不良贷款转让火热 资产估值问题亟须完善

　　日前，《中国经营报》记者从兴业银行获悉，该行落地股份制银行首单对公单户不良贷款转让项目。4月13日，银行业信贷资产登记流转中心（以下简称“银登中心”）又发布了该行另一笔单户对公项目招商公告。

　　今年1月初，银保监会下发了《关于开展不良贷款转让试点工作的通知》（以下简称《通知》），明确要求单户对公不良贷款、批量个人信用类不良贷款通过银登中心挂牌转让。3月1日~4月14日，多家银行发布或落地了单户对公不良贷款或个人不良贷款批量转让业务。

　　业内人士认为，对公单户不良贷款转让和个人不良贷款批量转让试点的推进，有助于银行拓宽不良资产处置渠道，提升不良贷款处置效率，有利于改善银行资产质量。不过，估值定价问题在不良贷款转让过程中仍有待完善的方面。

　　开户需求旺转让积极

　　4月14日，记者从银登中心官网获悉，最新的两笔对公单户不良贷款转让来自于交通银行和兴业银行。

　　记者了解到，日前，兴业银行刚刚落地一单单户对公项目转让业务。兴业银行宁波分行所经营的宁波晶海工贸有限公司不良贷款在银登中心挂牌，最终长城资管以2810万元的价格摘牌。

　　记者了解到，兴业银行宁波分行这笔业务是不良贷款转让试点工作以来，兴业银行首单在银登中心成功落地的转让项目，因此兴业银行成为第二家在银登中心成功落地单户对公转让的试点银行，也是股份制银行中的首家。

　　兴业银行方面表示，该行根据《通知》稳步推进不良贷款转让试点工作，进一步拓宽不良贷款处置渠道和处置方式，防范化解存量风险，盘活信贷资源，提升服务实体经济质效。

　　据悉，截至目前，兴业银行境内机构在银登中心开立不良贷款转让账户超40个。目前，兴业银行个贷不良贷款批量转让也正在积极准备中，并在银登中心挂牌。

　　除兴业银行外，今年3月，工商银行以公开竞价方式在银登中心公开转让5单业务，包括2单单户对公不良贷款转让业务和3单个人不良贷款批量转让业务；平安银行公开转让1单个人不良贷款批量转让业务。

　　据了解，此前个人贷款不良资产不得进行批量转让，对公贷款不良资产也只能以3户及以上的数目进行转让。今年1月，银保监会印发《通知》后，正式开展单户对公不良贷款转让和个人不良贷款批量转让试点，并将纳入不良分类的个人消费贷、信用卡透支、个人经营贷纳入转让范围。参与试点的银行为6家国有大行和12家股份行，试点参与不良资产收购的机构包括4家金融资产管理公司、符合条件的地方资产管理公司和5家金融资产投资公司。

　　在中国银行研究院高级研究员李佩珈看来，不良贷款转让试点工作有助于银行不良贷款转让实现新突破，有利于提高不良资产处置速度，前瞻性化解不良资产上升压力。“疫情冲击之下，我国商业银行不良资产压力明显加大。未来货币政策直达实体经济工具等政策的逐步退出，商业银行不良贷款面临大幅反弹压力，这要求备足抵御风险的‘弹药’，前瞻性化解不良资产。提高不良资产转让力度，有利于加快不良资产处置步伐，帮助银行优化信贷结构，提高服务实体经济能力。”

　　记者注意到，开立不良贷款转让业务账户的机构数量也在不断增加。截至4月9日，银登中心披露的已开立不良贷款转让业务的机构账户超300个，其中4月份新增超30个，包括转让方国有大行分行、股份行分行，受让方全国性金融资管公司（AMC）分公司、地方资产管理公司等。

　　估值难测转让仍存难点

　　银行通过处置不良贷款可以转移风险，改善资产结构。但不良贷款转让业务，也尚存一些难点。

　　从前述银行转让情况看，溢价较高是共同特点。兴业银行宁波分行所经营的宁波晶海工贸有限公司不良贷款在银登中心挂牌后，经过73轮激烈竞价，最终长城资管以2810万元的价格摘牌，溢价率达35%。

　　工商银行和平安银行的个人不良资产的溢价幅度也较高。工商银行3单底层资产为个人消费信用贷款和信用卡透支业务，起拍价均为0元，而最终成交价最高达360万元；平安银行1单底层资产为个人经营类信用贷款，起拍价为100万元，最终成交价为289万元。

　　“溢价说明卖家低估了，或者买家踊跃，供求失衡，有人捡漏踊跃。”独立财经评论员周正国告诉记者。

　　某城商行风险管理人士表示：“溢价成交可见不良资产包的受欢迎程度，涉及项目估计质量较好，债务人的还款能力和意愿可控。”