若羽臣新增1家机构预测，给予“增持”评级

10月20日，若羽臣(003010)新增1家机构对其2022年度业绩做出预测，新增机构为国泰君安，给予若羽臣公司增持评级。除国泰君安外，安信证券及兴业证券也对其进行了业绩预测。截至2022年10月20日，6个月内累计共3家机构，预测若羽臣2022年净利润均值为2970.00万元，较去年同比增长1.73%。

今年以来，受疫情频发等因素影响，国内消费市场受到较大冲击，传统电商平台本身增速放缓对电商代运营产生连带影响，整体电商行业面临一定压力。若羽臣一方面持续加强抗风险能力建设，优化存货，提高资金周转效率，保障了公司经营基本面的平稳，另一方面，持续推进公司经营改革，聚焦“控风险、降成本、提人效、强前端”的稳健经营方针，压缩管理成本。同时，面对复杂严峻的外部环境与市场挑战，若羽臣聚焦资源，持续巩固大健康和母婴等领域的头部优势，相继与健安喜、素力高、双心、Fancl、Mama&Kids等国际头部品牌达成合作，业务韧性进一步增强。

其2022年半年报显示，上半年，公司实现营业收入5.35亿元，实现归属于上市公司股东的净利润911.5万元。值得一提的是，在充满挑战的宏观市场环境下，公司实现了现金流净额1.15亿元，同比增长251.64%。根据半年度报告，安信证券在8月28日预测指出，疫情下零售收入首次下降，运营服务韧性凸显，并给予若羽臣(003010.SZ)公司买入评级。

近期，融易新媒体，若羽臣因投资科技护肤品牌“溯华”再次受到外界关注，而此次新增1家机构持看好的态度给予若羽臣增持评级，或许也是源于其近期以来的投资行为。

据了解，自2020年底推出自有品牌绽家后，若羽臣的长期价值正在凸显，除了孵化自有品牌，若羽臣在2022年确立了投资拉动代运营业务快速增长的发展思路。聚焦美妆个护、大健康、母婴、食品饮料及宠物等多个新消费赛道，快速布局众多优质新锐本土品牌，并先后与数十个被投品牌达成战略合作，整合多方资源，深度赋能被投品牌，实现合作共赢。

有分析称，通过投资新锐品牌的方式，一来，若羽臣可以将合作形式深入至股权层面，不仅能与品牌达成深度绑定关系，而且能缓解代运营行业长期存在的品牌商流失风险；二来，为品牌商提供数字化服务，可以带动若羽臣的盈利能力，进一步释放代运营业务的二次利润。

盘古智库高级研究员江瀚表示，对于电商代运营企业而言，不论是投资品牌，还是自主孵化品牌，都是不错的转型之路。发力自主品牌，从长期市场发展的角度来看，可以帮助企业自身有不错的利润提升，推动企业实现较好的发展。