坚瑞沃能股价狂飙背后：重整方7.1亿“接盘”账面浮盈超49亿

　　9月8日,陕西坚瑞沃能股份有限公司(以下简称“坚瑞沃能”,300116.SZ)股价站上两年来高点。

　　因“沃特玛之变”事件,坚瑞沃能曾饱受资本市场关注,2016年其耗资52亿元收购深圳市沃特玛电池有限公司(以下简称“沃特玛”),形成商誉46.16亿元,后沃特玛爆雷,2017~2019年,坚瑞沃能扣非净利润分别亏损37.06亿元、50.06亿元、41.16亿元。连续两年多时间,坚瑞沃能股价震荡在2元上下。

　　2020年上半年,坚瑞沃能完成破产重整,沃特玛被剥离上市公司体系,常德中兴投资管理中心(有限合伙)(以下简称“常德中兴”)入局,常德中兴实控人高保清成为坚瑞沃能新的实控人。

　　高保清掌舵坚瑞沃能不久,8月19日,坚瑞沃能发布公告,拟变更公司名称、证券简称,当天坚瑞沃能涨停,伴随着创业板实施注册制的东风,截至9月8日收盘,坚瑞沃能报4.92元,股价涨幅192.86%,成为同期创业板中涨幅排名第三的股票。

　　股价狂飙之际,深交所还曾发函问询坚瑞沃能是否存在利用变更名称及简称炒作公司股价的情形,坚瑞沃能在回应中予以否认。

　　日前,《中国经营报》记者致函坚瑞沃能,坚瑞沃能董秘办工作人员就相关问题进行回应。

　　7.1亿元“接盘”

　　截至目前,2020年3月31日已过,迪斯卡特是否足额向相关债权人清偿?剩余的股票归属于谁?是否归属于常德中兴?

　　就持股成本而言,坚瑞沃能股价狂飙之下,常德中兴等重整投资方获得巨大账面利润。

　　具体持股成本上,据2020年上半年坚瑞沃能披露的详式权益变动报告书以及回复深交所年报问询时披露的内容,常德中兴及其指定的湖北谦鼎信息科技合伙企业(有限合伙)、郑向阳等8名投资人入局此次重整坚瑞沃能,付出成本为7.1亿元,总计受让坚瑞沃能股份17.34亿股以及坚瑞沃能对外债权6.1亿元。

　　进一步来看,常德中兴所付成本为2.23亿元,获得坚瑞沃能6亿股股份,持股比例14.02%,获得1.91亿元从坚瑞沃能剥离的债权。

　　湖北谦鼎信息科技合伙企业(有限合伙)、郑向阳等8名投资人出资4.87亿元,获得股份为5.51亿股,获得4.18亿元从坚瑞沃能剥离的债权。

　　总计受让的17.34亿股股票中,剩余的5.83亿股股票归属于谁?

　　据常德中兴2019年末披露的信息,为减少债权人因需要负担清收债权的成本并承担相应债权不能及时足额回收的风险的顾虑,促使债权人表决通过《重整计划草案》,常德中兴愿意以其认购的不超过11.92亿股股份中的不超过5.91亿股用于在债权人未能及时足额通过公司抵债债权受偿时,向债权人进行补偿。

　　详细来看,若深圳市迪斯卡特科技有限公司(原债权人为坚瑞沃能原子公司沃特玛,以下简称“迪斯卡特”)未能在2020年3月31日前向相关债权人足额履行清偿义务,常德中兴将以其受让的坚瑞沃能转增股份中的5.91亿股作为对债权人在该期限内无法足额获得受偿的补偿。债权人受偿的每1元对迪斯卡特债权未能及时足额回收的,则由重整投资人补偿1股坚瑞沃能股份(股份数量按照四舍五入取整数)。

　　截至目前,2020年3月31日已过,迪斯卡特是否足额向相关债权人清偿?剩余的股票归属于谁?是否归属于常德中兴?

　　2020年9月9日,坚瑞沃能董秘办工作人员回应本报记者称,坚瑞沃能半年报显示,常德中兴所持股票仍为6亿股,也就意味着上述剩余股票未归属于常德中兴,具体归属权其暂不太清楚,需要由重整投资人自身安排。

　　巨额账面浮盈

　　从提供的质押担保来看,常德中兴入局坚瑞沃能的决心不可谓不大。

　　资本嗜利。在此前承诺的限制之下,常德中兴所获的利润当前仅停留在账面上,不过对于其他重整投资方,距离承诺到期仅剩两个月。

　　本报记者注意到,常德中兴所支付资金的资金来源中,有1.13亿元来自于银行贷款,常德中兴提供的质押担保为:其取得的4.2亿股坚瑞沃能股份、湖南中锂新材料有限公司(以下简称“湖南中锂”)10%的股权、项婧等持有的两套房产。

　　从提供的质押担保来看,常德中兴入局坚瑞沃能的决心不可谓不大。据《常德晚报》的报道,高保清2013年全面接管湖南中锂尤为艰难之时,公司账上不到5万元,彼时高保清亦把自己在长沙的别墅抵押,同时从怀化的公司里调车当交通工具。

　　股价狂飙之下,常德中兴委实获得巨大的账面盈利,如果以9月8日坚瑞沃能4.92元收盘价测算,即便除去所获得的债权和后续或获分配的剩余股票,仅目前手持的6亿股股票,常德中兴已浮盈27.29亿元。

　　不过,根据常德中兴重整坚瑞沃能的承诺,其3年内不得转让所持股票,截止日期为2023年5月11日。

　　相比而言,股价的上涨对于其他入局重整投资方,或是更大利好。