数字人民币发行，为商业银行带来的机遇和挑战？

近年来，各国中央银行加大了法定数字货币的研发力度，我国的数字人民币（DC/EP）已经进入试点测试阶段。数字人民币将构建“中央银行—商业银行”的双层运营体系，商业银行承担面向公众提供数字人民币兑换、流通等服务职能，是数字人民币运行中关键一环。可以预料，数字人民币的落地将对商业银行现有业务模式与内外部竞合关系产生深远的影响，其中既蕴机遇，又含挑战。商业银行应从战略、组织、布局、技术等多层面上做好应对准备，抓住机遇，迎接挑战。

一、数字人民币发行为商业银行带来的机遇

早在2014年，人民银行就开始了法定数字货币的研究工作。2016年9月，《中国金融》杂志第17期刊发了“央行数字货币研究与探讨”专题，集中展示了人民银行数字货币研究成果。截至2020年4月，人民银行下属的主要负责我国法定数字货币研发工作的三家机构（数字货币研究所、印制科学技术研究所、中钞信用卡产业发展有限公司）共申请了130件与数字货币相关的专利，覆盖了数字货币发行、流通、应用全流程，形成了完整的产业链。在技术储备逐渐成熟的同时，目前数字人民币已在多地区、多场景进入了测试阶段。2020年10月，人民银行在深圳首次通过面向个人公众消费市场发放数字人民币红包的形式进行用户体验测试；2020年12月，苏州也面向符合条件的苏州市民发放2000万元数字人民币消费红包。这意味着数字人民币试点环境从封闭走向开放，系统能力和基础功能已经基本具备。展望未来，数字人民币推出后将对商业银行各个领域的业务将产生不同的影响。

1、C端（个人业务领域）

第一，商业银行将直接成为流量入口

近年来，金融科技的蓬勃发展给金融领域带来了新变化。流量和数据成为金融业的重要生产要素，蕴含着巨大的商机，新的流量获取途径就意味新的发展机遇。谁占据流量，谁就有数据；谁有数据，谁就有客户，彼此之间形成良性循环。正所谓“流量意味着体量，体量则意味着分量；用户聚焦之处，金钱必将随之”。流量是一切生意的本质，任何一个互联网产品，只要用户活跃数量达到一定程度，就会开始产生质变，从而带来价值或商机。可随着互联网经济的快速发展，依靠传统渠道获取新流量变得日益困难，而一个新的流量获取途径就代表着一个全新的机遇。

在微信、支付宝主导的第三方电子支付市场中，这些互联网企业的商业模式是通过提供支付服务获得流量并据此“开疆拓土”，积累了大量客户资源，而商业银行在这种模式中扮演的角色只是资金通道而已。在数字人民币的运行机制中，商业银行作为数字人民币兑换、流通等一系列相关服务的提供者，将直接成为流量的入口。这对于当下商业银行传统的线下获客模式以及有限的依靠外部合作引流的线上获客模式将形成强有力的补充，也是商业银行借鉴互联网思维、创新商业模式的契机。

未来，商业银行通过运营数字人民币而直接获得流量的具体规模大小，将取决于数字人民币支付市场的发展状况。从目前数字人民币公开测试的情况看，数字人民币可以通过扫码支付的形式绕开微信与支付宝等第三方直接进行支付，未来数字人民币支付的市场份额一大部分将来源于微信支付与支付宝等现有的电子支付市场，另外一小部分将来源于替代纸币、填补目前现金支付市场中尚未被满足的需求空白。

第二，以数字钱包为原点构建客户生态圈

数字钱包作为承载数字人民币运行的客户终端，是商业银行向客户提供数字人民币相关服务的载体。在商业银行端，从内测情况来看，出于技术层面成本与系统稳定性的考虑，数字钱包大概率将以内嵌于现有手机银行APP的虚拟形式存在。由于承载的金融服务和场景结合不够紧密、缺乏具有足够吸引力的生态，现有各家银行的App活跃度并不高。商业银行还需在使用场景、市场营销、市场培育等方面下功夫，学会运用互联网思维去运营数字货币。

数字人民币一旦推出，商业银行将有望通过数字钱包逐步为客户提供至少三个方面的服务：一是满足用户支付、转账等资金交易和结算需求，起到替代现金的作用；二是对用户身份进行识别认证，起到类似数字身份证的作用；三是对钱包内的数字资产进行管理，包含余额管理、钱包与银行存款账户之间的资金转换以及资产增值等附加功能。在提供这些服务的基础上，为了实现“以客户为中心构建商业生态”的目标，商业银行可以利用数字人民币应用提供的契机，融易资讯网（www.ironge.com.cn），采取以“小额高频带动高端低频场景”的策略，构建基于金融服务的生态，盘活流量，掌握数据，留住客户。

第三，提升普惠金融数字化水平