看好中国金融开放：花旗有调整的理由 汇丰有进取的动因

　　最近，两个国际银行的一进一退让人侧目。

　　一是花旗集团4月15日宣称计划退出在中国和印度等13个区域的零售业务，二是汇丰集团首席执行官诺埃尔·奎因4月14日在一份企业内部备忘录中宣布，汇丰全球商业银行、环球银行和资本市场、财富和个人银行、全球资产管理这四个业务部门的主管将在今年下半年迁往香港。

　　资本的东西迁徙，金融业的战略收缩与扩张，背后都有其不得不为之的动力，也有其难以一言以尽之的奥秘与考量。

　　花旗：调整是为了更好的盈利

　　4月15日，花旗银行发布公告称将在包括中国市场的13个全球市场中退出个人业务计划。

　　同时，花旗表示，将继续在中国市场投入，积极寻求和评估符合自身优势和发展特点的新业务机会，包括寻求筹备一家证券公司和一家期货公司。

　　资本从不讳言对利润的渴望。这也是商业文明应有之义，也是社会得以前进的动力。花旗公告显示，花旗银行将对其全球个人银行业务进行重组，目标是将资源和投资聚焦于那些更具竞争优势和规模效应的业务，从而为公司股东提高长期回报。

　　此次花旗全球个人银行业务重组不涉及花旗在中国市场的企业和机构客户业务。花旗中国首席执行官兼花旗银行(中国)有限公司行长林钰华，对此有更为详尽的说明。她表示，在中国双循环的新发展格局下，花旗将继续助力中国企业开拓全球市场和外资机构参与中国开放的大市场。

　　花旗业务的压缩与调整，并非突然的决策。在零售市场，外资银行整体而言并没有体现出外资的长处，也就没有占到应有的份额。仅以中国市场为例，国际银行在过去10年里不断增加投资，但获得的市场份额难言乐观。

　　麦肯锡数据显示，总体而言，国际银行在亚洲最大经济体的资产份额在2020年为1.2%，2017年年底，外资银行总资产仅占中国银行业总资产的1.32%，而2010年为1.8%。当然，这一趋势同样出现在印度，资产份额从10年前的7.2%下滑至去年的6.8%。

　　外资银行面临着本土银行强大的竞争压力。以中国为例，互联网金融的发展，以及银行业的创新，诸如电子支付的推陈出新，使得外资银行在个人消费领域，并无突出优势，甚至追赶国内银行的脚步都有点吃力。

　　一些外资银行所面临更大的问题，还在于网点总量欠缺，不能覆盖全国主要市场，而作为外资银行，内部审核流程的冗长，以及国内高资本和监管要求，都在一定程度上成为外资金融机构在个人金融领域扩张的现实困难。

　　在这种情况下，一些外资银行倾向于调整经营策略，尤其放下耗费资源但收益甚微的个人金融，是不失为明智的选择。

　　因此，花旗集团（Citigroup）首席执行官简·弗雷泽在4月15日表示，该行已决定放弃零售业务，因为它不具备在中国、印度和其他11个市场竞争所需的规模。

　　花旗放弃个人业务，重心转移到公司业务，以及证券、期货，是经过精细的成本核算的。零售业务的基础设施要求非常高，诸如IT系统、电子银行等，前期及运营过程中，都有着巨大的成本压力，必须形成一定的规模才能盈利，这是有规模效应的。对众多没有达到规模，也没有完成网点布局的外资银行来说，继续在零售业务上跑到底，成本收入比会很高。事实上，零售业务对精细化管理能力、成本管理能力，要求是非常高的。

　　从花旗中国官网透露的信息来看，花旗目前在中国拥有32个网点，主要分布一线及二线省会城市，并没有形成覆盖全国的网络系统；且多数网点并不经营个人业务，有些且无现金业务。

　　人们有理由相信，花旗放弃在中国的个人零售业务，转而追求公司业务及新的金融机会，与其说是改辕易辙的无奈，不如说是其扬长避短的一搏。

　　机遇：财富市场呈几何级增长

　　花旗放弃中国零售市场，这并非先例。2013年，一些外资银行便开始对中国内地的零售业务进行调整，苏格兰皇家银行、德银率先关闭了在华的零售业务。2016年10月，澳新银行宣布将中国内地、中国香港、中国台湾和新加坡、印度尼西亚的零售和私人银行业务出售给星展银行。

　　作出选择，缘于自己的条件。这固然个体机构面临挑战下的一种应激方式，但总体趋势来看，外资金融仍然对中国金融的潜力充满信心，并且积极争夺零售市场份额。

　　金融行业内流传着一句话：着眼对公可以活在当下，着眼零售可以赢得未来。所以，对中国零售市场的布局，仍是一些外资银行努力耕耘的所在。