电商吹哨，快手“慢”跑

　　总营收231亿元，同比增长12.9%；海内策划利润超3.75亿元，环比增长近3倍；平均月活（MAU）同比增长9.3%至6.26亿，平均日活（DAU）同比增长13.4%至3.63亿。

　　快手交出了2022年第三季度“后果单”，也是快手连系首创人程一笑接任CEO一年后交出的“答卷”。

　　2021年10月29日，快手宣布告示，连系首创人宿华辞去首席执行官一职，由程一笑接受该职务，认真公司日常运营及业务成长。自此，快手正式进入“程一笑时代”。

　　已往一年，在程一笑的教育下，快手进入了变换成持久：一方面大刀阔斧地调解组织架构，加快业务贸易化；另一方面推进用户、内容和贸易化生态一体化建树，维持公司成长的一连性。

　　凭据快手方面的说法，公司海内业务已经持续两个季度实现了盈利。在一众业绩吃亏的互联网企业中，较量少见。包罗中金、中信建投等在内的机构，也在三季报发布前发研报暗示看好快手，并给出“买入”或“跑赢行业”评级。

　　这好像预示着，程一笑的改良计策取得了劈头成效和机构投资者承认。公司股价也在财报宣布后一日（11月23日）迎来增长，日内涨幅5.67%，报53.1港元，市值超2280亿港元。

　　事实上，快手自去年2月上市以来，股价除前期有过398港元/股的高光时刻，之后股价一路处于下行通道，今朝仍在低位彷徨。

　　麋集地调解和厘革中，业绩有所改进，但在市场看来，快手已经“慢”下来，问题毕竟出在那边？

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　　用户增长难档告白收入增速下滑

刚刚已往的三季度正值暑期，这对短视频直播行业而言，无疑是加强获客、晋升用户粘性和拉动业绩成长的旺季。

　　财报数据也能在必然水平上反应这个特征：期内，快手应用的用户局限一连增长，DAU同比增长13.4%达3.63亿，MAU同比增长9.3%达6.26亿，两者均打破汗青新高。另外，快手本季度增加了3900万月活用户，创下本年以来最大季度净增。

　　有意思地是，快手还发布了一组平台社交互动与信任水平的数据：相互存眷用户对数达235亿对，同比大幅增长63.1%。

　　众所周知，快手自降生之初就靠着极具地区特色和乡土文化的内容吸引了一批“老铁”。这些来自差异地域的人们，通过一个个短视频和直播，寻求到了相似的社会认同感和群体认同感，从而形成平台奇特的“老铁文化”。

　　区别于抖音平台人与内容的链接，快手在“老铁文化”的影响下，更注重人与人的链接，社区气氛更强。上述这组数据，既是快手社区活泼水平的表示之一，也反应出了平台社交一连裂变的潜能。

　　要知道，本年二季度快手月活环比淘汰了1120万、日活用户利用时长环比也有下降，一度激发了外界对付平台用户增长见顶的质疑。到了三季度，这些数据环比均有了差异幅度的晋升。

　　同时，本年暑期档，为了迎适用户爱好、加强内容富厚度，快手在短视频和剧集方面加大了供应，上线了包罗家庭写实题材作品《育儿大作战》、“京味儿”情景喜剧《胡同儿》、大夫题材职业短剧《仁心》等内容，尚有《出发吧！老妈》、《声声如夏花》等廉价综艺。据悉，个中共有22部短剧实现了播放量破亿。

　　在外洋市场，快手方面暗示，在控制投入、ROI驱动的增长基本上，外洋用户高效康健增长，Kwai的差别化内容计策在用户心智打造上已初见成效，三季度单DAU的用户利用时长保持在超60分钟的高位程度。

　　内容平台，用户间的良性互动和强粘性才是成立有效贸易模式和盈利模式的前提。

　　快手的收入主要来自在线营销处事、直播和其他处事（包罗电商）三个部门。个中，尤以告白为主的在线营销处事为平台收入支柱，三季度对总营收孝敬比达50.1%。

　　但即便迎来了用户寓目旺季，快手却没能匹敌住告白增速下滑的趋势。财报显示，2022年三季度，快手在线营销处事收入为116亿元，同比增长（6.3%）仅有个位数。

　　程一笑也在财报宣布后的电话会上暗示，“我们的外轮回告白客户的重点行业，如网服、电商、游戏等，均在第三季度受到宏观情况影响，这些行业的许多客户从年头开始一连举办降本增效，所以第三季度在预算方面的影响较量大。”

　　值得一提的是，快手在直播业务收入和其他处事收入方面仍保持了两位数的同比增速，尤以电商地址的其他处事收入表示更为明明，期内营收同比增长39.4%至26亿元。