2000亿巨无霸ETF诞生！红利、债券ETF正成细分新热土

界面新闻记者 | 纪瑶

3月12日，华泰柏瑞沪深300ETF最新规模约2002亿元，成为市场首只2000亿元规模的ETF。

3月11日，华夏沪深300ETF规模破千亿，规模约1006亿元，成为市场第五只千亿级ETF。

Wind数据显示，3月以来，宽基ETF增幅约583亿元，头部ETF不断获得资金买入。

在各路资金的加持下，2024年开年仅2个多月，ETF规模增长量已接近2023年全年。2023年全年ETF规模增长4386亿元，2024年至今约4285亿元。

在低利率环境下，红利ETF和债券ETF规模涨势明显。从年内发行情况看，公募管理人正积极布局。有公募人士表示，这将成为ETF白热化竞争下的又一打法。

细分看，股票型ETF增长约3968亿元。其中宽基ETF贡献4176亿元增长，策略指数ETF增长约150亿元。而行业主题指数ETF规模缩水，合计减少约357亿元。当中也有分化，比如科技主题的ETF，近期业绩亮眼，同时获得了资金流入。

全市场41只策略指数ETF，总规模合计554亿元。其中，红利低波策略占据主要地位。截至目前，共有5只规模在50亿元以上的策略指数ETF，华泰柏瑞红利ETF规模第一，185亿元。第二是景顺长城红利低波100ETF，规模为83亿元，年内规模增长约23亿元。第三是华泰柏瑞红利低波ETF，规模为62亿元，年内规模增长约37亿元。易方达、天弘的红利ETF年内增幅也很显著。

此外，融易新媒体消息，债券ETF贡献约70亿元增长。全市场19只债券型ETF总规模有830亿元。目前的债券ETF细分有利率债ETF、信用债ETF以及可转债ETF。

截至2023年年底，利率债ETF同比规模增速约为28%，信用债ETF同比规模增速约为72%，可转债ETF同比规模增速为181%。

对此，有公募人士表示，一方面，产品的稀缺性对市场需求的影响较大，另一方面当下具备一定的可发展的市场环境，债券ETF将是规模的增长点和发力点之一。

另一公募人士也表示，债券ETF市场需求是很大的，当下债券ETF的流动性受限制，则是发展的一大阻力。以国债ETF为例，主要是恒定久期、恒定品种的，对于底层资产的利率债属性和久期定位都很明确，这也符合养老金等中长期大资金的配置需求。

“国内债券ETF发展空间不如海外市场。一部分原因是，底层资产的市场是分布在银行间和交易所不同的市场里边，但是ETF的发行是挂在交易所的，所以会导致底层资产的流动性不佳，包括银行间的客户就不太能够参与交易所市场里的债券ETF，这些都相对制约了债券ETF的发展。但是我们认为长远来看，市场的需求还是很大的，非常愿意在这方面去做探索和尝试。”上述公募人士表示。

他还表示，不同类的债券ETF发展也有所差别，比如超短期的的国债ETF波动会略大，超长久期的国债ETF产品，久期越长的债券，底层流动性就越差，对于基金经理的管理所提出的挑战和要求就越高。