德才装饰过会：今年IPO过关第299家 光大证券过10单

　　中国经济网北京11月13日讯 中国证券监督管理委员会第十八届发行审核委员会2020年第163次发审委会议于昨日召开，审议结果显示，德才装饰股份有限公司(以下简称“德才装饰”)首发获通过。这是今年过会的第299家企业(未含科创板)。

　　截至目前，今年科创板已过会170家企业。加上科创板，截至目前，今年一共过会469家企业。

　　德才装饰本次发行的保荐机构为光大证券股份有限公司，保荐代表人为李建、成鑫。这是光大证券今年保荐成功的第10单IPO项目。此前，1月3日，光大证券保荐的昆山佰奥智能装备股份有限公司过会;1月9日，光大证券保荐的宁波博汇化工科技股份有限公司过会;1月16日，光大证券保荐的无锡帝科电子材料股份有限公司过会;3月5日，光大证券保荐的广东豪美新材股份有限公司过会;7月16日，光大证券保荐的陕西中天火箭技术股份有限公司过会;7月23日，光大证券保荐的天阳宏业科技股份有限公司过会;9月3日，光大证券保荐的深圳奥雅设计股份有限公司过会;10月29日，光大证券保荐的森林包装集团股份有限公司过会;10月30日，光大证券保荐的浙江野马电池股份有限公司过会。

　　德才装饰系综合性建筑类企业，主营业务系建筑装饰及房屋建筑工程的设计与施工。

　　本次发行前，融易新媒体，公司股东叶德才直接持有公司38.20%的股份，并通过德才君和投资控制公司7.57%的股权，合计控制德才装饰45.77%的股权，同时叶德才系公司的董事长、总经理，为公司控股股东、实际控制人。

　　德才装饰拟在上交所主板公开发行不超过2500万股，且本次发行股份数占发行后公司总股本的25%;本次公开发行的股票全部为新股，不进行老股转让。德才装饰拟募集资金7.53亿元，其中1.54亿元用于建筑工业化装饰部品部件生产项目，6901.10万元用于信息化建设项目，5.30亿元用于补充流动资金。

　　发审委会议提出询问的主要问题：

　　1、发行人营业收入主要来源于装饰装修和房屋建筑工程施工。发行人自2020年1月1日(“首次执行日”)起执行新收入准则。请发行人代表:(1)说明报告期内新旧准则下发行人收入确认的差异及对财务数据的影响，说明合同资产的确认标准;(2)说明合同资产减值中预期信用风险的确认标准，2020年6月30日合同资产减值金额的计量基础，是否符合《企业会计准则》的相关规定;(3)说明合同预计总成本发生调整的情况，合同预计总成本及时更新的内控措施及运行情况，上述调整是否导致亏损合同，相关资产减值和亏损合同损失的计提是否充分合理;(4)结合收入新旧准则实施的调整事项，说明错报产生原因及控制缺陷，是否构成重大缺陷，期后对上述事项的整改措施，与财报相关的内控制度是否健全有效。请保荐代表人说明核查依据、过程，并发表明确核查意见。

　　2、发行人应收账款主要是工程进度款和完工后应收取的完工未结算款，报告期内应收账款和应收票据占收入比重逐年增加。请发行人代表：(1)说明公司应收账款和应收票据大幅增长的合理性，应收账款占比较高的合理性、回收的风险、减值计提的充分性，是否存在较大金额期后无法收回的情况;(2)公司商业承兑汇票余额大幅增加，结合债务人的具体情况，说明应收票据坏账准备计提是否恰当;(3)说明报告期各期末应收账款余额中是否包含重大融资成分，将其列示为流动资产的准则依据;(4)结合新华联文旅及其子公司应收账款账龄结构、逾期和回款情况和偿还方案，说明该客户的应收账款回收是否存在较大风险，发行人针对其逾期款项采取的措施及效果，相关账务处理是否谨慎合理，相关风险是否充分披露，结合同类资产价格说明新华联文旅抵偿发行人债务的资产的价值公允性。请保荐代表人说明核查依据、过程，并发表明确核查意见。

　　3、发行人项目主要通过公开招投标、邀请招标、签订战略合作协议及商务谈判等方式取得。部分主要客户的关联方持有发行人股份，与青岛城投系客户、保利系客户、新华联系客户以及青岛地铁系客户的关联交易金额较大。请发行人代表说明：(1)是否存在应通过招投标取得而未通过招投标取得的项目，通过招投标取得的项目，招投标程序是否存在瑕疵，如有，是否构成本次发行障碍;(2)获得部分关联客户的项目是否与其持有发行人股权挂钩，相关交易价格是否公允，报告期内关联交易的毛利率及波动趋势是否与发行人其他项目存在较大差异，分析说明关联交易毛利率差异的原因和合理性。请保荐代表人说明核查依据、过程，并发表明确核查意见。