双层运营体系下，数字人民币如何构建钱包生态？

在全球央行数字货币的赛道上，中国的央行数字货币（DC/EP）成绩亮眼，无论是研究进程还是内测试点工作有一马当先之势。

据中国人民银行原行长周小川介绍，DC/EP是一个双层的研发与试点项目计划，并非一个支付产品。DC/EP项目计划里可能包含着若干种可以尝试并推广的支付产品，这些产品最后被命名为e-CNY，即数字人民币。

按照概念，数字人民币是由人民银行发行的数字形式的法定货币，由指定运营机构参与运营并向公众兑换，以广义账户体系为基础，支持银行账户松耦合功能，与纸钞和硬币等价，具有价值特征和法偿性，支持可控匿名。

万丈高楼平地起，数字人民币并非空中楼阁，其搭建离不开严密而精巧的底层框架。穿透数字人民币高大上的概念，怎样的底层设计支撑起数字人民币的流通与运行？

数字人民币的发行与流通：双层运营架构

数字人民币采用“中央银行-商业银行/其他运营机构”的双层运营体系：第一层是中央银行，第二层为商业银行、电信运营商和第三方支付网络平台公司等。

按照央行副行长范一飞的说法，中央银行在数字人民币体系中居于中心地位，负责向指定商业银行批发数字人民币并进行全生命周期管理，商业银行等机构负责面向社会公众提供数字人民币兑换流通服务。

按照中国银行原副行长、深圳海王集团首席经济学家王永利对双层运营体系的概括梳理，央行选择在资本和技术等方面实力较为雄厚的商业银行作为指定运营机构，根据客户信息识别强度为其开立不同类别的数字人民币钱包，进行数字人民币兑出兑回服务。指定运营机构与其他商业银行及相关机构合作，共同提供数字人民币的流通服务。

数字人民币只能用于收付，不能用于发放贷款，所以不予计息。央行建立免费的数字人民币价值转移体系和金融基础设施，不向发行层收取兑换流通服务费用，商业银行也不向个人客户收取数字人民币的兑出、兑回服务费。参考现行纸钞发行相关安排，向指定兑换运营机构划拨发行费用，并建立合理有效的激励机制。

王永利指出，深圳试点数字人民币红包也揭示了这种双层运营的脉络：中签者需要下载央行统一的“数字人民币APP”，然后在选定的银行（工、农、中、建四行选一）开通”数字人民币钱包”，才能获取和使用数字人民币，手机成为数字钱包的重要载体，扫码确认成为主要支付方式。

数字人民币钱包界面

王永利由此判断，央行可以通过“数字人民币APP”获取数字人民币持有者的姓名、身份证号码、手机号码等信息，并在数字人民币平台上为每个持有者建立备查账户，形成全社会在央行的“数字货币一本账”，全面掌握数字人民币兑换、流通的全量交易信息，并可进行必要的监测分析。

指定运营机构同样需要下载央行数字人民币APP并开立账户，从而使央行成为数字人民币的清算中心，实现跨运营机构的互联互通；数字人民币每一笔收付，相关信息都要同时发送央行，央行可以全面掌握所有交易信息，而数字人民币钱包运营机构则只能了解到与本机构钱包相关的信息，如果收付款双方的数字人民币钱包不属于同一运营机构，则每个运营机构都不能掌握交易双方的全部信息，由此可以实现数字人民币的“有限匿名”。

央行的中心化管理职责

在双层运营架构中，数字人民币着重强调央行的中心化管理，同时审慎选择实力雄厚的商业银行作为指定运营商向社会公众提供数字人民币兑换服务。

范一飞撰文指出，坚持数字人民币发行的中心化管理具有重要意义：1.维护法定货币地位和货币发行权，防止数字经济时代的货币发行权旁落；2.提高支付体系效率，改善货币政策传导，同时，有利于打破零售支付壁垒和市场分割；3.维护金融稳定。数字人民币采取可控匿名机制，人民银行掌握全量信息，可以利用大数据、人工智能等技术分析交易数据和资金流向，防范打击洗钱、恐怖融资和逃税等违法犯罪行为。

周小川指出，作为第一层架构的主体，央行需要通过自身的角色设计充分调动各主体积极性，从而使得各主体的长处都能够充分发挥，具体责任包括以下方面：第一，维护数字人民币的币值稳定；第二，建设可靠的结算与清算等基础设施；第三，央行有责任促进不同支付产品之间的互联互通；第四，央行要在动态演变系统中准备好应急和替代方案。

中国银行前行长李礼辉认为，央行要保持技术的中性，更重要的是保持央行中心化管理的模式，以保证货币政策窗口机制可靠性和货币调控的效率。