高毅冯柳豪掷4.3亿增持，反复倒腾的重仓股恒立液压成色如何？

高毅资产明星基金经理冯柳又出手了！

12月28日晚间，恒立液压（601100.SH）披露的非公开发行情况报告书显示，由冯柳掌舵的“高毅邻山1号远望基金”获配762.41万股，获配金额为4.3亿元，获配价格为56.40元/股。

值得注意的是，在此之前“高毅邻山1号远望基金”就曾连续多个季度成为恒立液压前十大流通股东中的“常客”。

Wind数据显示，2021年中报时“高毅邻山1号远望基金”新进成为恒立液压第八大流通股东，持股数量为630万股，随后又连续3个季度增持该股，截至2022年一季报时，累计持有该股5380万股。今年中报时，“高毅邻山1号远望基金”小幅减持恒立液压380万股，随后在三季度大幅砍仓该股，截至三季报时的持股数量已经下降至2150万股。

表格：“高毅邻山1号远望基金”持仓恒立液压情况

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数据来源：Wind

根据恒立液压公告，在本次非公开发行完成之后，“高毅邻山1号远望基金”合计持有该股2912.41万股，位居公司第五大股东，持股比例为2.17%。

高毅冯柳反复倒腾的重仓股恒立液压究竟成色如何？

恒立液压专业生产液压元件及液压系统，公司先后投资建成了高压精密液压铸件生产基地，液压阀、泵生产基地，并通过并购德国茵莱等企业，在美国芝加哥、日本东京新设公司等方式进行海外市场的拓展和布局，下游客户包括美国卡特彼勒、日本神钢、日立建机、久保田建机、三一、徐工、柳工、 中铁工程、铁建重工等世界500强和全球知名主机客户。 

2016年至2021年，公司连续6年实现了净利润同比增长，今年前三季度公司净利润为17.49亿元，同比下降11.91%，不过，其第三季度收入、归母净利润均实现同比转正，业绩超市场预期。中信证券此前在研报中指出，公司是国内液压件行业龙头，挖机行业筑底企稳&非挖产品持续高增利好公司业绩增长，维持2022/23/24年归母净利润预测为25.2/28.6/32.7亿元。

据恒立液压公告，公司本次非公开发行募集资金总额约20亿元，主要用于恒立墨西哥项目、线性驱动器项目、恒立国际研发中心项目、通用液压泵技改项目和超大重型油缸项目。项目建成并达产后，将帮助公司进一步开拓海外市场，增强公司产品市场竞争力，丰富产品体系，提升综合研发技术实力，实现产品升级，进一步巩固公司的行业龙头地位，对公司可持续发展具有重要意义。

股价方面，2017年至2020年恒立液压实现了年线4连阳，其中2019年和2020年的年涨幅分别高达178.43%和250.28%，随后公司股价在2021年1月8日盘中刷出了历史新高136.33元/股。自此之后，其股价开始大幅回落，截至今年12月28日的最新收盘价为62.1元/股，相较于去年年初的高点区间跌幅高达54.45%。

也就是说，在冯柳大举买入该股以来，恒立液压的股价表现并不乐观，Wind数据显示，“高毅邻山1号远望基金”持仓该股的数量在2022年一季报时达到了峰值5380万股，不过当时的持仓参考市值却仅为28亿元，比2021年年报时减少了14.54亿元。

不过，即便如此，冯柳依然再次豪掷4.3亿元参与了恒立液压的定增事项，由此可见，其十分看好该股的投资价值。

除了冯柳以外，同时获配恒立液压定增募资的还有包括GIC Private Limited、国泰君安资产、中欧基金、汇添富基金等在内的多家海内外知名机构。若以12月28日的收盘价为参考，目前相关获配机构已经浮盈约10个点。

不过由于有6个月锁定期的限制，待到获配股份解禁以后，冯柳等投资者究竟能否获利出局，目前还是未知数。

图：恒立液压非公开发行获配情况