永辉金融的“阴霾”：流量始终是流量，不是真正的用户

　　永辉金融的“阴霾”

　　本报记者/郑瑜/张荣旺/北京报道

　　继2019年成立永辉云金科技有限公司（以下简称“永辉云金”）正式统筹管理金融业务，永辉金融的业务规模与利润一路快速增长。

　　然而，在永辉金融发力的同时，小贷公司的相关法律诉讼量也迅速增长，在与互金平台的合作中，作为资金输出方也遭到了用户投诉。

　　产业系公司布局金融，看起来要比苦苦追寻优质资产的金融机构天然更占优势。但目前来看，意图谋求金融的产业公司，尤其是扎根线下市场的，构建金融生态闭环与主营形成良好协同效应者却屈指可数。

　　永辉超市(601933.SH）布局多年的永辉金融，如何实现金融与主营的联动？作为自带流量、场景的商超巨头为何还要依托助贷平台放贷？对此，《中国经营报》记者向永辉金融发去采访函，截至发稿，暂未收到回应。

　　谋略多年 

　　相比其他商超，永辉超市入局金融的速度位居行业前列，甚至相比金融科技公司乃至头部互联网企业的布局动作，也不遑多让。

　　从2017年，永辉超市在年报中表示的“云超”“云创”“云商”和“云金”四大板块融合发展，到2020年上半年度报告中，集团将经营业务主要划分为“云超”“云金”两大板块可以看出，永辉超市对金融业务的重视与决心。

　　云金板块对永辉超市带来的利润正在逐年增加。

　　2018年~2020年上半年，云金板块营业收入分别为9280万元、2.93亿元、2.11亿元，同比增长83%、216%、98%，实现对外利润总额3377.7万元、1.47亿元、1.02亿元，同比增长97.26%、444%、92%。其中，云金2018年利润增长的背景，是在永辉超市归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润同比下滑49.56%的情况下。

　　梳理永辉超市公开年报可以看到，2015年上半年，永辉超市就曾意图以51%的股权比例合资人民币1亿元设立丝路通支付有限公司。

　　深圳市思其晟公司CEO伍岱麟表示，支付业务对线下商超做金融布局意义深远。“在越来越多用户采用支付宝或微信支付方式的大环境下，商家接入是需要支付这些平台一定费用的。如果可以拥有自己的支付业务，就能够将资金集中在自身业务链条之内，对于商超尤其是大型连锁超市交易规模庞大，好处不言自明。”

　　2016年1月，永辉超市公告设立全资商业保理子公司，同年3月，永辉青禾商业保理（重庆）有限公司成立。

　　彼时业内认为，对接来自金融机构的外部资金，间接为永辉超市供应链企业融资，无异于将大部分利润拱手让人。想要真正吃下供应链金融蛋糕，将盈利方向从交易末端向前端延伸，永辉超市还缺少放贷资质。

　　永辉超市也似乎早有准备。半年后（2016年9月），永辉超市公告拟出资6.6亿元人民币发起设立福建华通银行股份有限公司（以下简称“福建华通银行”）。次年（2017年），永辉超市全资子公司重庆永辉小额贷款有限公司（以下简称“永辉小贷”）获得同意批复。

　　开银行、做小贷，永辉金融变现供应链资源之路正式开启。

　　在2017年年度报告中，永辉超市写到，布局金融业务，申请获批两个金融牌照，公司正式进入供应链金融领域，供应链金融服务起航。“自主研发风险量化决策系统，将覆盖贷前、贷中、贷后等业务环节板块，确保大数据风险自动审批和贷中、贷后追踪。”

　　2019年，永辉超市表示设立全资子公司永辉云金科技有限公司，融易资讯网（www.ironge.com.cn），统筹管理永辉金融板块，该科技公司由永辉金融板块承担经营，逐步吸收合并永辉金融板块现有的商业保理和小额贷款公司。

　　公告中，永辉超市表明，云金科技公司定位为科技公司，未来作为永辉金融板块引入战略投资的主体。

　　　手握流量却做“资金批发” 

　　然而，永辉超市并未将金融变现的重要一环——支付牌照如愿收入囊中。天眼查显示，丝路通支付有限公司于2019年10月注销。

　　与此同时，希望“确保大数据风险自动审批和贷中、贷后追踪”的永辉金融业务近期法律诉讼也呈现爆发增长趋势。

　　根据Wind统计数据显示，2018年~2020年，永辉小贷法律诉讼开庭公告分别为0件、9件、530件，裁判文书分别为22件、69件、626件。

　　而截至2021年3月4日，本年度裁判文书数量14件，开庭公告达到400件，开庭公告数量已经快要接近2020年的全年水平。

　　北京看懂研究院高级研究员表示，“术业有专攻，跨界金融门槛较高，商超应该坚持做好场景和客户，至于资金、风控、贷后这些至关重要但商超不具备优势的环节应该留给更专业的机构来做。”

　　在C端金融服务上，永辉金融APP中“信用生活”服务的拳头产品之一为现金贷款“小辉贷”。