销售额直追大银行 互联网平台高歌猛进 银行这项传统业务慌不慌？

　　基金业蓬勃发展的背景下，头部银行与流量巨头持续较量，正在形成基金代销“双格局”。

　　从最新披露的银行年报来看，银行渠道依然是基金代销主力军。但近年崛起的蚂蚁、天天基金等第三方互联网平台也毫不逊色。

　　新势力崛起

　　银行渠道的市场情况，可从最新发布的2020年年报中窥见一斑。工商银行2020年报显示，该行全年代理销售基金6856亿元，较2019年增长16.36%。而在2015年时，工行代销的基金规模一度突破了万亿元。交通银行2020年年报显示，该行代销公募基金产品(含券商、专户)余额较上年末增长90.30%，达到了2388.17亿元。此外，招商银行2020年实现非货币性公募基金销售6107.04亿元，同比增长177.88%；光大银行2020年年报显示，其代理公募基金销量达到上年的3.19倍，单只重点基金单日销售达到141.11亿元，创下了该行“代理公募基金的单日销售之最”。

　　数据显示，截至4月8日，有156家银行开展基金代销业务，但代销基金数量在500只和1000只以上的机构分别只有39家和23家。其中，招商银行、交通银行和平安银行代销的基金数量位居前三，分别为3437只、3404只、3126只。

　　同时，开展基金代销的第三方平台数量为109家，代销基金数量在500只和1000只以上的机构分别有66家和56家。其中，天天基金、盈米基金、好买基金、蚂蚁基金、同花顺代销基金数量位居前五，分别为6008只、5607只、5546只、5446只、5370只。

　　“在当前情况下，基金代销依然以银行等传统渠道为主，这些渠道的资金量和客户保有量还是很大的。”天相投顾高级基金研究员杨佳星对中国证券报记者表示，近几年头部互联网平台虽已逐渐在基金代销领域“分得一杯羹”，但短期内并不会取代银行等传统渠道。

　　前海开源基金首席经济学家杨德龙表示，互联网基金销售渠道客户以90后、00后群体为主，按照目前的发展速度来看，将很快与银行渠道形成“平分秋色”格局，将来的市场占比仍有上升趋势。

　　以天天基金为例，2019年该机构的互联网金融电子商务平台共计实现基金认(申)购及定期定额申购交易7178万笔，基金销售额为6589.10亿元。2020年上半年，天天基金实现基金销售额5683.63亿元，同比增长83.93%。

　　互联网平台契合新生代特点

　　琢磨金融研究院院长姚杨对中国证券报记者表示，头部银行和电商巨头虽然都是近年来的基金代销主渠道，但他们面对的基民群体有着较大差异。

　　银行服务的基金客户，大部分是中青年以上人群，年龄主要在30-55岁之间。这个群体往往有着客单价较高、与银行网点互动黏性较大、受银行客户经理影响较多等特点；而互联网流量巨头如蚂蚁金服、天天基金的客户群体以30岁或35岁以下的年轻客户为主。这些群体多数为新基民，基本是在2020年市场赚钱效应影响下开始接触公募基金的。

　　姚杨认为，从行业发展进程来看，随着年轻投资者的崛起和移动理财的便捷度进一步提升，互联网基金销售电商新势力未来可期。从实践情况来看，移动设备的极大普及和多媒体手段的极大丰富，对“90后”、“00后”等年轻群体接触、了解公募基金等理财知识有很大帮助，对全市场的投资者教育总体也是有所裨益的。

　　杨佳星也表示，互联网平台的兴起契合了“90后”等新生代的投资方式偏好。未来，随着这种趋势的持续发展，互联网平台有望朝着针对新生代投资者教育领域深入发力，如通过视频教学、直播互动等方式进行投资风险提示和长期投资理念普及。很多年轻基民在这方面的意识，还是有待提高的。

　　姚杨表示，融易资讯网（www.ironge.com.cn），互联网平台的投资者教育还需要更多有针对性的管理和引导，切莫单方面宣传赚钱效应、忽视权益投资的波动及风险。否则，新入场投资者容易盲目追高，一旦遭遇市场调整，往往损失惨重。

　　基金公司作用凸显

　　值得一提的是，在近年来的公募基金大发展中，基金公司内部的电商部门，也起到了越来越重要的“代销”作用。

　　某中型公募内部人士对记者表示，电商部门承担着与线上代销机构沟通的角色。如在近期兴起的直播活动中与机构进行前期沟通、同步推流等事项。

　　杨佳星指出，基金公司的电商部门，是基金公司触达更多年轻客户的渠道，其会起到类似于第三方互联网平台的作用。

　　“在当前背景下，电商部门的投入，更多是运用多元化的互联网方式(如抖音直播和b站等)与新生代投资者进行互动，并在持续的互动中进行交易。相信随着‘90后’等新生代崛起，基金公司会越来越重视电商部门的作用。”杨佳星说。