当前位置:主页 > 财经 > 证券 > 碳中和概念股爆炒背后:谁在浑水摸鱼?

碳中和概念股爆炒背后:谁在浑水摸鱼?

2021-03-31 20:12:28来源:第一财经

文章导读
碳中和概念股爆炒背后:谁在浑水摸鱼?...

  农历牛年以来,碳中和概念股一骑绝尘,成为A股市场中的超级题材。 

  经历一段时间的热炒后,碳中和概念股分化明显加大。3月25日,碳中和概念板块迎来首次大面积退潮,超八成个股录得下跌,其中15只股股价重挫逾8%,开尔新材(300234.SZ)大跌12%,领跌板块。 

  近一个月以来,前期抱团股连续重挫,尚未明确下一阶段布局方向的场内资金对碳中和概念一拥而上,个股估值大幅高于行业平均水平,炒作已经明显出现了脱离基本面的现象。以中材节能(603126.SH)为例,股价录得七连板后,公司公告称,股价大涨期间公司基本面未发生改变,二级市场交易变化无对应盈利能力变化的支撑。 

  当前,碳交易市场的具体细则尚未落地,当概念股热炒真正退潮后,谁将真正受益或才更加清晰。 

  A股的“卖炭翁”会是谁 

  推动碳交易是实现碳中和的重要手段,活跃的交易市场有利于对企业碳排放形成约束。我国碳市场试点是从2013年开始,试点七年后,碳市场合计成交只有16亿元。 

  碳交易是把二氧化碳排放权作为一种商品,从而形成了二氧化碳排放权的交易,企业间通过一定机制买卖二氧化碳排放权。由此,不同行业买卖二氧化碳不一而同。 

  从我国当前的能源产业格局来看,产生碳排放的化石能源包括煤炭、石油、天然气等占能源消耗总量的84%;不产生碳排放的风电、水电、光伏等仅占16%。 

  “若单家企业年度碳排放量超出固定范围,意味着被处罚,要避免处罚就得从别家企业购买结余的碳排放指标。这意味着,具备产业升级、环保科技的企业能在碳排放中赚取额外利润。” 一位能源行业的分析师对记者表示,“当二氧化碳成为可交易的商品后,不同行业的企业业绩影响相差不小。” 

  实际上,购买和出售碳排放额度在欧美市场上已有先例。特斯拉(TSLA)2020年财报显示,公司有15.8亿美元收入就来自出售碳排放额度,融易新媒体,该部分利润成为支撑该公司业绩的最大助力。近五年内,特斯拉靠出售碳排放额度,获利超过33亿美元。 

  蔚来汽车创始人李斌此前透露,2020年蔚来产生的积分将达20万个,将在2021年进行销售。而如果按照3000元/分的价格计算,这部分积分收入将达到6亿元。 

  碳中和概念并非利好所有相关行业,有些直接受益,有的倒逼加速转型。“我们认为,风电、光伏等可再生清洁能源是可再生电力的增长主力。水泥、钢铁、冶金等传统制造业则需要通过技术升级换代、设备更替来实现减排,转型难言轻松。”前述分析师称,“碳交易市场配额的分配直接决定了供需关系。当前全国碳市场交易机构、基础机制正在筹建,具体情况还是要等政策落地后逐一讨论。” 

  炒作最猛的电力板块脱碳最艰巨 

  从国家对碳达峰或者碳减排的要求来看,碳中和只是一个新题材,其本质上是由电力、钢铁、冶金、水泥等多个碳排放压力较大的传统行业与以光伏、风电、氢能、储能、新能源汽车为代表的新能源行业组成。 

  在一位公募基金经理看来,碳中和并不是一个新概念,而是“老题材新炒”。当碳中和进一步退潮后,其他板块才有机会实现轮动。 

  “这轮碳中和概念的大涨实际是‘炒政策’。去年涨上来的高估值股大幅回调,主力资金在现阶段没有明确的布局方向,但资金总是要有地方去的。碳中和概念个股估值已经有明显的泡沫和脱离基本面之势,只有部分龙头被游资‘击鼓传花’炒作。”他对第一财经记者说。 

  就炒作的结果来看不可谓不抢眼。今年1月19日上市的南网能源(003035.SZ)发行价格只有1.4元。截至3月25日收盘,南网能源收报13.55元,成为2021年第一只十倍牛股。 

  公开资料显示,南网能源主要从事节能服务,为客户能源使用提供诊断、设计、改造、综合能源项目投资及运营维护等一站式综合节能服务。根据业绩预告,南网能源预计2020年实现营业收入20.10亿元,同比增长33.28%;实现利润总额 4.71亿元,同比增长45.94%。 

  此外,几轮热炒后,碳中和板块中的百倍估值个股并不少见。华银电力(600744.SH)在一个半月内大涨3倍,动态市盈率超120倍;中材节能大涨期间,动态市盈率一度超100倍,估值远高于行业平均的27.49倍。公司表示,基本面未发生改变,二级市场交易变化无对应盈利能力变化的支撑。 

  此外,深圳能源(000027.SZ)、长源电力(000966.SZ)、顺博合金(002996.SZ)等多只概念股都在短时间内实现股价翻倍。 

热门文章
日榜 周榜
1 华宝基金李慧勇下半年市场展望:中国经济复苏预期提升 可以关

近日,华宝基金发布2022年下半年市场展望及大类资产配置,主题:越过山丘。华宝基金董事总...

2 华宝基金李慧勇下半年市场展望:对港股保持乐观态度,关注高

近日,华宝基金发布2022年下半年市场展望及大类资产配置,主题:越过山丘。华宝基金董事总...

3 张铮烁离任德邦锐裕利率债 陈雷继续管理

近日,德邦基金管理有限公司通告称,张铮烁离任德邦锐裕利率债债券,陈雷继续管理。 资料...

4 关旭离任南华基金旗下3只基金基金经理助理职务

近日,南华基金管理有限公司通告称,因管理需要,公司解聘关旭“南华丰淳混合型证券投资...

5 诺德新旺增聘基金经理朱明睿管理 年内跌16.6%

中国经济网北京7月5日讯近日,诺德基金管理有限公司通告称,增聘基金经理朱明睿管理诺德新...

6 汇安嘉裕纯债债券基金增聘黄济宽管理

近日,汇安基金管理有限责任公司通告称,增聘基金经理黄济宽,与金鸿峰共同管理汇安嘉裕...

7 北信瑞丰平安中国主题灵活配置换将 邹杰离任增聘石础

今日,北信瑞丰基金管理有限公司发布基金经理变更通告,北信瑞丰平安中国主题灵活配置混...

8 北信瑞丰外延增长主题增聘基金经理石础 庞文杰离任

今日,北信瑞丰基金管理有限公司发布调整基金经理通告称,北信瑞丰外延增长主题灵活配置...

9 东方红启程三年持有混合增聘基金经理傅奕翔

昨日,上海东方证券资产管理有限公司发布基金经理变更通告,东方红启程三年持有混合(A类...

10 谢创离任创金合信泰盈双季红定开债券

昨日,创金合信基金管理有限公司发布基金经理变更通告,谢创因工作安排需要离任创金合信...

1 华宝基金李慧勇下半年市场展望:中国经济复苏预期提升 可以关

近日,华宝基金发布2022年下半年市场展望及大类资产配置,主题:越过山丘。华宝基金董事总...

2 华宝基金李慧勇下半年市场展望:对港股保持乐观态度,关注高

近日,华宝基金发布2022年下半年市场展望及大类资产配置,主题:越过山丘。华宝基金董事总...

3 张铮烁离任德邦锐裕利率债 陈雷继续管理

近日,德邦基金管理有限公司通告称,张铮烁离任德邦锐裕利率债债券,陈雷继续管理。 资料...

4 关旭离任南华基金旗下3只基金基金经理助理职务

近日,南华基金管理有限公司通告称,因管理需要,公司解聘关旭“南华丰淳混合型证券投资...

5 诺德新旺增聘基金经理朱明睿管理 年内跌16.6%

中国经济网北京7月5日讯近日,诺德基金管理有限公司通告称,增聘基金经理朱明睿管理诺德新...

6 汇安嘉裕纯债债券基金增聘黄济宽管理

近日,汇安基金管理有限责任公司通告称,增聘基金经理黄济宽,与金鸿峰共同管理汇安嘉裕...

7 北信瑞丰平安中国主题灵活配置换将 邹杰离任增聘石础

今日,北信瑞丰基金管理有限公司发布基金经理变更通告,北信瑞丰平安中国主题灵活配置混...

8 北信瑞丰外延增长主题增聘基金经理石础 庞文杰离任

今日,北信瑞丰基金管理有限公司发布调整基金经理通告称,北信瑞丰外延增长主题灵活配置...

9 东方红启程三年持有混合增聘基金经理傅奕翔

昨日,上海东方证券资产管理有限公司发布基金经理变更通告,东方红启程三年持有混合(A类...

10 谢创离任创金合信泰盈双季红定开债券

昨日,创金合信基金管理有限公司发布基金经理变更通告,谢创因工作安排需要离任创金合信...

热点 | 财经 | 科技 | 观点 | 产业 | 专栏 |

融易新媒体 备案号:津ICP备17005847号 Copyright © 2002-2022 ryxmt.com.cn 融易新媒体