今日爆料新闻： 银行理财子公司探营：如何重塑资管江湖

　　银行理财子公司正在逐步走上中国资管市场舞台，2019年为银行理财子公司的“元年”，对银行理财变革和资管行业发展都具有战略意义。

　　当前，五大行理财子公司与光大理财子公司均已进入运营阶段。Wind数据显示，共有33家银行发布拟成立理财子公司计划，其中获批筹建12家，更多银行的理财子公司还在路上。

　　“当前银行理财谈得最多的就是转型。主要是，经营模式要从原来的资金池转移到净值化产品的形式，这一过程需要解决很多问题，包括市场化机制、银行的资管内设部门转变成理财子公司的形式等，这是史无前列的转型。银行产品的运作、资产的开户、托管、投资运作的估值等整个体系都在转变。”邮政储蓄银行资产管理部副总经理刘丽娜在近日举行的2019年全球财富论坛上称。

　　华夏银行资产管理部总经理苑志宏称，随着净值化管理，未来所有投资的业绩、风险的管理都是显性化的，对于作为管理人的理财子公司而言，其投资管理能力、风险管理能力受到非常大的考验。

　　净值化管理考验理财子公司

　　理财新规规定，商业银行开展理财业务，应当按照《企业会计准则》和《资管新规》关于金融资产估值核算的相关规定，确认和计量理财产品的净值。其中，理财子公司不可或缺的能力是制定统一的估值方法，运用合理的估值技术，辅以高效的信息系统，实现产品净值的自动计算与生成。

　　苑志宏称，过去绝大部分时间，公众对银行理财基本上停留在保本或者刚兑产品，离真正的资管业务还有一定差距，真正的转型也就是一年多的时间。2018年资管新规出台，银行理财转型的大幕拉开，此后的时间内，理财新规等多项措施出台。当前，理财子公司是承接资管产品的实体，实际上真正的净值化转型，是一项非常艰难、浩大的系统工程。

　　“银行的运营能力受到了挑战。过去银行理财不需要做估值，现在净值型的产品都要去做估值。从去年开始我们在人员，包括系统投入了很大的资源，搭建一套全新的理财系统。这里面对于估值人员、估值系统都有新的要求，是当前银行理财转型过程中的遇到的一座大山。” 苑志宏称。

　　“实际上真正最难解决的是投资者的教育。经过十多年的发展，老百姓对银行理财已经有一个天然的定位，银行开发净值化的产品后，投资人在短期之内是挺难接受的，银行需要花费大量的时间和资金进行教育。” 苑志宏表示。

　　苑志宏称，当然，资管新规的核心理念是统一监管，不同类别的资产管理机构在同一个市场上竞争，尽量减少套利空间。在这里面，银行有独特的资源优势，例如项目资源、品牌、客户，在市场竞争的格局重新被打破重塑的过程中，银行理财很有机会取得新的竞争优势。

　　如何防范银行理财产品转型中可能遇见的风险？农银理财子公司总裁段兵称，当前业内谈得比较多的是量化、计量、模型等，农业银行资产管理运作多年的经验是“计量+专家判断”相结合，才能达到最优值。另外，银行还应采取分层风控的方式，即：在客户端，充分发挥分支行的客户经理的把控力量；在总行端，从全局的角度进行判断，从而有效避免风险。

　　如何利用科技探索新路径？

　　银行理财子公司如何充分利用人工智能、大数据、区块链等技术，与金融科技公司深度合作，探索新的增长路径？

　　中银理财子公司董事长刘东海称，一方面，理财子公司本身要注重科技的投入，要利用现代信息技术的发展，大数据来构造银行本身的架构、资源、人力等这方面。

　　“此外，目前资本市场分两大块：权益资本市场、债务资本市场。其中，债务资本市场也深深的带有间接融资的特点。银行理财子公司需要积累自己的数据，运用科技，建立自己的模型，研发出符合资产新规要求的产品，提供给投资者。” 刘东海称。

　　段兵表示，当前，不光是银行，几乎所有的公司都离不开科技，理财子公司也是一样的。对理财子公司而言，需要思考的是：科技如何帮助更好了解客户、客户的需求到底是什么、客户的分类和分层等。

　　其次，运用科技更好地了解银行理财资产和市场。科技的力量可以帮助银行更好的透视资产，这点极为重要。

　　再次，科技可以更好地了解银行自身经营。科技系统让理财子公司内部的运营管理，包括风控、合规，各种报表的统计、各种数据的分析更加便捷，能够为决策提供参考。