“医疗反腐”，影响广泛，涉及部门数量创下历史新高，标志着国家在医药行业中进行了前所未有的深度治理。随之而来的包括医疗机构的自我审查、医生退回回扣、药企加强合规措施、薪资调整、学术会议推迟及裁员潮等一系列行动，进一步展现了政策轮的深远影响。

同时，在国家医保谈判和集中带量采购已经常态化的今天，2023年的医保谈判和集采依然呈现出一些新的特点。2023年的医保目录调整，共有126个药品新增进入国家医保药品目录，平均降价61.7%，降幅与2022年基本相当。但在2023年的医保谈判中，政策向罕见病药和创新药倾斜，共有25款创新药参与今年的医保谈判，最终谈成23个，成功率高达92%。在中标价格的谈判中，对于创新药纳入医保的价格，也不再是“灵魂砍价”，降幅相对温和。针对真正创新的药品和医疗器械的定价机制，2023年和2024年初，国内监管机构相继出台政策，探索市场化的自主定价机制，保护创新，激励创新。

2023年12月15日，国家医保局发布了《关于政协十四届全国委员会第一次会议第02870号（社会管理类217号）提案答复的函》，其中明确：鼓励将新技术、新药品、新器械纳入保障范围，激发药品企业创新研发动力。在 DRG/DIP 等医保支付方式改革中，充分考虑新技术、新药品、新器械的应用。2024年3月4日，国家医保局发布《对十三届全国人大五次会议第3298号建议的答复》，其中针对代表提出的进一步完善医保DRGs支付体系——关于医疗新技术问题，国家医保局给出明确答复，进一步支持创新医疗器械豁免“DRG”。2024年2月5日，国家医保局公布《关于建立新上市化学药品首发价格形成机制鼓励高质量创新的通知（征求意见稿）》，进一步明确了高质量创新药在未来可探索合理的自主定价。