失联传言搅动半导体“一夜惊魂” 蔡嵩松朋友圈紧急表明“在休假”

　　9月20日晚间，一则“蔡姓顶流基金经理本周失联”的传闻在业内广泛流传，该传闻直指顶流基金经理蔡嵩松。对此，蔡嵩松深夜在朋友圈回应称“正常休假中”，诺安基金方面也向财联社记者确认了此事。与此同时，蔡嵩松对财联社有关人士回应，自己确实正在休假中。

　　很显然，市场关注焦点在于，如果失联属实，那么今日的半导体板块遭重挫无疑，特别是在9月20日当天，作为蔡嵩松的三安光电大跌，更是引发联想。

　　作为在基金和半导体舆论场经常被热议的人物，蔡嵩松在今年依旧自带流量和争议。不仅仅是管理的产品年内业绩垫底，举牌芯片龙头卓胜微，“火线”接任数只迷你基金等，都让他频频被市场关注。

　　作为公募基金短短20余年历史里上升速度最快的基金经理之一，盛名之下的蔡嵩松究竟在经历着什么？

　　否认失踪传闻

　　传闻如冷风不期然地吹袭而来，似乎只需一刹那，便能搅得周天寒彻。

　　9月20日晚间，有传闻称“蔡姓顶流基金经理本周失联”，这则传闻指向诺安基金旗下顶流基金经理蔡嵩松。一时间，市场纷纷热议。

　　对此，蔡嵩松深夜在朋友圈回应称“正常休假中”，随后，诺安基金方面向财联社记者确认了此事。与此同时，蔡嵩松对财联社有关人士回应，自己确实正在休假中。

　　蔡嵩松，博士，融易新媒体，曾先后任职于中科院计算技术研究所、天津飞腾、华泰证券。2017年11月，他加入诺安基金，先后任研究员、基金经理，2020年，蔡嵩松管理的多只基金以重仓半导体且风格激进闻名，也正是在这一年，他管理的基金规模增长了330余亿元。

　　目前，蔡嵩松管理着5只公募基金，截至二季度末的管理规模合计306.16亿元(含三季度接管的两只产品)。

　　截至6月底，诺安基金非货公募管理规模为659.84亿元，仅蔡嵩松一人管理规模便接近这个数据的一半。倘若剔除170.90亿元的债基，该公司股票型基金和混合型基金总规模为482.54亿元，仅为蔡嵩松管理总规模的1.58倍。

　　此前，已有业内人士分析，“蔡嵩松效应”对诺安基金规模的贡献度或已触碰到“天花板”，旗下其他权益老将、新秀规模贡献能力相对不足。这种发展模式背后的隐忧是，一旦蔡嵩松未来出现职业变动或业绩持续大幅滑坡，诺安的效益会受连带影响，这是摆在公司领导层面前的一道现实难题。

　　风口浪尖的业绩

　　事实上，数百亿元规模当前，蔡嵩松的2022年过得并不称心。

　　在一众知名基金经理中，他今年的业绩实难如人意。截至9月20日，蔡嵩松管理的诺安创新驱动在权益类基金中“强势”垫底，年内收益率为-41.94%。

　　他在2021年5月接手该产品，接手一年多以来，任期回报仅为-22.48%。

　　上述基金外，蔡嵩松管理的诺安成长、诺安和鑫，今年以来收益率分别为-35.36%和-25.55%，均表现惨淡；三季度接管的诺安积极回报、诺安优化配置，任期回报则分别为9.14%、2.62%。

　　重仓股方面，截至二季度末，蔡嵩松管理的产品前十大重仓股依次为：北方华创、韦尔股份、卓胜微、中微公司、圣邦股份、兆易创新、三安光电、北京君正、沪硅产业、中芯国际。

　　除北方华创和中微公司二季度股价有不同程度上涨，其余重仓股二季度跌幅均在14.30%至29.00%区间内。

　　而在一季度，其业绩“塌方”，并非完全源于半导体，其个别产品调仓的数字经济也有不小的“贡献”。截至一季度末，诺安创新驱动环比前十大重仓股全部“换血”，且没有了半导体标的。虽然长期来看或前景可期，但这些标的却在贡献负收益。他在一季度中表示，“该基金目前主要仓位在计算机板块。行业估值较低，产业基本面出现拐点，是我最大的投资逻辑。”

　　对于净值下跌原因，蔡嵩松在一季报中表示，“虽然市场目前对成长板块预期较为悲观，但是我们需要客观看待”。二季报中，他继续分析，今年元旦过后，市场风险偏好急剧下降，出现了疯狂杀估值的阶段，随后的国内外形势使得市场渐渐对于具有长期产业趋势的成长板块完全规避，造成成长赛道一季度出现了单边下跌的行情。二季度，因为疫情的影响，芯片行业最大的下游应用消费电子面临较大压力。