银行结构性存款规模8个月来首增 部分理财经理宣称“保本保息”

　　在监管层数次出手规范后，去年银行结构性存款连续8个月持续下降。不过，近期央行公布的最新金融机构信贷收支统计数据显示，今年一月末新增约5757亿元，一改去年5月份-12月份持续负增长态势。这也是银行结构性存款环比增速首次出现正值，热度有所上升。

　　近日，《证券日报》记者走访北京地区多家银行网点，发现银行结构性存款产品发行数量有所增加且额度充足，个人投资者对结构性存款的购买需求仍然较高。与此同时，银行大力推广结构性存款产品，部分银行理财经理纷纷在朋友圈“刷屏”。有的银行为了吸引客户或博眼球，甚至对投资者进行“保本保息”宣传。

　　苏宁金融研究院宏观经济研究中心副主任陶金在接受《证券日报》记者采访时表示，去年银行结构性存款增加的影响，很大程度上是宽松货币政策下资金回流至银行系统，削弱货币政策效果。去年5月以来结构性存款持续下降，监管措施获得很好的效果，同时当前货币政策不再宽松，结构性存款增加对货币政策的影响减小，因此，结构性存款在一月份回升，是在监管上限以下的正常回升。更重要的是短期的季节性因素，一月份信贷增长和银行揽储业务拓展，均导致了结构性存款回升。

　　一月份结构性存款规模达7.02万亿元

　　银行结构性存款整治一直是监管层关注的重点。去年以来，监管部门已连番出手规范结构性存款，去年结构性存款连续8个月持续下降。从去年全年数据来看，2020年全年结构性存款压降5.7万亿元，结构性存款余额6.44万亿元，环比下降13.68%，同比下降32.88%。这意味着我国商业银行结构性存款基本完成了此前监管要求的“结构性存款压降至年初三分之二规模”的要求，结构性存款的压力有所缓解。

　　不过，今年以来结构性存款规模呈现快速上涨态势，根据央行数据显示，截至一月末，中资全国性银行结构性存款余额为70183.16亿元，较去年12月末增加5756.6亿元，增幅实现了由负转正，结束了此前连续8个月的下降走势。

　　今年结构性存款的增加主要体现为两大特点：一是大型银行结构性存款增长较快，增长占比具有明显优势，据数据显示，大型银行一月份余额猛增4030.12亿元，占整个结构性存款余额增加总量的70%;二是结构性存款余额的增加主要是单位结构性存款增长明显。

　　光大证券研究所金融业首席分析师王一峰在接受《证券日报》记者采访时表示，整体来看，年初以来银行存款增长并不理想，负债端压力有所加大，具体表现为两个方面：一方面，信用体系边际收敛，整体稳存增存压力有所加大。随着货币政策回归正常化、影子银行业务进一步萎缩，信用体系边际收敛，银行稳存增存压力加大；另一方面，新发基金规模较大也造成零售存款向非银存款的迁徙，造成负债稳定性下降，机构间流动性不平衡现象加剧。在此情况下，银行加大了主动负债吸收力度。现阶段监管对于结存并未提出明确压降目标，而结存加权平均利率已降至2.8%-2.9%，预计后续仍将维持正增长。

　　部分理财经理宣称“保本保息”

　　近期，《证券日报》记者走访北京地区多家银行网点后发现，结构性存款市场有明显升温迹象，目前银行发行的结构性存款产品数量较之前有所增加，且额度充足。不少银行理财经理也加大了对结构性存款的推荐力度。

　　在一家股份制银行网点，该行客户经理告诉记者，我行的结构性存款是每周发行，目前发行的结构性存款产品挺多。记者在该行手机银行App上看到,正在发售的结构性存款产品数量共有15款，产品数量相比于前几月明显增加，产品的期限仍以短期为主，期限从1个月到1年不等。

　　某国有大行的理财经理也表示，出于对流动性和收益的双重追求，短期的结构性存款受到不少投资者的青睐。“不少投资者对保本产品仍有较高的需求，我行保本理财目前只有结构性存款。这种产品售罄速度较快，一般推出后两三天就会售罄”。

　　此外，结构性存款的收益率近期保持不变。《证券日报》记者了解到，目前多家银行的结构性存款预期收益率普遍在3.5%左右，最高可达4%左右。

　　值得注意的是，近日，部分银行理财经理纷纷在朋友圈“刷屏”，大力推广结构性存款产品。记者发现此前屡屡刷屏的结构性存款产品的营销文案又再次出现在众人的视线里。不过，《证券日报》记者调查发现，部分银行理财经理在产品宣传推介过程中着重强化了投资者对于结构性存款产品最高收益的“刚兑”预期。例如，结构性存款产品被部分理财经理介绍为“保本保息产品”。