2020 年加密货币的精彩瞬间，与 2021 年的十大猜想(3)

Blockchain Capital 认为，IC0 法规最终让非代币发行的服务提供商受益，今年联邦法院对加密相关案例的实践，也重审了只要具备以下两条要求，就属于投资合同的范畴：(a) 使用代币售卖获得的资金，用于加速网络或协议的发展；(b) 发行没有实际使用场景的代币。值得注意的是，即便发行了代币，也不一定就是证券。

今年以来，随着 DeFi 的兴起，监管对代币发行方也提出了新的要求。为避免触及「红线」，团队可以在代币发行之前就已经把协议搭建起来；发行的代币是作为协议参与者的补偿，而非用于售卖；此外，代币的价值基于协议的治理权，用户的角色则相当于股东和董事。

去中心化协议应该是「软件，而非服务」。DeFi 协议为世界各地的用户提供互动服务，这种操作通过智能合约来进行。尤其重要的是，智能合约必须是开源软件，且不受核心开发者长期的技术或治理控制，至少开发者不应当具备「关闭协议」的权限；根据设计，DeFi 协议应该让用户也参与到治理中。

应用

2020 年，加密货币开始逐渐被更多的人所知。一个最直接表现是，据 MetaMask 官方公布的数据显示，今年 4 月到 9 月，MetaMask 月活用户从 27 万增长至 100 万，以太坊和 DeFi 的影响力正在不断扩大。

除了加密原生应用，金融科技门户也在「过滤」着市场对比特币的兴趣。

一些重要的用例值得称道，比如 PayPal 宣布向 3 亿用户开放加密货币买卖服务；Square 旗下 Cash APP 见证着圈外用户对比特币的感知变化；eToro 不断强化着对加密货币 Staking 和资产扩张；而 SoFi 获批 NYBitlicense，为向更多人提供加密交易服务扫清了障碍等等。

2021 年的 10 大预测

预测未来是一件棘手的事情，没人能做到 100% 正确，但还是会有很多人在为此做尝试。去年，Blockchain Capital 对 2020 年给出了 11 条大胆的的预测，从结果来看，有的已经成为现实，有的则尚未明晰：

*会有一家加密企业以超过 5 亿美元的价格被收购；

*锁定在 DeFi 中的资产价值将突破 20 亿美元；（已实现）

*面对中国的竞争，Libra 将成为获准的以美元为支撑的稳定币；

*联邦法官将对 SEC 在加密案件中的行为进行不利裁定；

*根据网络价值的定义，没有一个 2020 年上线的 Layer 1 协议能进入「Top 10」的位置；

*USDC 将迎来 300% 的增长（衡量指标包括交易量、发行、市值和交易量）；（已实现）

*对比特币需求的增长将推动交易手续费超过 100 美元，交易规模进一步扩大；

*美国金融犯罪执行网络和金融行动特别工作组（FinCEN/FATF）对稳定币的要求将比纸币严格；（已实现）

*KYC/AML 将成为 DeFi 监管合规的新战场；

*隐私币将会从主流交易平台下线；

*比特币价格将创下历史新高。（已实现）

展望新的一年，Blockchain Capital 对 2021 年给出了以下 10 条预测：

*Coinbase 将成为加密领域的首个 IPO 案例，市值超过 300 亿美元；

*业界将见证两笔收购金额超过 5 亿美元、一笔收购金额超过 10 亿美元的案例；

*锚定美元发行的稳定币市场发行量（Tether、USDC、Libra）将超过 1500 亿美元；

*排名前三的 DeFi 治理代币的总市值将从占 ETH 总市值的 33％增至 66％；

*DeFi 协议中的在贷余额将增加 10 倍，超过 300 亿美元；

*33％的加密货币现货交易量将来自 DEX；

*微信和支付宝将支持 DCEP；

*SEC 批准首个 BTC ETF 及首个数字资产经纪交易商的「托管」业务；

*比特币的市值从黄金市值的 4％增长至 10％；

*Microstrategy 将更名为 Macrostrategy ：）。