11家上市银行业绩“回正”后 不良、负债压力如何考验银行？

　　除个别农商行外，已发布业绩快报的12家上市银行2020年度业绩大多转正，不良率也出现下降。

　　其中，2020年度，股份制银行中的兴业银行营业收入增速达12%，招商银行归母净利润增速达4.82%，江苏银行营收增速也达15.68%。此外，不少银行不良“双降”。

　　业绩回正使得银行股价连续创下新高，并出现分化。招行、兴业、平安等股价于近日创下新高的同时，大部分银行股价仍不温不火。截至1月25日，37家A股上市银行仍仅有9家未“破净”，市净率在1倍以上。

　　究其原因，在银行业2020年处置史无前例的3.02万亿不良资产后，资产质量压力仍在困扰部分中小银行，去年压降规模1万亿元的结构性存款，仍需寻找负债端来源。

　　“从近期披露的银行业绩快报来看，监管部门至少不像去年二、三季度那样对业绩进行窗口指导了。”1月25日，一位华东券商分析师表示，银行利润回正，去年不良也经历了“大洗澡”，资产质量好转，这是近期股价表现较好的原因。

　　银行利润大多回正

　　据21世纪经济报道记者统计，上市银行2020年净利润大多回正，告别上半年净利润负增长的状态。

　　10家上市股份制银行中，已经发布业绩快报的4家股份行去年收入、净利润增速均为正数。具体为，2020年，招商银行、兴业银行、中信银行、光大银行营业收入分别为2905.08亿元、2031.37亿元、1947.31亿元、1425.35亿元，同比分别增长7.71%、12.04%、3.81%、7.32%；归属于本行股东的净利润分别为973.42亿元、666.26亿元、489.80亿元、378.24亿元，同比分别增长4.82%、1.17%、2.01%、1.26%。

　　已发布业绩快报的3家上市城商行收入、利润也全部为正。2020年，江苏银行、上海银行、长沙银行营业收入分别为520.26亿元、507.46亿元、180.09亿元，同比分别增长15.68%、1.90%、5.08%；归属于上市公司股东的净利润分别为150.66亿元、208.85亿元、53.38亿元，同比分别增长3.06%、2.89%、5.08%。

　　江苏省的6家上市农商银行中，常熟农商银行、张家港农商银行、无锡农商银行、苏州农商银行营业收入分别为65.82亿元、41.78亿元、38.96亿元、36.92亿元，同比增长2.13%、8.43%、10.06%、4.85%；归属于本行普通股股东的净利润分别为18.03亿元、10.01亿元、13.12亿元、9.56亿元，同比分别增长1.01%、4.93%、4.96%、4.71%。

　　不过，江苏江阴农商银行去年收入仍为负增长。2020年，江阴农商银行营业收入33.23亿元，同比下降2.38%；归属于上市公司股东的净利润10.57亿元，同比增长4.34%。

　　“去年上半年监管对利润增长有指导，银行只能多核销、多计提一些拨备。”一位华东城商行人士坦言，虽然去年上半年利润负增长，但收入为正，拨备前利润也在增加。压力比较大的是去年一季度，疫情影响使得营业收入也出现了负增长。

　　业绩回正使得银行股价近期创下新高。兴业银行股价于1月18日盘中创下24.38元/股新高，总市值一度突破5000亿元。截至1月25日收盘，兴业银行股价收报22.91元，总市值4759亿元。平安银行股价也于1月20日创下22.97元的新高，至25日收报22.49元，总市值5364亿元。

　　招商银行股价也于1月15日创下53.89元/股的历史新高，至25日收报52.11元/股，总市值1.31万亿元，超过建设银行1.30万亿元的总市值，仅次于工商银行1.73万亿元总市值。

　　不良化解术

　　受新冠疫情影响，业内对银行业资产质量一度颇为担忧，监管也多次发出化解不良的政策信号。“投资人怕的是行政干预利润，而不是不良处置压力。监管放松对银行利润指导后，股价出现了反弹。”一位银行业分析师表示。

　　从2020年度商银行业绩快报看，不少银行不良“双降”，不良贷款余额、不良贷款率都出现下降。

　　股份制银行方面，截至2020年末，招行、兴业、中信、光大的不良贷款率分别是1.07%、1.25%、1.64%、1.38%，分别较上年末下降0.09个、0.29个、0.01个、0.18个百分点。兴业银行不良贷款余额496.56亿元，较上年末减少33.66亿元；光大银行不良贷款额416.66亿元，较上年末下降1.29个百分点。

　　城商行中，截至2020年末，江苏银行、长沙银行不良贷款率分别为1.32%、1.21%，较上年末分别下降0.06个、0.01个百分点。但上海银行不良率1.22%，较上年末上升0.06个百分点。此外，上述江苏上市农商行不良贷款率也均出现下降或与上年末持平。

　　银保监会副主席梁涛1月22日在国新办新闻发布会上表示，2020年，银行业共处置不良资产3.02万亿元。截至2020年末，银行业不良贷款余额3.5万亿元，较年初增加2816亿元；不良贷款率1.92%，较年初下降0.06个百分点；逾期90天以上货款与不良贷款比例76%，融易资讯网（www.ironge.com.cn），较年初下降5.1个百分点。