嘉实一基金限购10元，近一年亏0.41%排名靠后，这般业绩为何也要“闭门谢客”？谁会是下一个“橱窗基金”？

　　财联社  记者 封其娟

　　

　　继“金元顺安元启”先是一再限购，最终直接暂停申购之后，“橱窗基金”队伍再度壮大，嘉实基金旗下产品今日将申购限额设在10元。

　　

　　8月29日，“嘉实量化精选股票”连发3份通告，包括暂停大额申购(含转入及定投)业务的通告和2022年中期报告。通告显示，为保证基金业绩和规模的良性成长，该基金自8月31日起每日申购限额不得超过10元。

　　

     　　

　　根据半年报，“嘉实量化精选股票”该基金前十大持仓占比合计为15.74%，个股持仓占比均未超1.8%，其重仓个股总市值均未超600亿元。截至今日，该基金年初至今亏损1.55%，在同类排名居前段。

　　

　　根据wind数据，截至8月29日，“嘉实量化精选股票”之外，全市场有70只基金产品单日申购限额不超过100元。从基金类型看，债基有46只是主力军。另外，16只QDII基金均在易方达旗下。

　　

　　具体看，单日申购限额为100元、50元、10元的基金产品分别有50只、15只和5只。这其中，已有6只产品暂停申购。这70只“橱窗基金”中，今年以来业绩排名前三的产品均已暂停申购，其中包括“橱窗基金”的代表作“金元顺安元启”。

　　

　　就在“金元顺安元启”限购之后，市场开始热闹寻找平替，其中多只量化入选，包括马芳管理的国金量化多因子、王平管理的招商量化精选股票A、左金保管理的长信量化中小盘股票等，嘉实量化精选股票也在其中，而从近一年的收益来看，嘉实量化精选股票收益为-0.41%，排名靠后。

　　

　　嘉实基金限购10元

　　

　　根据通告，自8月31日起，“嘉实量化精选股票”决定对本基金的申购(含转入及定投)投资限额调整为，单个开放日每个基金账户的累计申购金额不得超过10元。如若超过10元，嘉实基金将有权拒绝。该通告指出，暂停大额申购是为了保证基金业绩和规模的良性成长，向投资者提供更优质的服务。

　　

　　这意味着，即使每天不间断定投该基金，按照250个交易日计算，一年也只能定投2500元。另有27只基金将单日大额申购上限设置为100元，一年最多也只能定投25000元。

　　

　　“嘉实量化精选股票”成立于2015年，截至二季度末，其规模为6.73亿元，基金份额为3.43亿份，基金份额净值为1.9641元。

　　

　　报告期内，该基金实现营收730.55万元，净利润118.55万元。在营收构成中，利息收入、公允价值变动收益分别为18.8万元、2767.84万元。

　　

　　上半年，“嘉实量化精选股票”实现收益为-2649.3万元。这也意味着，该基金在扣除相关费用和信用减值损失后，上半年的利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)并不能覆盖，且“倒贴”了2600余万元。

　　

     　　

　　截至二季度末，个股持仓占比均未超2%，重仓个股总市值均未超600亿元。

　　

　　刘斌和龙昌伦共同管理“嘉实量化精选股票”已逾5年，期间任职回报为88.29%。在2017年6月之前，该基金由刘斌独立管理，期间任职回报为3.7%。

　　

　　“橱窗基金”正在不断扩容中，也引发了市场关于基金产品限购的诸多讨论，例如，“橱窗基金”的出现是饥饿营销，还是畏惧规模？

　　

　　综合各家通告，限购均意在保护原有持有人利益。通常而言，基金经理的投资策略有一个合理的策略容量，为在保护投资者利益，需要确保策略的有效性，特别是一些偏好中小市值风格的产品更是如此。而频繁进出的资金又可能对基金经理的流动性管理形成干扰。

　　

　　当前，公募基金产品已突破万只，“橱窗基金”占比极小。实际上，“橱窗基金”的存在对普通投资者影响并不大。

　　

　　限购持续升级

　　

　　根据wind数据，截至8月29日，“嘉实量化精选股票”之外，全市场有70只基金产品单日申购限额不超过100元。这其中，单日申购限额为100元的基金产品有50只；单日申购限额为50元、10元的产品分别有15只和5只。

　　

　　从目前申购状态看，上述70只产品中，有6只产品已暂停申购。基金类型方面，债券基金、QDII基金、混合基金、FOF基金分别有46只、16只、6只、2只。

　　

　　这些“橱窗基金”中，易方达旗下共计16只QDII基金位列其中。