内地访客去年赴港投保同比飙升27倍，储蓄险为何大受青睐？

界面新闻记者 | 吕文琦

2月20日，香港保监局预告2023年保险业数据，其中内地访客个人人寿保险新单保费约590亿元（港币，下同），融易新媒体消息，同比大涨超27倍，但第三季和第四季环比回落。

香港保险业监管局行政总监张云正认为，去年内地访客的新造保费数字，反映了他们将疫情3年期间所累积的保险需求释放出来，但将这一数字平均4年摊分，每年仅100多亿元的新造保费，并非井喷式增长。

2023年内地访客新单保费的暴涨主要来自一二季度的数据带动，三四季度数据有所回落。2023年第四季度新单保费122亿元，按季环比再跌19%，第三季度内地访客新单保费环比下跌32.9%。

与以往保障型保险占60%，储蓄型保险占40%的情况不同，2023年内地访客购买的保单中，储蓄型及保障型分占60%及40%。香港保监局分析，这是因为中美利率背驰，以及人民币兑美元一度跌至7.3水平，增加了美元保单的吸引力。

中信建投研报指出，香港地区分红储蓄险产品具有收益率高、适配性高、功能性强等优势，具有较强产品竞争力。从收益率来看，香港地区分红储蓄险产品中长期预期收益率可达年化6%左右水平，且近年来分红实现率均接近100%，具有较高的收益率水平。

从去年上半年的数据看，内地访客的件均保费提升明显，件均保费超过20万港币，是疫情前2019年同期的2倍。而从购买最多的终身寿险看，件均保费已达51.78万港币。

另外，数据显示，去年保费融资活动已明显放缓。新造保费中，保费融资业务占比已由2022年的43%下跌至2023年的21%，2023年第四季度更跌至多年来单季最低水平的9%，反映投保人在高息环境下对保费融资取态审慎。不过，去年首三季内地客户的新造业务中约25%涉及保费融资。

所谓保费融资，即客户从金融机构借入资金用于保单购买，同时该保单遭视作抵押品。当保单回报高于贷款利息成本时，客户除了享有保险的保障外，还可以赚取息差。

香港保监局长期业务部主管吕愈国表示，市场走势存在很大的不一定性。有投保人可能认为目前利率经已见顶并将逐步回调，正考虑使用保费融资；亦有投保人可能担心高息仍将持续或保单回报不及预期，打算终止现有保单。保监局借此机会，希望再次提醒投保人，使用保费融资，投保前后均应充分考虑，做出明智决策。

展望2024年内地访客赴港投保的数据，张云正认为市场仍有自然需求，但是难以估计能否达到去年590亿元的规模。不过他预计，若中美利率及滙率走势在目前水平无大幅波动，他对今年内地旅客新造保费400亿元至500亿元持乐观态度。