基金代销机构能力首次亮底牌： 银行保有规模居第一 独立销售机构排第二

　　本报记者 王 宁 周尚伃

　　长期以来，基金代销市场一直被业内视为“隐秘而重要”的介质，在当前全市场管理规模突破20万亿元之际，一份榜单让机构及投资者得以一睹基金销售行业的竞争格局。

　　近日，中国证券投资基金业协会（以下简称“中基协”）首次发布的销售机构公募基金销售保有规模百强榜单（以下简称“百强榜单”）显示，第一季度，“股票+混合公募基金保有规模”合计为5.43万亿元，“非货币市场公募基金保有规模”合计为6.51万亿元。同时，机构的竞争格局也进一步凸显，银行、券商和基金公司直销的保有规模占比出现下降态势，而独立基金销售机构占比大幅增长。

　　《证券日报》记者通过对多家公募基金、独立基金销售机构和证券公司的调查走访了解到，代销机构对中基协发布的百强榜单均持积极态度，认为相关数据的发布有利于进一步推动行业长远发展；销售机构从注重交易额到保有规模的转变，有利于提升客户投资体验，特别是将权益产品保有规模单独统计，对抑制“赎旧买新”有积极作用。同时，榜单也有望成为指导财富管理发展的核心指标。

　　中基协首次发布

　　机构代销基金销售保有规模榜单

　　5月13日，中基协首次发布了销售机构公募基金销售保有规模百强榜单，该榜单的发布引起了基金行业、金融机构、投资者的强烈关注。

　　百强榜单发出后，记者朋友圈中的银行、券商、基金等专业机构人士及各类投资者纷纷热议，微博讨论热度持续上升，“基金代销机构的底牌亮出来了”，不少机构从业人员表示。

　　对于百强榜单的首次发布，粤开证券首席策略分析师、行业组负责人陈梦洁在接受《证券日报》记者采访时表示：“基金保有规模能够真实反映投资者当前持有的基金规模，而并非只关注销售机构的销售数据，考虑到市场中存在销售机构为提升销售数据，间接鼓励投资者赎回基金后再转买新基金的情况，统计公募基金销售保有量能够更加真实地反映各个机构的基金销售能力。”

　　“此次中基协公开公募基金销售保有规模，一方面，可以通过信息透明化的方式规范公募基金销售市场，鼓励基金销售机构引导投资者进行长期价值投资，为投资者提供更加专业的金融服务，有助于提升投资者信心，更好地促进居民储蓄向投资转移；另一方面，公募基金销售保有量排名给予投资者一定的参考依据，在选择基金销售平台时，认可度高、专业能力强、基金销售保有量高的头部机构更受投资者青睐，强者恒强效应有望持续释放。”陈梦洁进一步向记者解释道。

　　盈米基金CEO肖雯向《证券日报》记者介绍说：“首次公布基金代销机构榜单，这对整个公募基金行业长远发展起到积极作用，有利于销售机构更加注重保有规模，有利于帮助销售机构加大关注对客户投资体验，特别是将权益类产品保有规模单独统计，也是提升权益类规模的重要举措。从根本上看，还将引导代销机构更加注重客户的收益，而不是关注自身的销售业绩，对代销市场长期发展来看，都有着积极作用。”

　　天风证券（601162）非银行业首席分析师夏昌盛则直言：“百强榜单的发布是财富管理未来的发展核心指标，建议重视。”

　　银行保有规模最大

　　券商上榜家数最多

　　在百强榜单发布之前，大家都没想到，券商上榜家数占比能够达到近一半。

　　《证券日报》记者对百强榜单梳理发现，在这100家代销机构中，券商占据了47家，银行占据了31家，独立基金销售机构及其他占据了22家；从保有规模来看，“股票+混合公募基金保有规模”合计为5.43万亿元，其中，银行占比61.11%（规模为3.32万亿元），独立基金销售机构及其他占比22.54%（规模为1.24万亿元），券商占比16.12%（规模为8750亿元）。“非货币市场公募基金保有规模”合计为6.51万亿元，其中，银行占比57.88%（规模为3.77万亿元），独立基金销售机构及其他占比27.11%（规模为1.78万亿元），券商占比14.81%（规模为9650亿元）。

　　从百强榜单中也可以发现，“强者恒强”贯穿着整个金融行业。从“股票+混合公募基金保有规模”来看，招商银行的保有规模最高，为6711亿元；蚂蚁基金紧随其后，保有规模为5719亿元；工商银行位列第三，保有规模为4992亿元；此外，建设银行、天天基金、中国银行、交通银行等10家机构的保有规模超1000亿元。从“非货币市场公募基金保有规模”来看，蚂蚁基金位列第一，保有规模为8901亿元，招商银行为7079亿元，工商银行为5366亿元；还有13家机构的保有规模超1000亿元。