_今日最新实时新闻：黄益平：民营企业融资难主要体现在三方面：获客、风控、市场化风险定价(3)

我简单分享一下我们北大数字金融研究中心最新和国际货币基金组织的经济学家们一起做的一个联系研究，就是来比较我们新的金融科技风控模型——简单的来说就是两条：一个是大数据，一个是机器学习模型，和传统的风控模型——简单的来说也是两条，过去线性的评分的模型和加上传统的数据。这两个模型一比较基本得出几条结论：

第一，我们如果增加大数据和增加机器学习的方法可以使得我们传统模型的评估可靠性大大提高。也就是说即使有传统的数据，包括有央行征信系统的数据，在这些数据具备的情况下做风险决策大致是靠普的，就是传统的方法大致是靠普。但是如果加上机器学习和加上大数据的方法，效果会变得更好。这是第一点。

第二点更重要的是我们知道绝大部分民营企业和中小微企业并没有进入这些传统包括央行的征信系统，所以金融科技风控办法所体现出来的更大的优势是它可以覆盖一大批原来传统银行没有数据，没法对它做风控的客户，这是一个长尾效应，普惠金融的效果就很明显。我们最近看到无论是网商银行、微众银行，甚至新网银行，这三家银行每家员工的数量大概在1000到2000人之间，但是它现在每年每家几乎能发放将近1000万笔左右的贷款，包括个人贷款和小微企业贷款，这个是在我们发展改善对民营企业融资方面作出的一个突破性的创新。而且它的不良率相对来说控制得比较低，最近我们北大数字金融研究中心应邀和IMF总裁一起专门进行了一次线上研讨会，就是讨论互联网银行，互联网信贷是怎么支持中国的民营企业的。这些是我们中国的创新，我觉得是非常值得骄傲的地方。

最后简单说一下，在这次新冠疫情期间我们所说的这些方法，尤其是刚才讲的大数据风控、金融科技风控发挥了什么样的作用，我简单的讲三点：

第一是过去确实是发挥了非常重要的作用。我们有一个很简单的研究，疫情对于全国各地的个体经济主体的冲击都是非常大的，但是我们发现凡是互联网贷款相对比较发达的地区，对于个体的风险冲击的幅度就会小。其中的一个原因我猜测是因为现在很多中小微企业面临的问题就是现金流断裂的问题，因为收入没有了，支出还在继续。有没有资金支持对他们来说变成一个非常关键的地方，凡是互联网贷款比较发达的地方，顺便说一句在疫情期间互联网贷款充分体现出无接触贷款的优势，它就不需要见面，不需要接触，直接就可以在网上发放贷款，我觉得发挥了很重要的稳定器的作用。

第二，确实就是这样发放贷款在短期内有缓解民营企业现金流断裂风险的功能，但是同时如果我们现在的疫情持续一段时间，经济复苏不能很快的反弹，持续靠我们的金融机构融资是不是缓解民营企业的可持续的办法，这个问题我觉得要提出来。我们现在政府、央行都在鼓励金融机构为民营企业提供融资，但对于民营企业来说也有担心：如果经济形势一直不好，一直鼓励我让我借了钱去发工资，还房租，到了即便疫情控制住了以后我的财务状况是不是变得很糟糕？这个我觉得需要考虑的是金融机构和央行和财政需要结合。国际货币基金组织最近提出来一个建议，由财政央行和金融机构共同建立一个所谓的特殊目的平台，央行提供流动性，金融机构发放融资，由财政来兜底。换句话说，像这样的融资，在疫情期间确实是有政策性的功能的，会有一些风险，如果有财政提供支持我的工作就可以持续做下去。

最后一点，我们互联网银行的工作都做得非常好，但是它自己也面临很多的约束，比如说资金不是很多。最近银保监会发布的一个关于互联网贷款的暂行管理办法，征求大家的意见，我觉得这是为把互联网金融领域的一些好的创新推进到整体银行部门，更好地帮助民营企业融资，实现普惠金融的一个很重要的政策举措。