沸腾 2020：DeFi 狂热下中国为何「万马齐喑」 本土 DeFi 项目盘点

2020 是沸腾的一年。从 312 暴跌到比特币新高，从 DeFi 狂潮到 Filecoin 上线。「一个牛市可以赚 10 年的钱」，但也有人合约亏损酿成惨案。众声喧哗中迎来 2021，不要忘记，选择的自由终究在我们自己手中。

下文是吴说区块链年终盘点《沸腾 2020》最后一篇：

2020 年 8 月初，以 BAND 和 LINK 为代表的 DeFi 预言机项目，爆拉出一根大阳线。此时，国内很大一部分从业者还在询问，什么是 DeFi，踏空者无数。一夜之间，币圈分裂为囤 BTC/ETH 等主流币的「古典派」，和爆炒 YFI/LINK/YAM 等 DeFi 币的「新兴派」。

这波从国外传导至国内的 DeFi 浪潮，其实早有端倪。

ETH 锁仓量高企，Coinbase 引爆二级市场

2020 年年初以来，DeFi 智能合约中的 ETH 锁仓量稳定在 200 万枚以上的高位，锁仓价值 10 亿美元左右，并且量价一直在齐涨。真正的拐点在 6 月 11 日，Coinbase 宣布，正在考虑上线一些新的加密资产，公告的 18 个中，1/3 属于 DeFi 类。到了 7 月 31 日，Coinbase 再次公布 19 个资产上线评估计划，其中，超过 40% 的资产属于 DeFi 类。

现在，CoinmarketCap 上市值排名前 50 的 DeFi 概念超过 10 个，这些币均由国外团队发起。

一开始，在整个 DeFi 生态链中，由借贷平台 Aave/Compound/Maker 引爆了用户抵押借款的核心需求，而去中心化交易所 Uniswap/Sushiswap 为社区代币提供了零门槛上币，在资金泛滥和新挖矿模式的驱使下，聚合器 yearn.finance 作为纯粹起源于社区的 DeFi 项目，为其早期用户提供了上万倍的惊人回报。

数据来源：非小号，CoinmarketCap （截至 12 月 24 日）

那么，在国外社区和投资机构主导的本次 DeFi 行情下，国产 DeFi 项目表现如何呢？未来是否会有潜力股从中诞生？

Republic Protocol （REN/renBTC）

作为目前市值最高的海外华人 DeFi 项目，Republic Protocol 严格来说并不起源于国内，两位创始人 Taiyang Zhang 和 Loong Wang 一直在国外读书和创业。

最初，项目主做去中心化暗池交易服务，通过「Shamir Secret Sharing Scheme」算法，交易订单会被分解成订单碎片，并由暗节点进行订单匹配。与传统交易平台相比，更具有隐私性。不过，根据最新的路线图，Republic Protocol 的开发重心已经迁移到 RenVM 和 renBTC 上了，未来将主打跨链资产的转移。

Defipulse 的数据显示，BTC 在 RenVM 的锁仓量已达到 1.4 万个，价值超过 3 亿美金，renBTC 成为了仅次于 WBTC 的第二大锚定资产。有意思的是，WBTC 这个项目，BitGo、Kyber 以及 Republic Protocol 是其主要合作伙伴，这意味着该关联集团掌控了以太坊上超过 13 万个比特币锚定资产。而此前 Wanchain 的一项调查显示，renBTC 流动资金桥将用户资金存放在团队控制的钱包中，存在中心化隐患。

Nest Protocol （NEST）

尽管 NEST 预言机对外算是匿名项目，开发者比较低调，但很多人都知道，该项目背后是国内团队与火币支持。NEST 主打报价挖矿，融易新媒体，并且为报价偏离设计了套利惩罚机制，团队无预挖。在 DeFi 热潮前，NEST 一直不温不火，直到火币宣布上线 NEST 币，三日内币价涨幅达到了 300%。

由于参与 NEST 挖矿需要抵押同等金额的报价资产，对普通人来说，有一定参与门槛，因此，在很长一段时间内，项目很可能主要是团队在挖矿，每月产生的 Gas 费不菲，有时支出甚至可能超过挖矿收入，那么矿工资金上的压力会对代币形成一定抛压，导致币价陷入下跌的恶性循环。不过，在马上要发布的最新版本中，NEST 新增了挖矿条件，即在报价时和吃单后新报价时均需抵押 NEST，NEST 流通量的减少可能对币价有一定利好。

Nest 在 18-19 年的熊市中诞生，准备时间充裕，所以，我们可以发现该项目与一些今年匆忙上线的国产 DeFi 项目相比，在算法机制和整体逻辑上更为自洽。Nest 同时还孵化了 Cofix、nHBTC、NYFI 等，Cofix 获得了 coinbase、火币、dragonfly 等投资，生态布局逐渐展开。

但最近一个月以来 NEST 突然不知原因地币价狂跌，各种猜测众说纷纭。

DODO(DODO)