招联消金启动上市计划背后：营收增速下滑明显 曾被银保监会通报

　　3月19日，招商银行发布公告称，董事会审议通过了《关于招联IPO及收购招商永隆所持招联股权的议案》，启动招联消金上市研究工作。此前，马上消费金融与保荐机构签订辅导协议，拟公开发行股票并上市。 

　　3月19日，招商银行发布公告称，董事会审议通过了《关于招联IPO及收购招商永隆所持招联股权的议案》，启动招联消金上市研究工作，具体上市方案成熟后再行提交董事会审议。 

　　此外，招商银行还计划收购招商永隆银行所持招联消金25.85%股权，公告指出收购完成后，招商银行持有招联消金50%股权，集团持有的股权仍维持在50%不变。 

　　此前在今年1月，马上消费金融与保荐机构签订辅导协议，拟公开发行股票并上市，保荐机构为中金公司、中信建投。 

　　公开资料显示，招联消金是由招商银行与中国联通共同组建，于2015年3月6日正式开业，注册资本38.69亿元。此外，招联消金是我国第一家在《内地与香港关于建立更紧密经贸关系的安排》（CEPA）框架下成立的消费金融公司。 

　　股权结构上，目前中国联通持股50%；招商永隆银行持股25.85%；招商银行持股24.15%。其中，招商永隆银行为招商银行全资公司。 

　　营收增速下滑明显 

　　资产规模方面，根据招商银行年报显示，截至2020年末，招联消金总资产1088.81亿元，净资产110.23亿元。此外，截至2020年末，招联消金贷款规模在持牌消费金融同业中排名第一，资产质量优于同业平均值。营收方面，据中国联通2020年年报显示，招联消金2020年营收为128.16亿元，同比增长19.3%。2020年净利润为16.68亿元，同比增长13.77%。 

　　业绩方面，2016年至2020年，招联消金实现营收和净利润的连续上升。数据显示，融易资讯网（www.ironge.com.cn），2016年-2020年，招联消金分别实现营收11.91亿元、41.62亿元、78.94亿元、107.40亿元和128.16亿元，同期分别实现净利润3.36亿元、11.89亿元、12.53亿元、14.66亿元和16.68亿元。 

　　在营收上升的同时，招联消金的营收增速下滑明显。从营收增速来看，招联消金近四年营收增速分别为172%、67%、54%和19.3%。

　　曾被银保监会通报 

　　2020年10月22日，银保监会消保局发布通报，直指招联消费金融涉“四宗罪”，具体为营销宣传存在夸大、误导；未向客户提供实质性服务而不当收取费用；对合作商管控不力；催收管理不到位。 

　　对于招联消费金融公司营销宣传存在夸大、误导情况的行为，《通报》指出其在相关宣传页面、营销话术中，未明确说明展示利率为日利率、月利率还是年利率，“超低利率”“0门槛申请”“全民都可借”“随借随还”“想还款可以提前还款”等宣传内容与实际情况不符。 

　　其次，招联消金未向客户提供实质性服务而不当收取费用。2018年以来，该公司与银行、信托公司、小额贷款公司开展联合贷款业务，向借款人收取贷款本金1.5%的平台服务费，但未向联合贷客户提供有别于单独放贷客户的额外实质性服务。 

　　同时，招联消费金融还存在对合作第三方商户的管控制度不完善、机制不健全，管控不到位的问题。 

　　另外，招联消费金融公司的催收管理也不到位。一是存在不当催收行为。二是对委外催收机构考核不严。 

　　对此，银保监会要求银保机构在营销宣传、收费管理、第三方管控、催收管理等方面开展对照检视。第二日，招联消费金融回应称，第一时间成立专项整改工作小组，全面开启自查和整改工作，已基本完成整改工作。