“捡漏”二手高收益理财产品将成历史 多家银行下架理财转让业务

　　记者 | 胡颖君

　　近期，多家银行下架理财转让业务引发业内热议。

　　浦发银行于近日发布《关于停止理财产品转让业务的公告》，称因系统升级改造，将于今年3月23日起，停止理财产品转让业务，该行电子渠道（App、网银）原理财转让相关入口界面将同步下架。

　　在此之前，民生银行也发布公告称，根据资管新规要求，需不断压降预期收益型产品规模，综合评估业务开展的必要性，决定自今年1月4日起，停止预期收益型理财产品（含增利、翠竹等）转让业务。

　　所谓理财转让，顾名思义，即投资者购买的银行理财产品尚未到期，但存在流动性需求需要赎回资金，银行便允许其将理财产品挂单后转让给第三方，并为其提供相关的转让服务。

　　事实上，银行转让业务多由股份行和城商行发起，包括中信银行、招商银行、浦发银行、兴业银行、渤海银行、浙商银行、宁波银行等十多家银行都曾推出过理财转让业务，融易资讯网（www.ironge.com.cn），而建行则是国有大行中唯一上线该业务的银行。

　　据界面新闻记者不完全统计，截至目前，中信银行、招商银行、兴业银行等多家银行已陆续暂停或停止了理财转让业务。

　　“理财转让是这几年开始兴起的。大背景是2018年资管新规后，非标债权类资产和理财产品期限必须匹配。作为一直投资非标资产的机构，银行理财不得不大幅度提高产品的整体久期，因此长期限的3年甚至5年期产品发行开始增多，但此类产品的客户接受程度不高。毕竟大部分客户可以接受的产品期限在一年之内。”法询金融资管研究部总经理周毅钦告诉界面新闻记者，在这种背景下，一些银行开始开发理财产品转让系统，可以让客户有需求时把产品转让给其他客户，这样投资者既可以享受长期限产品的相对高收益，也可以应对短期流动性的不时之需。

　　一位建行客户经理告诉界面新闻记者，为了促使理财产品尽快转让出去，客户会选择“折价”转让，因此买者可以在更短的时间内拿到更高的收益率，运气好甚至可以抢到年化5%以上收益率的产品。“买二手理财不失为一种捡漏的方式，一些产品在转让区一经上线很快便被抢光。“上述客户经理表示。

　　据媒体报道，多家国有大行和股份制银行收到窗口指导，要求下架理财转让功能，原因是，监管部门认为理财产品转让业务不符合银行自身定位。

　　在周毅钦看来，监管要求下架理财转让业务，主要是其背后存在两个方面的风险。

　　第一是收益率的波动风险。目前产品逐渐向净值化方向转型，所以收益不再像过去一成不变，不仅会出现波动甚至极端可能还会不保证本金，因此在转让过程中，如何同客户做好充分的风险揭示很重要。

　　第二是客户适当性评估的法律风险。尽管产品转让虽然是客户单方向发起的，但是在撮合过程中，银行仍然要向另一方履行适当性义务。客户是否符合被转让产品的适当性评估要求，评估过程中一旦出现风险错配，并且收益也没有达到客户的预期，比较容易产生投诉和纠纷。

　　值得一提的是，此前中信固收分析师明明曾表示，通过发展理财转让业务来促进银行理财规模的增长，为银行破解“负债荒”的一次尝试。如今，在资管新规要求下，银行下架该业务，是否会对对其负债端产生影响？

　　“该业务暂停后，将可能会影响银行长期限比如两年期以上的理财产品发售。但由于现在理财子公司产品体系日渐齐备，整体上以开放式产品居多，所以整体影响不大。”周毅钦表示。