_今日最新实时新闻：黄益平：民营企业融资难主要体现在三方面：获客、风控、市场化风险定价(2)

在金融里我们经常听到的一个说法就是“二八法则”，“二八法则”就是一般来说对于一家金融机构进入一家市场其实最容易的是服务盈利最好的和财富最多的20%的客户，即盈利最好的大企业和最有钱的家庭。抓住了这些客户一般来说就能抓住市场的80%的市场份额。这样再去服务剩下的80%的客户时，其实给你的回报是很低的，这也是为什么发展普惠金融变成一个世界性的难题，这是第一点。

第二点，我自己觉得其实在中国我们从2005年开始响应联合国的号召发展普惠金融，在国内采取了很多方面的举措，包括发展了很多小额信贷公司；要求商业银行对中小微企业，民营企业提供很多融资等等，其实也取得了很多的进步。如果综合过去来看，我们大概在三个方面的突破是比较明显的：

第一个比较明显的领域其实是影子银行，民间借贷。我们知道这些领域其实在过去几年一直是比较活跃的。而恰恰是这样的一些机制为民营企业提供了很多融资。比如说在温州，民间借贷很活跃，地方的很多企业都是民营企业。这些民间借贷为支持当地的民营企业发展提供了很重要的关键性的信用支持。影子银行的形态多种多样，有的是委托贷款，有的是理财产品，但是其实也是为很多民营企业提供很多融资。它为什么能做？为什么线上的很多交易、表内的很多交易做不了？我自己觉得其中一个原因就是当你离开了正规银行的资产负债表到表外做业务，无论是影子银行还是民间借贷，它相当于是规避了我们在表内的对利率的监管，变成一种变相的利率市场化。我们知道影子银行也好，民间借贷也好，它的利率水平相对比较高一些，但是是不是太高，这个问题可以讨论，但起码是能够适度提高利率使得融资的价格可以覆盖风险。在这个方面来讲我觉得影子银行也好，民间借贷也好，它其实是一种变相的利率市场化，它有积极的意义。当然我还必须要说这样的一些做法没有受到很好的监管，也会带来很多问题。所以我们过去这两年监管部门出台了很多政策，希望规范化一些交易，我的希望是我们在把这些交易纳入到正规监管框架里面来的同时，能保留一些原来实现的变相的市场化的风险定价，这一点很重要。

第二个，我们国内有很多创新的大家称之为线下软信息。前面提到很多民营企业没有传统的财务数据抵押资产和政府的隐性担保，那么银行要给他们提供贷款如何做风险评估？我们在南方一些城市尤其是在浙江台州有三家银行为代表，他们做的工作就是通过线下对于客户的深入了解、全方面的了解，不仅仅是了解你的资产负债表、业务，更多的是了解你的人品，了解你的历史，了解你的经营环境，在这个基础上给你做一个风险评估，决定给你贷款，实际上效果是非常好的。但是它的成本当然也比较高，一般来说都是在社区内。对客户很了解，不用传统银行的那一套做法也能做非常好的风险评估，我觉得在我们国内有很多中小银行都在采取这样的风控的办法。

第三个与我们国内非常活跃的互联网金融有关系。互联网金融里的互联网贷款，现在是一项非常活跃的业务，而且我觉得做得很成功。当然在讲互联网贷款的时候我还是要说明一下，我们既有成功的经验，也有做得不太好的，所以我今天讲的并不是那些做的不是非常好的P2P平台。我们国家有几家互联网银行，比如说成都的新网银行、杭州的网商银行、深圳的微众银行，他们都在利用大数据做风控方面走出了一条新路子。他们利用金融科技的方法来做风控，解决我们过去做不了了的那些问题。第一，利用移动终端用一个大科技平台把他们结合在一起，结合到一个平台。大家都知道微信支付也好，支付宝也好，每一个平台上现在都有将近10亿甚至超过10亿的用户，这首先就解决了获客的问题。这些客户在你的平台上交易就留下了很多数字足迹，也就是我们说的大数据，这是第二个很重要的概念。第三个我们现在有云计算，就是用新的计算方法来对这些数字足迹做分析评估，最后得出能不能给你提供贷款的决策。这个做法在道理上来说和我刚才说的线下软信息是有相似的地方，但是在具体的做法上当然有很多的不同。这是在线大数据平台，我们用这样的平台第一因为有几亿甚至十几亿的客户，它体现互联网平台的最大的优势就是长尾效应。长尾效应的意思就是平台建立起来以后边际成本会变得很低，我已经搭了一个平台以后我再增加100万1000万甚至一个亿的用户对我的边际成本影响是不大，这样使得融资服务体现出很强的普惠性的特点。但是更重要的是用这些大数据发行的新型金融科技风控模型实际上是取得了非常好的效果。