内幕曝光: 2019银行IPO“大年” 科技重塑行业提速

　　编者按：银行业的2019年是融资提速的一年，IPO、永续债，以及中小银行新融资渠道打开，都能够让银行更好地服务实体经济；银行业的2019年也是转型全面提速的一年，年内9家银行理财子公司开业，净值型理财产品发行8500余款，大力发展金融科技让金融服务更懂客户。我们用关键词记录银行不一样的“2019”，并期待银行的“2020”更令人惊喜。

　　本报记者 徐天晓 吕 东 彭 妍

　　1. IPO

　　即将过去的2019年，对于银行A股IPO来说，无疑是一个丰收年。

　　相比去年，2019年银行A股IPO呈现出“井喷”之势，年内共有多达8家银行成功登陆A股市场，与2016年并列成为银行IPO数量最高的年份。与之形成鲜明对比的是，2018年全年实现A股上市的银行数量仅3家。

　　虽然今年以来多家银行陆续成功实现A股上市，但由于新加入排队上市序列的银行不断涌现，“候场”上市的银行数量并未缩减。

　　目前，仍有高达16家银行出现在证监会披露的排队上市企业名单之中。此外，上述银行中有高达75%的排队状态为“预先披露更新”，距离最终实现A股上市只差临门一脚。

　　近年来，证监会例次披露的首发排队企业名单中，几乎总会有“中止审查”的银行名字出现，但目前名单中的16家银行并没有一家为“中止审查”，这也使得上述银行将全部以“健康”的状态迎接IPO冲刺。

　　上述处于排队状态的银行全部为地方银行，而排队农商行数量高达11家之多，占比近七成，为未来冲击A股上市的主力。

　　值得注意的是，今年也是银行“回A”上市的高产年，在当年上市银行中，有半数为此前已在H股上市银行，分别为青岛银行、渝农商行、浙商银行和邮储银行。其中，邮储银行成功在A股上市，实现了国有大行在A股市场的大团圆。

　　点评：银行IPO上市数量在2019年再度收获高产，已达8家之多。与此同时，A股上市银行类型也呈现出多样化，既有国有大行、股份制银行，也有城商行、农商行。

　　显然，在监管层鼓励银行补充资本金的大环境下，A股IPO这一对于银行来说最重要的资本金补充手段也得以加强，银行A股上市得以明显提速。随着国有大行全部完成A股上市以及未上市股份制银行数量屈指可数，今后上市的银行仍将主要从地方银行中产生。

　　银行IPO提速，对促进银行业快速发展是事半功倍的，在对外开放不断提速的今天，银行业的快速发展，是国内各方都愿意看到的。

　　2. 理财子公司

　　即将过去的2019年，也是银行理财子公司开业元年。

　　随着资管新规、理财新规以及《商业银行理财子公司管理办法》相继落地，为满足监管最新要求，推动理财业务回归资管行业本质，在有关政策的推动下，上至国有大行、股份制银行，下至城商行、农商行等地方小型银行相继发布了设立理财子公司的消息。

　　自今年6月份首批银行理财子公司开业后，目前已有包括6家国有大行、3家股份制银行在内的共9家银行理财子公司陆续开业。与此同时，今年以来多家银行理财子公司陆续获批筹建。相关数据显示，年内拟设立理财子公司及获准筹建的银行数量尚有逾20家。

　　在这股银行理财子公司设立的热潮中，地方银行同样不愿缺席，目前一些有实力的城商行、农商行也均拟设立理财子公司。获批银行类型从此前的国有大行、股份制银行首次开始向中小型地方银行扩展。例如，南京银行理财子公司南银理财也已被获准筹建。

　　普益标准研究员涂敏对《证券日报》记者表示，未来理财规模较大、转型成果较突出的中小银行均有望获批。而随着国有大行、股份制银行理财子公司相继开业，数量众多的地方银行也将在未来逐渐成为理财子公司筹建、开业的主力。

　　另外，从中国理财网统计数据来看，理财子公司发行的产品仍以固定收益类产品为主，混合类产品较少，权益类则鲜见。而后者是今后银行理财发力的主要方向。中信证券固收首席分析师明明在接受《证券日报》记者采访时表示，理财子公司刚刚设立，包括很多产品框架、投资框架、研究框架还在建立的过程中，以往国内的银行都是以债权类的投资为主，对股权的投资还需要一个学习和适应的过程，所以，权益类的产品包括衍生品类的产品推出会比较慢。

　　点评：在我国大资管行业中，银行理财以22万亿元的规模居首，提升大类资产配置能力、拓展子公司理财销售渠道是各家银行理财能力建设的重中之重。

　　目前，设立理财子公司的银行类型也逐渐向地方银行扩展，仔细观察这些银行不难发现，这些拟设立理财子公司的地方银行多属于已上市或资本实力雄厚的银行。