直击招行2022年报业绩会：净息差为何下滑？房地产风险何时出清？

界面新闻记者 | 刘晨光 曾令俊

3月27日，招商银行在香港召开2022年度业绩发布会。这是招商银行疫情之后第一次举行线下年度业绩发布会。

对于公司发展策略、房地产风险何时出清、净息差为何下滑等问题，招行管理层都一一进行了回应。

轻重资本如何搭配？

招行董事长缪建民在业绩发布会上表示：“从银行经营的角度来讲，出现系统性问题都出在重资本业务上，轻资本业务哪怕没做好也不会产生系统性风险，所以我强调要做强重资本业务、做大轻资本业务。‘强’就是Quality，大就是Quantity。”

缪建民指出，“重为轻根”，融易新媒体，重资本业务出了问题，轻资本业务做得再好也救不了。所以重资本业务是根本，是基础，要做强。

据了解，招商银行“十四五”的战略愿景是成为“创新驱动、模式领先、特色鲜明的最佳价值银行”，其中“模式领先”体现在两个方面：重资本业务和轻资本业务的结构更加合理，现在轻资本业务的占比还是不够高，要进一步提升轻资本业务占比；净息收入和非息收入更加均衡，虽然非息收入占比已经36%，但还是不够高，要进一步提升，来应对应对净息差收窄趋势，增强穿越周期能力。

缪建民表示，商业银行的业务简单来说分两类，一类是消耗资本承担风险的表内业务，主要是贷款业务、自营的投资业务等；一类是不消耗资本的、不承担主要风险的表外业务。“消耗资本、承担风险的表内业务，主要赚的是净息差和资本利得。不消耗资本或不承担风险的业务，表外业务赚的是管理费和手续费。”

缪建民将前一类需要消耗资本的业务称为重资本业务。传统的商业银行做的大多数都是重资本业务，即贷款再加上自营的金融投资。也有轻资本业务，但轻资本业务占比不高。

他坦言，从银行经营的角度来讲，出现系统性问题几乎都出在重资本业务上，轻资本业务哪怕没做好，产生系统性风险的概率较低，所以强调要做强重资本业务。

“轻资本因为不承担风险或风险较低，收的是管理费和手续费，不消耗资本，所以对轻资本业务而言，大就是强。”他表示，硅谷银行、瑞信银行等美欧银行风波对中国银行业的发展有着重要的借鉴作用，这类银行都是重资本业务出了问题。

净息差为何下滑？

根据年报数据显示，招商银行2022年净息差同比缩窄8BP至2.40%，但四季度单季净息差为2.37%，环比上升1个基点，下降趋势有所改善。

招商银行行长王良表示，整体的判断是银行业都要承受相当大的收窄压力。从目前了解的情况来看，应该是符合判断的。虽然很多银行还没有公布年报，但应该都符合整体的趋势判断。

招商银行行长助理兼财务负责人彭家文表示，去年对于净息差的整体的管控还是存在着比较大的压力，一方面主要是来自于贷款，去年整个LPR的下行带来的重定价的压力，还有一个更大的压力，就是由于整个资产方带来资产处置的压力，使得整个贷款的定价即新发放贷款的定价下行，实际上不是一个基准利率的下行，而是一个由于市场的这种供求关系发生变化，所带来的这种价格下行。其实影响很大，所以这两者叠加起来对整个资产收益率的定价是比较大的。

彭家文认为，第二个要来自于存款的压力。就当整个市场利率下行的时候，存款的成本并没有跟随下行，主要是由于在市场这两个趋势，第一个就是对存款的竞争还是比较激烈的，必然会推动存款成本的刚性。第二个因素就是整个市场客户的这种风险偏好的下降，使得整个存款有向定期化转变的趋势，所以也是比较明显。那么这两者叠加起来也形成了成本的刚性。实际上这两者叠加起来就是存款贷款非常收窄。

彭家文介绍，存款成本上升叠加贷款利率下行，导致了净息差收窄了24个基点。但招商银行通过资产负债配置和结构优化，最终让净息差收窄的幅度缩减到了8个基点。这也反映出了招商银行净息差具有一定韧性。

“招行净息差收窄的幅度应该是远远低过了存贷利差收窄的幅度也低于lpr下降的幅度，这应该也是表示一个韧性。”

彭家文表示，净息差收窄的压力仍将持续下去，但招行会持续加大内控管理，持续优化资产负债配置，将净息差控制在同业领先水平。

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