浙江泛源海外销售收入真实性存疑(2)

　　根据2019年4月的南通柏源《年产2400万件汽车内外饰注塑件改扩建项目环境影响报告表》，该公司2016年建设年产800万件汽车内外饰注塑件项目于2016年2月6日取得环评批复，于2018年6月29日才通过环保验收。

　　一位不愿透露姓名的律师表示，根据我国《环境影响评价法》等相关规定，建设项目环评报批后还不能直接生产，必须经过环保验收后才能投入使用。另外，除了环评报批和验收手续，还必须取得排污许可证。

　　招股书还显示，公司外协加工采购主要是采购电镀、喷涂和其他打磨、修边等外协加工服务，并不包括汽车内外饰件产品。

　　浙江泛源回应记者称，公司汽车内外饰件与金属零部件表面处理业务都涉及主要生产工艺电镀，电镀环节的产能利用情况可以反映公司整体产能利用情况。

　　但招股书及环评文件均显示，浙江泛源旗下的汽车金属零部件业务、汽车内外饰件业务分属不同经营主体，其中负责汽车内外饰件业务的南通柏源生产模式为采购塑料粒子、注塑加工形成注塑件后再进行电镀、喷涂等表面处理工艺，最终形成汽车内外饰件产品再销售给客户。

　　值得一提的是，在第一、二轮审核问询中，公司汽车内外饰件收入变动是否与下游客户需求变化情况相匹配等问题，遭重点关注。

　　针对汽车内外饰件对应整车品牌车型的单车耗用量与整车产量的匹配性，公司补充披露了多款主力车型的仪表盘等相关内饰件销量及其对应车型整车产量等数据。但根据整车产量及单车耗用量等数据测算，宝马X3/X4、标致雪铁龙(PSA)、奔驰GLA/GLB和特斯拉Y系等众多汽车品牌配套份额超过100%。【注：配套份额=公司销量/(整车产量*单车耗用量)*100%】

　　此外，公司对Certus集团的销售单价方面，2019年和2020年向Certus集团的销售单价分别为7.57元/件和8.03元/件，甚至较其他客户销售单价分别高出55.12%和96.33%。

　　海关数据严重不匹配

　　浙江泛源招股书披露，公司2019年至2020年外销客户主要为Certus集团，销售地区集中在墨西哥、德国和美国。

　　但根据审核问询回复材料披露，公司通过Certus集团销往加拿大的收入分别为4381.17万元和3176.04万元，每年剩余1000多万元均销往德国，并没有销往墨西哥和美国等地的收入。

　　而且，记者通过多个权威渠道获取的海关提单数据显示，Certus集团的海关提单记录与浙江泛源披露的客户销售数据严重不匹配。

　　根据招股书披露，报告期内，浙江泛源全资子公司杭州莱源进出口有限公司(简称“莱源进出口”)负责公司汽车内外饰件出口销售业务。

　　在外贸界知名的北美地区(美国、加拿大等地)进出口数据检索平台——ImportYeti网站的检索结果中，莱源进出口体现在美国海关的出口记录主要集中在2017年至2019年，分别有44次、89次和52次海运发货记录；而2020年至2021年分别仅有6次和4次海运发货记录。

　　在上述海关记录中，莱源进出口的客户全部为Certus Automotive，累计195次海运记录的总运费不足30万美元，按照双方之间累计超过3.39亿元的销售额测算，海运费用仅为货值的0.6%左右。

　　中信建投交通运输行业首席分析师韩军在2021年底的报告中披露，2016年至2020年中国至美国的综合运费货值比最低值为4.07%。2021年前9月中国至美国的综合运费货值比为6.64%。其中，低货值商品运费货值比超过15%，高货值商品为5%左右。

　　同时，报告期内负责公司汽车内外饰件产品研发、生产和销售的南通柏源，其海运发货记录共90多批次，主要集中于2021年至2024年，收货方客户包括USF(白特荣)、Greenville(格林维尔)，Moriroku(森六)、Aptiv和Zf(采埃孚)等，并且收货方没有Certus集团及其相关公司。

　　此外，莱源环保(公司前身)的海运发货记录累计有100多个批次，客户全部为Certus集团，时间集中在2016年和2017年。

　　在上述海关提单记录的每个批次货物明细数据中，公司与Certus集团之间的货物重量、运费等细节，均与对应年度确认收入的金额严重不匹配。

　　以2020年和2021年为例。根据海关提单记录，2020年、2021年双方货物累计重量分别为26077千克和19487千克。而公司2020年、2021年对应的收入确认金额分别为4332.51万元和394.22万元。也就是说，2021年货物重量仅减少25%，但2021年的销售收入却减少超过90%。

　　需要补充的是，公司对Certus集团销售产品以主/副仪表板内饰件为主，都是重量较轻的塑料材质，并且是与成熟车型配套、规格型号固定的标准件产品，销售均价没有发生重大变化。

　　如果拉长时间来看，2017年至2021年，历年的海关提单货物重量与运费数据，与对应的确认收入不匹配更为显著。

　　记者通过国内一家第三方海关数据服务商取得的海关数据进行交叉验证，对比ImportYeti披露的各项明细，得到的结论基本一致。